「現金貸」大洗牌，90%的平台將被淘汰？

來自專欄 一隻理財規劃師

什麼是現金貸?

任何不管場景、不問用途，直接發放現金的貸款就叫現金貸。

面向社會無信用卡或信用卡額度不足、需要小額現金應急的人群，發放小額、短期（1個月以內不超過3個月）、極高綜合利率的貸款，純線上獲客及放貸。

現金貸怎麼了?

12月1日，互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室和P2P網貸風險專項整治工作領導小組辦公室聯合印發了《關於規範整頓「現金貸」業務的通知》（下稱「通知」）。

該「通知」對「現金貸」的監管措施極其嚴厲，基本上划出了五條紅線：無牌照禁止放貸；綜合年化費率不得超過法律規定；P2P和互聯網平台禁止為現金貸提供資金；現金貸機構槓桿比例禁止超過各地現行規定；不得繼續發放無消費場景的網路小額貸款。

我狠的一讀，文件全文共包含六大項二十六細則。有興趣的夥伴可以去網上查找原文了解，今天就針對這則監管文件，給大家降低文字障礙解讀解讀。

牌照制殺死90%以上的現金貸

「通知」將准入管理列為「現金貸」監管的首要原則。這意味著，沒有放貸業務資質不得經營「現金貸」。

目前，國內能夠且有意願開展「現金貸」業務的只有消費金融公司和互聯網小貸公司，這兩類主體總計初估不超過275家。消費金融公司26家，互聯網小貸公司249家，其中包括20家通過地方公示、但尚未工商註冊的。

據不完全統計，目前市場上「現金貸」主體接近3000家。根據蘋果應用商店和安卓市場現金貸APP排名情況統計，僅北京、上海和廈門地區就有近500家現金貸平台。如果，此次牌照制實施，是不是就意味著9成以上的平台將慘遭淘汰？

綜合年化費率不超過36%

在利率方面，「通知」要求放貸機構收取的綜合費率必須摺合成年化形式計算，且總費率不得超過最高人民法院關於民間借貸利率的規定。也就是說，現金貸的綜合年化費率不得超過36%。

必須給予借款人「冷靜期」

「通知」要求放貸機構就單筆貸款的本息費債務總負擔設定上限，還必須給予借款人「冷靜期」。前一條是防止借款人逾期後，高利率無限滾雪球，借款人將背負永遠還不完的債務，再加上放貸機構惡意催收，極易引發一系列惡性事件；後一條則給予了借款人借款後在限定時間內「反悔」並可解除借款協議的權利。

槓桿比例最高只能到3倍

除了牌照制外，此次「通知」對現金貸最致命的打擊恐怕就是對資金來源及槓桿率的限制。

目前，「現金貸」機構的資金來源主要包括三大部分：自有資本、P2P等互聯網金融平台、銀行或消費金融機構。

自有資本方面，目前全國各地對互聯網小貸公司的槓桿率要求不一，平均在1.5倍—3倍之間。也就是說，如果互聯網小貸公司自有資本金是10個億，最高只能放貸30億。

舉個例子，甲公司共有兩張小貸牌照，都是在湖南拿到的。一張是湖南xxxx分期小額貸款有限公司，一張是湖南xxxx網路小額貸款有限公司，註冊資本金分別是8億和10億元人民幣。按照當地要求的最高3倍的槓桿，A公司最多只能放貸54億。

P2P提供資金被禁止了

「通知」規定，禁止通過互聯網平台或地方各類交易場所銷售、轉讓及變相轉讓本公司的信貸資產。禁止通過網路借貸信息中介機構融入資金。這基本上斷絕了現金貸機構通過包括P2P在內的互聯網金融機構獲取資金的可能性。

還是甲公司為例，截止到2017年6月，甲公司通過P2P合作資金高達130億，佔比約34%。不過，到今年4月，甲公司已經主動停止從P2P獲取資金。

無消費場景的現金貸被禁止了

「通知」要求，暫停發放無特定場景依託、無指定用途的網路小額貸款，逐步壓縮存量業務，限期完成整改。

這意味著，未來現金貸企業必須依託真實消費場景小額信用貸開展業務，可以預見，對消費場景的爭奪必將白熱化。而激烈的競爭之下，勢必催生一個協助現金貸平台「製造」消費場景的龐大產業鏈。

在這種消費紛紛的年代，信用卡服務已經無法覆蓋所有消費人群。而80後、90後又習慣借貸消費、分期償還，因此現金貸的油然而生。

這次監管文件管控關鍵點要放在消費場景上，加強對消費者購買流程和貸款用途的跟蹤。我也希望大家能夠真真切切地了解自身的承受能力，不濫用貸款工具，認識金融的風險。

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