魯小姐理財：理財產品眾多，但是收益率你真的看懂了嗎？

魯小姐相信現在大部分的人都買過理財產品吧，收益率是很多人在購買時最先關注的，大家總覺得「數字不會騙人吧」。但你有沒有想過，即便都被稱為收益率，最終帶來的實際回報卻是不同的。

比如單利與複利、年化收益率與實際收益率、還有隱藏在產品中的起息日、到賬日等等。細微的差異，也可能給你的投資帶來不同的效果。

收益率=年化收益率？

「您好，我們是某某集團下屬的理財公司，現在有一款收益率12%的產品正在發售，您有興趣嗎？」

「年化12%，這麼高？」

「您好，這款產品的期限是2年，有良好的風控保障哦！」

「那到底是不是年化12%的收益率？」

「是2年到期後一共可以獲得12%的收益。」

……

這樣的理財產品你是否遇到過呢？

通常情況下，我們會習慣性地認為，理財產品亮出的收益率就是年化收益率，其實不然，有些銷售人員為了將產品包裝好看，會對其加以掩飾，投資者稍不留神，就會中招。

年化收益率VS實際收益率

「這產品收益看著挺高的，怎麼到期就這麼點？」李小姐前不久投了5萬元購買了一款年化收益率9%的產品，本想著這樣的收益率算是當前市場上高水平的了，可到期實際的收益才不到400元。究竟是怎麼回事呢？

原來，這款產品是某家理財公司為了招攬新客特別推出的，產品的期限只有30天，而產品介紹中的9%是指年化收益率，並非實際收益率，所以最終，孫小姐的實際收益就與預期產生了較大的差距。

那麼，我們平日里該怎麼計算實際收益率呢？

以孫小姐這款產品為例，實際收益=50000×9%×30÷360=375元，實際收益率=9%÷12×1，也就相當於375÷50000=0.75%。

正是受到產品期限短的影響，這款理財產品實際的回報並不高。這一點應該引起投資者重視。如果你對流動性的要求並不高，那麼在選擇產品時，除了要觀察收益率外，更要注重產品的期限，1年期產品的實際收益率與年化收益率是比較接近的，而越是短期的產品，實際收益率與年化收益率之間的差距會越大。

那麼，是不是所有產品都用實際收益率來表達更清楚呢？未必。當你面對不同期限的產品時，最好把它們的實際收益率放在相同的維度上比較，也就是計算年化收益率後更清楚。

比如A產品30天，收益率0.75%；B產品6個月，收益率4%。乍一看，你很難判斷兩者誰的收益水平更高。這時候不妨將兩者的年化收益率算出來。得到的結果是A的年化收益率為9%、B的年化收益率為8%。

如果理財市場正處於比較穩定的階段，你不用擔心產品到期後找不到對接的高收益新品，又或是希望產品流動性更高，那麼選A自然更合適些。

隱形因素影響收益

買理財產品，除了收益率外，還有一個因素很重要，那就是「起息日」。大部分理財產品並不是即買即起息的，因為理財產品並不是存款，銀行用理財資金去投資，獲得收益後分配給客戶，這個「代客理財」的過程前後都需要一定時間來過渡。所以，不同的產品也就有了不同的募集時間。

起息日的長短對收益率到底有什麼影響呢？

舉個例子，老張花5萬元買了年化收益率4.5%的產品，老王同樣花了5萬元買了年化收益5%的產品，兩個產品的期限都是35天。到期後，老張獲得了收益215.75元（50000×4.5%×35÷365），老王獲得了收益239.73元（50000×5%×35÷365）。可以看出，從收益額上看，老王要略勝一籌。那麼，實際的收益水平真是這樣嗎？

假設老張的產品是在購買後一天起息的，也就是T+1；老王的產品是在購買後7天起息的，也就是T+7。對老張來說，他實際投資36天獲得了215.75元；而對老王來說，他實際投資42天獲得了239.73元。老張的年化收益率為215.75÷50000÷36×365=4.37%，而老王的年化收益率為239.73÷50000÷42×365=4.17%。

這樣一算，原來看似精明的老王敗給了「起息日」，最終還是老張更精明些。而且，從流動性角度考慮，老張這款產品佔用的時間更短。

因此，在購買理財產品時，大家別忘了關注產品的起息時間，同樣收益率下，越是臨近起息日的，實際回報水平會更高。