新型導電劑佔比超過35%，國內鋰電池導電劑將逐漸擺脫高度進口依賴

來自專欄 鋰電池&新能源汽車乾貨

高工產研鋰電研究所（GGII）數據顯示，2017年中國鋰電池產量達到80.5GWh，同比增長27%。

主要原因包括：

1）政策推動下新能源汽車快速發展，帶動動力鋰電池出貨量實現44%的增長；

2）國產智能手機等3C數碼設備增長，推動數碼鋰電池產量增長10個百分點；

3）儲能鋰電池產量較小，僅3.5GWh，但增速達到13%，儲能市場處於孕育期，預計儲能市場爆發後會給鋰電池需求帶來新的增長點。

鋰電池產量快速增長帶動產業鏈上遊行業發展，除正極材料、負極材料、電解液和隔膜四大材料以外，鋰電池導電劑作為重要的輔助材料之一，其產品品質的更新換代和需求量也節節攀升。

一、新型導電劑產量飆升，佔比突破35%

GGII數據顯示，2017年國內鋰電池導電劑銷量3300噸（粉體），同比增長12%，導電劑需求量增長主要來自於快速增長的鋰電池需求，特別是動力鋰電池對導電劑的需求。

導電劑銷量增速低於鋰電池產量，主要原因：

1）新興導電劑佔比上升，其固體添加量明顯低於傳統添加劑。GGII數據顯示，2017年碳納米管導電劑需求量1160噸，同比增長51.7%，佔市場比例達35.5%，比2016年上漲10個百分點；

2）傳統導電劑在更新換代，往低添加量方向發展。

表格 1 2017年各種鋰電池導電劑市場佔比

數據來源：高工產研鋰電研究所（GGII）,2018年2月

二、價格持續下行、性能優勢明顯是新型導電劑放量的直接推動力

在新能源汽車補貼退坡和動力電池價格下滑的大趨勢下，鋰電池用導電劑價格同樣呈下滑趨勢。傳統導電劑產品成熟，上游煤焦油價格回漲都，但導電炭黑價格繼續下滑趨勢，GGII數據顯示，2017年導電炭黑粉體的價格在4.3~4.5萬元/噸。

表格 2 2013-2017年傳統導電劑（粉體）價格走勢（萬元/噸）

數據來源：高工產研鋰電研究所（GGII），2018年1月

之前，新型導電劑過高的成本和技術問題是其阻礙其在下游批量應用的主要障礙，隨著碳納米管等新材料技術的成熟和穩定產出，再加上複合漿料等措施減少添加量，降低成本，新型導電劑價格不斷下滑。目前碳納米管導電漿料和石墨烯導電漿料已經下降至3.5~4.5萬元/噸，價格不斷下降加快了新型導電劑的推廣應用。

表格 3 2013-2017年新型導電劑（漿料）價格走勢（萬元/噸）

數據來源：高工產研鋰電研究所（GGII），2018年1月

三、傳統導電劑高度依賴進口，而新型導電劑以國產為主

目前國內炭黑市場以生產低端產品為主，滿足不了高端市場需求，高端導電炭黑市場仍然依賴進口，鋰電池用炭黑導電劑超過九成來自國外企業，主要產品來自於日本獅王和特密高等在國內的代理公司。

與傳統導電劑高度依賴進口態勢大不相同，國內新型導電劑需求量增加主要由國內企業供應，國內碳納米管導電劑企業包括江蘇天奈、三順納米、德方納米、集越納米等，其中江蘇天奈的產品已經進入CATL、ATL、比亞迪等鋰電企業供應鏈，三順納米的產品已進入SDI、卓能等企業供應鏈，國內前三名碳納米管導電企業的市場佔比超過60%，當前集中度較高。

石墨烯導電劑應用速度較慢，能夠進入鋰電池企業供應商的企業數量不多，國內當前主要石墨烯導電劑企業包括青島昊鑫、東莞鴻納和江蘇天奈等，石墨烯導電劑主要用於磷酸鐵鋰電池體系。

四、預計到2022年導電劑需求量達7600噸，新型導電劑佔比接近70%

鋰電池產量增長帶動導電劑產品需求量增加，GGII預計到2022年鋰電池用導電劑需求量將達到7600噸，是2017年的2.3倍。其中，新型導電劑市場佔比將進一步擴大，到2022年將接近70%。新型導電劑材料，特別是碳納米管導電劑將成為主要的發展方向，並逐步替代傳統導電劑。

表格 4 2014-2022年導電劑國內導電劑需求量預測(噸）

數據來源：高工產研鋰電研究所（GGII）

新型導電劑碳納米管和石墨烯在正極漿料中添加比例為0.5%~1.5%，而傳統炭黑導電劑在3%左右，更少的添加量符合鋰電池、特別是動力鋰電池對更高的能量密度的要求，這成為碳納米管導電劑應用不斷增加的主要原因。

為更好的提高導電劑理化性能和提高鋰電池的性能，目前導電劑主要有四個發展趨勢：

1）提高分散性，碳納米管溶解度低，而且有很大的范德華力，加上巨大的比表面積和長徑比，使其極易形成團聚或纏繞。因此分散性是目前碳納米管生產的主要問題；

2）與高導電性的碳納米管、石墨烯等新型材料複合, 以降低導電劑添加比例，並提高導電性能；

3）提高導電劑比表面積和電解液吸附能力, 進一步提高極片的離子電導率；

4）繼續降低成本。

整體來看，在動力電池對能量密度的要求越來越高，產品逐漸向三元高鎳及硅碳負極等方向發展，其對新材料新技術的導電劑需求強烈，碳納米管、石墨烯等新型導電劑的應用加速。但碳納米管和石墨烯等導電劑仍存在分散性差等技術問題，以及仍然偏高的價格，相對而言，碳納米管導電劑應用速度更快。