江恩理論學習方法與著述簡介

來自專欄 Sai.L和大家聊金融的地方

江恩一生中著述頗豐，正式出版的著述就是11本之多。

然而投資者對江恩理論的評價卻處於嚴重的兩級分化，

支持者認為江恩理論道破天機，種種理論工具有無窮的妙用；

反對者認為江恩理論故弄玄虛，種種理論工具沒有什麼實用價值。

那麼江恩理論到底是真是假，到底有多大價值，以及如何選擇對應的書籍來進行學習，就是我們今天這篇文章主要想討論的問題。

我們先看一下江恩這一生都寫下了哪些著作，

按照時間排序，江恩一生的著述如下。

1910年

《投機，有利可圖的職業》（Speculation a Profitable Profession）；

1923年

《股票行情中的真諦》（The Truth of the Stock Tape）；

1927年

《時空隧道》（或者譯為《摯愛成就夢想》）（Tunnel thru, The Air）；

1930年

《華爾街選股方略》（Wall Street Stock Selector）；

1935年

《江恩股票市場教程》（W.D Gann Stock Market Course）；

《江恩商品期貨教程》（W.D Gann Commodity Market Course）；

1936年

《新股票趨勢探測器》（New Stock Trend Detector）；

1941年

《如何從商品期貨中獲利》（How to Make Profits Trading in Commodities）；

1949年

《華爾街45年》（45 Years in Wall Street）；

1949年

《如何利用認購及認沽期權獲利》（How to Make Profits Trading in Commodities）；

（1950年）

《美國面對的現實——1950年展望》（Face Facts America Looking Ahead to 1950）；

《神奇的字句》（The Magic Word）。

這11本書籍當中，我自己讀過其中的8本，其餘4本的內容有一點的大概的了解，按照我讀過的感覺和對沒讀過的大概了解。

（沒讀過的4本是，《如何利用認購及認沽期權獲利》、《美國面對的現實——1950年展望》、《神奇的字句》、《投機，有利可圖的職業》）

這11本書籍，其實可以分成3大類型，

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第一類：

操作守則（告訴投資者什麼時候該做什麼，什麼時候不能做什麼，以及怎麼做）；

和市場理解（為什麼市場中會出現這樣或者那樣的情況，是基於什麼邏輯，以及什麼樣的市場情況造成了這些現象）

這個類型下主要有3+1本書籍，分別是：

《股票行情中的真諦》——《華爾街選股方略》——《華爾街45年》。

這三本書的寫作意圖和主要內容是非常相似的，為什麼相似的內容要寫成三本書，主要就是時間差異的原因。

先是江恩把自己總結的操作守則和市場理解寫進了《股票行情中的真諦》，之後受到投資者的一致好評，因為那個年代能將市場理解總結的如此到位的書籍很少見，加上江恩的操作守則確實非常有道理，而且實用價值極高，因此此書極受投資者歡迎。

《股票行情中的真諦》發行與1923年，七年之後，市場出現了一些新的變化，江恩也總結了更豐富的市場理解和操作守則方面的內容，於是在《股票行情中的真諦》的基礎之上，江恩寫了一本相當於《股票行情中的真諦》2.0版本的新書——《江恩華爾街選股方略》。

之後，時隔19年，市場再次出現較大的時間差異和新的變化，於是江恩在晚年寫了《股票行情中的真諦》的3.0版本——《華爾街45年》。

因此，這三本書其實算是一個系列，學習江恩理論中，關於市場理解和操作守則的話，三選一即可，不需要先後去讀這三本書。

而這三本書選一本來讀的話，最合理的選擇就是其中的2.0版本——《江恩華爾街選股方略》，

為什麼選擇2.0版本而不是1.0版本的原因很簡單，因為1.0版本成書較早，書中的內容還是有一些不夠全面之處；

而為什麼選擇2.0版本而不是3.0版本，主要原因是，江恩在寫3.0版本《江恩華爾街45年》時，是默認讀者已經看過1.0版本或者2.0版本的，因此主要篇幅都是在2.0版本上增加了一些兩本書之間相差的19年當中的一些情況，替換了很多新的市場案例，而操作守則方面的內容基本一致，但是市場理解方面的內容反而減少了很多，和大家想像中，最後一本應該是最全面的一本的預期不太一樣。

（我第一次看到《華爾街45年》這本書時，我以為是江恩的一本類似自傳體的書籍，會講述他在華爾街45年的種種經歷和經驗，但是實際上讀過才知道，這本書並沒有多少類型自傳的內容，主要內容還是市場理解和操作守則，而且這本書中大量的案例數字，和文字部分幾乎五五開，因為那個年代圖表的繪製還是不那麼方便，替換新的案例時，大多數是以股價數目變動記錄為主。）

所以，這個系列當中，可讀性最強，適用人群最廣的當屬其中的2.0版本——《江恩華爾街選股方略》。

仔細閱讀這本書，就可以了解到完整的江恩操作守則，和絕大部分市場理解方面的內容，而且這兩方面的內容，在跨越了80餘年時間之後，依然魅力不減，對大多數投資者去理解市場周期運行規律，趨勢的產生與發展和如何建立自己的操作紀律系統有很大的幫助。

另外，《新股票趨勢探測器》（或譯為《江恩股市趨勢理論》）這一本，其實也可以算在這個系列當中，雖然沒有像《股票行情中的真諦》——《華爾街選股方略》——《華爾街45年》這樣形成明確的1.0版本——3.0版本迭代，但是主體內容有很多相似之處。

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第二類：

精確判斷（如何使用江恩的各種股價預判工具，江恩角度線、時間輪、黃金分割線等等來比較精確的預期指數或者股價會在何時何處產生什麼樣的轉折）

這個類型下，主要有5本書籍

《投機，有利可圖的職業》——《江恩股票市場教程》&《江恩商品期貨教程》——《如何從商品期貨中獲利》——《如何利用認購及認沽期權獲利》。

這5本書籍，雖然有講股票市場的，有講期貨市場，還有講期權交易的，但是實際上它們也是一個序列的書籍，讀其中一本就可以學到江恩絕大多數預判和分析工具，以及實用技巧。

這5本書當中，五選一的話，我個人的推薦是——《江恩商品期貨教程》，這一本當中的講到的預判工具最全，解釋的最清楚明白，雖然大多數投資者都是參與股票市場而不是期貨市場，但是《江恩股票市場教程》那本當中的預判工具講述明顯少於這本，而這些工具只要掌握之後，應用在股票市場和期貨市場的效果是相似的。

所以，想學江恩的精確預判，可以選擇《江恩商品期貨教程》。

但是，這裡我必須要提醒大家幾點：

1，一定要先學習江恩的第一類書籍內容之後，再考慮學習精確預判的內容，對市場的理解和投資經驗不足的話，直接強行學習精確預判的話，很容易跑遍——也就是追求精確高於尊重市場，這是很嚴重的誤區，一定不要出現這樣的錯誤。

2，江恩的精確預判工具，在一些特殊的時間點和情況下，確實有很奇妙和科學難以接觸的神奇效果，但這不等於這些預判工具和萬能的，可以超越市場本身規律的。可以學，可以適當的用，但是千萬不要因為某些時點的精確效果而過於迷信這些技術工具。

3，江恩精確預判工具中，有一些內容帶有「玄學」色彩，甚至和星座扯上了關係，這和江恩的學識背景、、生活年代、宗教信仰有關。我們在學習這些內容的話，大家自己要注意這種有「玄學」色彩內容，身為「現代人」既不要一味盲信，也不要因為有這些「玄學」色彩的內容和瑕疵，就將江恩理論中其它有效內容一併貼上「神棍」的標籤，直接一竿子打死。

合理的選擇有效有用的部分理解和融合進自己的交易體系。搞不懂的，過於「玄幻」的內容不要強行理解，強行消化融合。

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第三類：

預言書和雜論（這部分內容主要以江恩對於當時政治，經濟，市場的預言和其它宗教信仰、三觀等內容方面的雜論構成）

這個類型下，主要有《時空隧道》《美國面對的現實——1950年展望》《神奇的字句》。

這個系列裡，有江恩半自傳體半小說的《時空隧道》和體現其宗教信仰、解讀《聖經》方面內容的《神奇的字句》以及預言書類書籍《美國面對的現實——1950年展望》。

其中不少內容，真的被江恩的預言言中，當時也有一部分預言落空了，這些體現了江恩對當時市場，政治，經濟方面的理解深刻程度，以及分析事件走勢的高超能力。

但是人的視野和預知能力畢竟有其局限性，不少事物的發展也極大的超越了江恩的理解和認知範圍。因此，這幾本書書籍，大家有興趣就翻看一下，沒有興趣可以直接PASS，和學習江恩理論沒有什麼本質聯繫。

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綜上，江恩的理論中，操作守則是跨越時間的永恆經典，只要投資領域還是人類在參與的話，很多操作守則都是金科玉律，不隨時代而褪色，這是大家最需要掌握的核心內容，可能不會幫助大家賺到很多很多盈利，但是可以保證大家盡量避開種種虧損的可能。

江恩理論中，市場理解方面是集大成者，雖然有一部分內容隨著市場的發展而有所變化，但是對於供求關係如何影響股價，投資和投機的關係，趨勢的產生和發展，市場參與主體之間的博弈關係以及影響方面，都是有必要掌握的經典內容。

江恩理論中，關於精確預判的方面，各種壓力線和支撐線的確定，運用這方面的內容是關鍵，時間周期方面可以作為重要參考，其它精確預判的工具大家視情況決定是否深入學習，警惕迷信工具，迴避「玄學」內容即可。

如果本著上述邏輯去了解和掌握江恩的理論和市場論述的話，相信大家都會有所收穫，尤其是閱讀江恩關於市場理解和操作守則方面的內容，對於大多數處於入門階段的投資者有極大幫助。

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針對市場理解+操作守則這類內容，大家可以關注我翻譯的這版《江恩華爾街選股方略》，除了原文部分，我寫的點評和解析部分，真的是盡我最大所能來幫助大家快速有效的消化吸收原作中最優質的內容和方法了。

今天京東特價秒殺，只要29.5一本，之前讀書節滿100減50期間沒趕上的小夥伴可以考慮買一本回去讀一下。