第2講：不懂它，被人操縱了都不知道。

變卦理論創始人，曾是機構職業操盤手，2006年入市，創下連續穩定獲利7年佳績，辭職後傾力做好一件事：教會更多的散戶炒股。

儘管上節課我們講了系統二的決策重要性，但人生中有98%的日常決策依然依靠系統一，像吃飯、洗衣服這樣的事情，你用系統二邏輯推理一番才作出決定，肯定被活活累死。

但是，人生至少有2%的事情需要啟動系統二。

你需要識別，哪些事情默認系統一就行了，哪些事情必須啟用系統二。

比如，你想說服別人，就用系統一，用情緒、用情感去觸動別人；你想防止被別人忽悠，一定要調動系統二，用邏輯、用推理來理性分析。

像炒股這件事，如果你用系統一，一定會害了你。

在股市，查理·芒格和沃倫·巴菲特，他們的價值投資就是防止被他人非理性利用。而投機大師喬治·索羅斯恰恰是利用他人的非理性進行投資。

來看巴菲特怎麼說的，他說：

「投資必須是理性的，如果你不能理解它，就不要做。」

「第一大投資原則：獨立思考和內心的平靜。」

「實際上，如果沒有十足的把握，我不會輕舉妄動。」

……

索羅斯怎麼說呢，他說：

「市場總是錯的。」

「在股票市場上，尋求別人還沒有意識到的突變。」

「股市通常是不可信賴的，因而，如果在華爾街地區你跟曾別人趕時髦，那麼，你的股票經營註定是十分慘淡的。）

……

他們不同之處是防止被利用和利用他人的系統一。相同之處是他們都啟用了自己的系統二。

事實證明，不管是價值投資，還是市場投機，都是可以獲利的，主要是我們能不能在股票投資的時候，也讓系統二當家作主。

上一講，我們說Stanovich在《超越智商》中給出了肯定的答覆：理性可以習得，甚至比智力更容易習得。

儘管理性沒有內置到我們的基因里，但幾千年來、特別是近代科學的幾百年以來，智人學會了使用理性工具來調用系統二，就像舊石器時代的人類使用石頭一樣。

那麼，怎麼學會調用系統二呢？難道冷靜分析就可以嗎？學會邏輯推理就可以嗎？寫個操作計劃？不衝動、不頭腦發熱、不臨時決策……就是系統二在做決定嗎？

No！No！No！

我先問大家一個問題：我們是接受一個新觀念更難，還是擺脫一個老觀念更難？

凱恩斯講過一句話：「困難不在於接受新觀念，而在於擺脫舊觀念。」

芒格老先生很有趣，他在《窮查理寶典》里這樣說的：「人類思想就像卵子。當一個精子進入卵子，卵子就會自動啟動一種封閉機制，阻止其它精子的進入。」

一旦一個思想進入你的腦子被接受以後，這個思想就會形成一個屏障，它喜歡的新思想就能夠進來，它不喜歡的思想就被out掉。

所以，世人強調空杯心態。

說話古時候一個佛學造詣很深的人，聽說某個寺廟裡有位德高望重的老禪師，便去拜訪。

老禪師的徒弟接待他時，他態度特別傲慢，心想：我是佛學造詣很深的人，你算老幾啊？

後來，老禪師十分恭敬地接待了他，並為他沏茶。可在倒水的時候，明明杯子已經滿了，老禪師還不停地倒。他不解地問：「大師，為什麼杯子已經滿了，還要往裡倒？」大師說：「是啊，既然已經滿了，幹嘛還倒呢？」

既然你已經自認為很有學問了，幹嘛還要到我這裡求教？你思想的杯子已經滿了，我還能往裡倒些什麼呢？這就是「空杯心態」的起源。

一代武學宗師，功夫巨星李小龍也非常推崇這句話，他說：「清空你的杯子，方能再行注滿，空無以求全。」

然而，從哲學上、從心理學上，空杯，根本不可能！

那些老思想，已經牢牢的長到你腦子裡去了，即使你刻意的去清除，也十分困難。

很多時候，影響我們學習、成長、成功的，往往不是新思想太少，而是舊思想太多，那些舊思想像瀏覽器里的cookie一樣，記住了你的賬戶和密碼、以及個性化你的信息，正是這些舊思想制約了你啟用系統二。

如果是這樣，你的冷靜所用的邏輯和推理全是白費力氣。在學習調用系統二之前，你要弄明白系統一是怎麼犯錯的，如果不能清楚的找到自己的認知盲點，找到那個影響你作出正確決策的認知邊界，並打破這個邊界，你自認為的理性思考、可能還是在系統一里。

認知，有邊界嗎？

認知，是指人們獲得知識或應用知識的過程，或信息加工的過程。人腦接受外界輸入的信息，經過頭腦的加工處理，轉換成內在的心理活動，進而支配我們的行為，這個過程就是信息加工的過程，也就是認知過程。

認知，它包括感覺、知覺、記憶、思維、想像和語言等等。

感覺、思維、想像……這麼抽象的東西，看不見，摸不著，真的有邊界嗎？

我講兩個案例：

2007年，諾基亞銷售額佔全世界手機銷售額的40%，同年，蘋果iPhone1上市，谷歌也開始做安卓系統。

諾基亞買了一款蘋果手機回來研究，拿到手就高高的拋出去，掉下來，啪！壞了！諾基亞CEO看到蘋果手機說，蘋果手機就是一個小玩意，不耐摔，根本就不會做手機，我們的對手還是摩托羅拉。

可是，在功能手機連續領先14年的諾基亞，最後，卻在智能手機時代插草賣身。

當諾基亞CEO在記者招待會宣布把公司賣掉的時候，他說：「我們並沒有做錯什麼，但不知為什麼，我們輸了。」說完，幾十位諾基亞高管不禁落淚！

是的，他們沒有做錯什麼，是別人做對了而已。

想當年，安卓系統剛剛名聲鵲起，三星、HTC、索尼等不少手機廠商都和谷歌牽手。而當時諾基亞才是當之無愧的智能機老大，谷歌多次找諾基亞，希望諾基亞能夠使用安卓系統，但幾輪談判始終沒能達成一致。

想一想，當時的智能機老大，14年的世界第一，從世界第一到破產，諾基亞只用了一年的時間。

認知，真的沒有邊界嗎？

另外一個案例，相信很多人知道，全世界第一款數碼相機由柯達的相機工程師Steve Sasson在1975年發明的。

當時柯達公司高層拿著那台僅有1萬像素的數碼相機原型，對Steve Sasson說：「這玩意兒很可愛，但你不要跟別人提起它。」

其實，柯達完全具備應對數字技術的實力。在1998年3月，柯達在中國膠捲業就投入了10億美元，與中國簽定了「98協議」，3年之內不允許其他外資進入中國的感光材料行業。把當時還很小的競爭對手富士趕出了中國，之前富士在中國的市場佔有率遠高於柯達，接近70%。

諷刺的是，在中國市場遭遇不順的小富士，開始向數字化轉型、進入新的發展期，成為今天年收入超過200億美元的大富士。

而柯達呢，2000年數字產品只佔其總收入的22%；在2000年至2003年，其膠片業務下滑了70%；2007年公司開始進入虧損狀態。

2012年，柯達申請破產保護，退出了傳統業務，同時也出售了專利。

等到2013年柯達重歸時，規模與過去遠不可同日而語。這個曾經世界上最強大的公司，如今的市值只有不到十億美元。

這兩家標誌性公司擁有人才、金錢、先機，本可以進行漂亮轉型，然而最終都淪為顛覆性變化中的犧牲者。

認知，真的沒有邊界嗎？

你認為你有沒有呢？那個生活中、股市上的你，是不是也會犯認知錯誤呢？

我試著通過幾個心理效應來輔助我們找一下那個看不見、摸不著的認知邊界：

第一個：錨定效應。

話說不懂「錨定效應」，你被別人操縱都不知道。

錨定效應是在1973年卡尼曼和特沃斯基提出的，他們認為人們在進行判斷的時候，會將某些特定數值作為起始值，會不自覺地受最初信息的影響，甚至從中產生歪曲的認識。

作為一種心理現象，錨定效應普遍存在於生活的方方面面，比如女孩子逛街買衣服，看上一條褲子，沒有標價，老闆說500元，你還300元或400元，這個500元就是商家給你描的錨點。

會還價的女孩，還一個超低價，或50，或80，重新制定新的錨點，很多情況下就會圍繞這個超低價討價還價，慢慢螺旋上升。

即便是網購時代，我們也常見大部分淘寶商品總會有兩個價格，一個中間划了一橫的高價，一個現價，中間被畫了一橫的高價就是為你制定的錨點。

圖中中間划了一橫的198元就是商家為你制定的錨點，以那個作為錨點，相比之下39.9元是不是很划算了？

前兩天，我拉了兩個微信群，一個群20人，拿了同一幅畫給大家猜價，我在第一個群說：「這幅畫價格不高於30000元，猜對給紅包88元。」我在第二個群說：「這幅畫價格不低於300元，猜對給紅包88元。」

由於有紅包獎勵，大家積极參与，并力求猜價靠近真實價格。答案非常有意思，第一個群猜的價格在20000元以上，而第二個群猜的價格在500元以下。同樣的產品，受到不同錨點的影響，得到的答案完全不同。

請問，那個錨點不就是認知的邊界嗎？這幅畫價格在300元以上，30000元以下，它為什麼不能是5000元？為什麼你會被提問時我給出的那個錨點所影響呢？

一位領導向四個小組介紹同一位新員工，他對第一組的人說：這位新員工很積極；對第二組的人說：這位新員工很懶散；對第三組的人說：新員工平時積極，偶爾懶散；對第四組的人說：新員工平時懶散，偶爾積極。三個月後，這位領導抽問四組老員工，打聽新員工的工作狀態，他們每組給出的答案、幾乎與當初他介紹的一模一樣。

我很想問大家，你在經朋友介紹結識新朋友的時候，受到過類似的影響嗎？小時候你有沒有受到父母對他人的評價、不假思索的保持一致的觀點？戀愛中的男女，有沒有把前任的優缺點拿來評定現任的好壞呢？他們多冤吶。

我有個程序員朋友，月薪1萬，但事實上他可以拿到1.5萬，我和他交流了錨定效應之後，他去找老闆漲工資，他說：「老闆，有家公司給我3萬月薪，想讓我去他的公司，但我不想離開這裡，可是我現在有房貸，只要能活下來，我想與公司一起成長和發展。」老闆問你開支要多少？他說只要1.5萬就能活下來，老闆爽快的就答應了，說：小夥子有前途，好好乾。

假如，他不是給了一個3萬的錨點，擔心一下子漲五千太多了，而且選擇先漲兩千，過一段時間再去找老闆漲三千，這位老闆會不會覺得這傢伙太得寸進尺了。

還有，你想向朋友借1000元，那麼，一開口你先借10萬，借到1000元的成功率會不會大大提升？當然，我不是教大家去借錢。

但是，我們要知道生活中錨定效應無處不在，你是那個控制錨點的人，還是那個被操縱的人。

曾經，在我沒有穩定交易系統之前，2008年的熊市，從6124點跌下來，5000點我補倉，想著回到6000點就賣；4000點我賣房子補倉，想著回到5000點就賣；3000點我甚至貸款補倉，想著總能回到4000點吧；等到2000點的時候，我只能割肉拿著骨頭先還利息了。

一路跌下來，不知不覺，傾家蕩產，房子沒了，欠一屁股債。我像數學家保羅斯和評論家丹比一樣，一遍遍問自己，股市上的那個我、真的是我嗎？

當時導致我虧損的那個錨點，還高高在上。那時候，我怎麼就認定了會回5000點，或者4000點呢，一點理由都沒有，就是感覺、以為、應該、可能……

在股市，錨定效應不絕於此。

比如當一隻股票價格過高時，上市公司就會拆股，一股變十股，那麼股價就會降低，以前100元一股，一拆十後，10元一股，有些股民就會覺得比之前便宜了很多，是不是可以買了，以前100元呢，漲到20沒問題吧。

請問，100元換成兩張50元和100元換成5張20元又有什麼區別呢？

想起一個笑話，有一個人去買餅，老闆問他：「是切成6塊還是8塊呢？」這小子轉念一想，說:「6塊吧，8塊怕吃不完。」

從這個角度出發，一切不是奔著高業績高成長炒作的高送轉都是耍流氓。

還有，股市裡的莊家，利用資金大和市場信息不對稱等優勢，對股價進行操控，從中獲利；也因為資金大，進貨難，出貨更難。如何完美的出貨，錨定效應就幫上了很大的忙。

比如建倉後平均成本10元，計劃20元出貨。那麼，就會從10元緩慢抬升到15元上方，由於之前的低價是10元，很多投資者以此為錨點，不願意買入；主力就會快速拉升，拉到30元，然後再跌回20元；這時候，就開始有人願意買入了，因為之前30元哦，現在下跌了30%了，我不是在頂部買的哦，好划算。

看圖，北京君正300223去年6月至9月份這波行情，主力操盤思維圖：20元低點錨點，在兩三個月的底部區域，大部分時間在23至26元震蕩，由於20元的低價錨點，很多投資者不願意買入；啟動拉升後，短短5天時間直接拉到40元，然後開始回落，40元回到34元附近開始成交量放大，主力馬上返身回高價錨點40元附近，又開始回落，之後第二次再衝擊40元，這次完美派盡手中籌碼，主力出完貨後，股價跌回原點。

大家回想一下，股價在低位的時候，你是不是總以最低價為錨點，因為錯過了最低價，所以覺得吃虧了，不願意買入；相反，一波拉升後，再打回來，你就覺得佔到了便宜似的，願意買入。

主力正是利用了錨定效應，給你畫了一個圈，把你的認知思維固定在這個圈子裡，在低位的時候製造一個超低價錨點，令你踏空；在高位的時候製造一個高價錨點，提高你的收益預期，達到出貨派發的目的。

以前，我在技術課部分，有兩節課專門講支撐與壓力，支撐如谷底線、峰谷線等，壓力如前高、通道上軌等。我們打開軟體隨便挑幾隻票看看：

（在公眾號上看視頻有圖有真相，文字部分不例出來了）

這些股票每次反彈到前高的時候，上漲速率就會減弱進入短期震倉洗盤，或者直接遇阻回落。反之亦然。

回去你們有時間，可以翻看3000多隻股票，是不是有80%以上的概率都是這樣的。

這些過去的低點或高點，怎麼就短期或長期的限制了行情繼續發展了呢？

因為大部分的投資者都受到錨定效應的影響，導致了非理性的買入或賣出。

當然，支撐與壓力還不僅如此，遇前高後是洗盤還是回落，或者遇前低是反彈，還是震蕩後再下跌，這個往後在技術課部分我們再細講。

回到正題，假如你10元買入一隻股票，這隻股票下跌到了8元，各路信息表明這隻股票只值6元，但很多人會把錨點定在他的成本上，然後找各種可能回本的理由堅持持有，這樣的錯誤，你犯過嗎？

你的賣出難道不是以這隻股票的價值或技術趨勢為依據嗎？你的買入成本怎麼就成了衡量是否賣出的唯一標準了呢？難道上市公司會因為你的成本調整公司的業績，還是其它投資者會因為你的成本去護盤？

太荒謬了。

這些都是錨定效應在股市的反映，幾億的股民，不同文化水平、不同行業領域、不管股票價值幾何，不顧技術趨勢發展，卻受到無厘頭的錨點影響，導致一虧再虧。

如果你不打破這種認知邊界，你炒股就是胡炒。

就算我們不能成為控制錨點的人，也不要依賴系統一的直覺任意抓取錨點，更不要被別人的錨點所操縱。

下節預告：我們繼續探討內隱在你大腦里的認識邊界，為什麼虧損時反而更願意冒險？

本節知識點

1，認知是有邊界的；

2，認知邊界是影響啟動系統二的障礙；

3，錨定效應。

徒弟班刻意練習

1，舉3個生活中被錨定效應影響的例子；

2，舉3個股票投資中被錨定效應影響的例子。

變卦理論，一套完整的交易系統；利用自己的理性發現基本面變卦拐點找到目標個股，利用他人的非理性發現技術面變卦拐點進行買賣操作。這次課件不但升級了技術背後的套路，還強化了基本面，以及優化了學習的方法論，報名微信：yyxx605，名額有限，過時不候。

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