原油日評：美國EIA庫存報告向好 原油溫和收高

2018年5月17日

國際油價周三溫和收漲，美國EIA原油和精鍊油庫存全線下滑，抵消了IEA月報下調2018年全球石油需求增幅預期的利空影響，但美指維持強勢限制了油價的上行空間。美國WTI 6月原油期貨上漲0.25%至71.49美元/桶；布倫特7月原油期貨上漲1.08%至79.28美元/桶。

EIA隔夜公布的數據顯示，截至5月11日當周的美國原油庫存減少140.4萬桶，預估為減少76.3萬桶；精鍊油庫存減少9.2萬桶，連續六周錄得下滑，預估為減少215.5萬桶；汽油庫存減少379萬桶，預估為減少142.1萬桶，創3月16日當周以來的最大降幅。數據公布後，美國原油期貨和布倫特原油期貨一度沖高，並觸及日內高位。另外，OPEC月報中的積極措辭以及美國將對伊朗實施制裁併影響該國原油出口的擔憂情緒籠罩，仍對油價構成支持。

然而，美指維持強勢以及IEA月報中的利空因素限制了油價的上行空間。美指近一個月以來表現強勁，隔夜再度刷新了年內高點並逼近94關口，美聯儲官員釋放了鷹派信號以及美債收益率走強，進一步帶動美元上漲，這限制了以美元計價的油價漲幅。與此同時，隔夜IEA在月報中下調了2018年全球石油需求增速預估，因油價創出逾三年以來的最高水平將會抑制需求。除了下調需求前景之外，油價走強也促使IEA上調對OPEC競爭對手的供應預期，尤其是美國，預計今年非OPEC國家產量將增長187萬桶/日，較此前預估值高8.5萬桶/日。

今日亞市盤初，原油期貨延續隔夜漲勢，並逼近本周初創下的逾三年半高位。短期來看，儘管強勢美元成為油價進一步上行的主要攔路虎，但利多因素仍將佔據主導，在突破技術性阻力後，原油將迎來更多上行空間。

美元指數

美元指數周三繼續震蕩走高，再次刷新了年內高點至93.63，儘管隔夜公布的美國經濟數據好壞參半，但美聯儲官員的言論令市場越發預期美聯儲今年加息步伐有望加快，美債收益率繼續走高，帶動美指進一步上探。亞特蘭大聯儲主席、2018年FOMC票委博斯蒂克稱，確認今年2-4次加息是正確的，上調今年GDP預估增速至2.4%-2.5%；與此同時，十年期美債收益率升至3.1%，再創近七年新高。今日美國重要經濟數據相對清淡，可關注下5月費城聯儲製造業指數和上周初請失業金報告，美元近期表現強勁，短暫回調將提供做多機會。

技術分析

美國原油

日圖：油價受到看漲的MA(10)支撐進一步走高，但仍受限於70.20-71.90區間，目前動能指標仍看漲，若能有效突破區間頂部將迎來更多上行空間。

4小時圖：油價隔夜在短期震蕩回落後重新走高，目前上行勢頭維持良好，初步阻力看向5月15日和5月5日高點71.90。

小時圖：今日亞市開盤後，油價一度短暫沖高，隨後快速回落並企穩。保利加通道開口朝上發展，RSI維持在高位，油價有望再度挑戰71.90附近的阻力。

綜述：建議在71.50上方做多，突破71.90後將進一步指向72.70。

布倫特原油

日圖：油價隔夜溫和走高，日圖上錄得一根實體大陽燭。目前動能指標仍看漲，短期油價若能突破本周初創下的逾三年半高位79.40將迎來更多上行空間。

4小時圖：油價在77.60附近尋得支持後持續反彈走升，並突破了均線阻力，短期有望重測本周高點阻力。

小時圖：今日亞市開盤後，原油維持高位震蕩，後市仍維持看漲。

綜述：建議在78.90上方做多，突破79.40後將指向80關口。

周四關註：

美國5月費城聯儲製造業指數

美國上周初請失業金報告

美國4月諮商會領先指標

明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利參加明尼蘇達住房金融機構主辦的活動

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