怎樣玩好股票這個工具？

來自專欄 小小強的理財專欄

001價值投資

雖然很多人說價值投資不適合中國，不適合A股，也有人說A股市場是打著價值投資的旗號進行投機，但是看看那些投資時間長的，在市場上存活下來的人，全是價值投資者。

而價值投資的核心就是認可公司的價值，用安全邊際的思維來購買公司，買入那些有著較好的護城河的公司，然後長期持有，這或許是價值投資的核心觀點吧。

今年我接觸了價值投資，同時趕上了市場上上證50的瘋狂上漲，讓我產生了一絲的錯覺，那就是我很懂股票，但是這幾天靜下心來一思考，不對啊，我根本不懂啊，只不過是碰上了好運氣而已。

002敬畏市場

事實證明，像很多在市場上長久活下來的都知道一個道理，那就是敬畏市場，巴菲特和他老師格雷厄姆稱之為市場先生。

市場先生有時候很狡猾，買股票就是從看空的人手裡買過來，然後賣給看多的人。從中賺取差價。

當別人恐懼時我貪婪，當別人貪婪時我恐懼。這句話雖然簡單，但是真正實踐起來的難度堪比攀登珠穆拉瑪。

這就是為什麼別人問巴菲特，為什麼投資的道理都懂，但是別人不賺錢，他卻可以靠此長久盈利的原因。

我們每一個人都有缺點，但是在股市，這個缺點會無限的放大。

所以無論何時都要敬畏市場。

003選股

選股原則一定要遵循好行業，好公司，好價格。

如果做短線交易，散戶一定會有失手的時候，如果長期中長期持有，或者經歷一個牛熊轉換，那麼公司的價格或者股價一定會反映在他的價值上。也就是說短期來說，他可能會受到市場情緒的影響，但是長期來說價格一定是圍繞價值打賺。

所以一定要選擇好的公司，否則在錯誤的方向上選擇堅守，時間一定會給我們一個教訓，隨著時間的推移，公司的價值越來越小。虧錢是一定的。

但是若是選擇了一家好行業里的偉大公司，那麼時間的玫瑰一定會盛開。

除了選擇好行業，好公司，還要有好價格。

我覺得好價格的衡量標準最簡單粗暴的就是市盈率。

市盈率動輒幾十倍，這樣的公司雖然也有很多偉大的公司，但是我還是覺得害怕。所以盡量選擇那些低估的好公司，特別是那些短期內被市場碾壓的公司。

雖然市盈率低的也有很多內生沒有成長性的公司，但是總比市盈率很高，然後回到地位所遭受的損失更大吧。

當然選股也要遵循能力圈原則，比如我最喜歡金融股和龍頭股，如銀行，保險，家用電器中的格力。龍頭和金融股雖然也有踏空的時候，但更多的是問題較小。

所以堅守能力圈，比跟風，打聽內幕等方式要很多。

004擇時

除了選股，還要擇時，買入的時候在高位，還是在低位，所取得的收益是完全不同的。

擇時既要考慮大盤的指數時機。也要考慮個股的時機。

如大盤在3300點的時候買入，在4500點賣出，這樣的方式應該會賺錢。但是若是6000點買，3300點的時候虧的可能性會更大吧。

同時個股如雲南白藥，雖然很想買，但是就是覺得100多倍的市盈率太貴，所以靜待時機比貿然出手好。

005賣出系統

會買的是徒弟，會賣的才是師傅。

如果不能夠賣出，那只是一種紙面財富。只有賣出才是賺到的。

什麼時候賣出呢？

這裡遵循李嘉誠的生意之道，不賺最後一個銅板。

若是20塊買的，50塊賣的，但是後來這隻股票漲到了100塊，這時你也不要有懊惱之心。畢竟已經賺了一倍多。

這其實就是心理在作祟。所以在投資時不要貪婪，控制好自己的情緒。

賣出的三個因素：基本面惡化，公司被高估以及已經處於牛市的狀態。

若有其中一條就應考慮賣出。

除了上面的4條，還有倉位的管理，基本面的分析，技術指標的分析，財報的分析等方面，需要學習。所以投資並不是一件簡單的事，而是一件應該用心學習的事。

最後引用巴菲特的一句話送給大家：對於大多數人來說，投資指數基金是最好的理財方式。