18年買銀行理財必讀！銀行理財產品不保本真相

11月17日，中國人民銀行、銀監會、證監會、保監會、外管局聯合發布《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》，向社會公開徵求意見。分別對面向公眾的公募型資管產品和面向特定投資人的私募資管產品進行了嚴格的規範。其中最值得大家注意的一點是，本次指導意見第十八條明確定義了「剛性兌付」，要求金融機構必須打破「剛性兌付」。

目前市場上承諾剛性兌付最多的理財產品，就是銀行賣的保本型理財產品了。很多朋友看了這個新聞，就要問了，銀行理財是不是不保本了，以後還能買銀行理財嗎？那麼今天財寶君就來給大家說一說，新政策下，銀行理財還能不能買。

【問：現在買的理財產品怎麼辦？答：有一年半的過渡期。】

針對現在已經賣出去的」剛兌「型理財產品，新規設定了過渡期，也就是說，新規要到2019年6月30日才實施，在此之前的產品仍然遵循老規矩。所以現在持有銀行理財產品的小夥伴不必擔心。

【問：銀行理財產品還能買嗎？答：可以買，但需要選。】

目前銀行理財產品分為保本型和非保本型，其中保本型產品的規模非常大。那麼，新規出台之後，銀行理財產品就都是非保本型的了，還能不能買呢？財寶君認為還是可以買的，理由如下：

1，之前所謂的「保本型」理財產品，並不像銀行存款一樣是有央行存款準備金兜底的。只不過是銀行根據自己的資產運作經驗把風險相對較低的產品劃歸到保本型產品而已。新規出台後，這種低風險產品的投資方向是不變的。

2，新規出台後，銀行理財產品跟市場上的絕大部分資管產品一樣，都將變成非保本的凈值型產品。（所謂凈值型產品，就是所有產品都跟股票基金一樣，用一個凈值來表示它目前的價值，凈值漲說明產品在盈利，凈值跌說明產品在虧損）理財產品市場的競爭將更加激烈，會促使銀行理財產品更加市場化，必然會出現一些高收益高業績的理財產品。

所以，新規出台之後，銀行理財產品品種反而會比之前更加的豐富，對咱們投資人來說，是一個好消息。只是評判理財產品的安全級別，不能再用保本和非保本來衡量了，需要查看產品的歷史成績。

【問：所有理財產品都不保本了嗎？答：不一定。】

前面也說了，銀行存款之所以可以保本，是因為有央行的存款準備金兜底，而銀行理財產品從來也都沒有這個「待遇」。所以之前你買的低風險理財產品只是換了個名字而已，因為產品本身的投資方向是低風險的，所以其本金損失概率依然很小。新規出台後，低風險理財產品只是去掉了「保本」兩個字而已，其性質其實仍然跟原來的「保本」性質一樣。比如寶寶類的貨幣基金，從來沒有說過自己是保本的，但幾年來的歷史收益率告訴我們，它就是保本的。

【問：新規之後低風險偏好人群只能銀行存款了？答：必然不是】

很多網友看到這個新聞就開始噴：連銀行理財都不保本了，我們老百姓想理財只能存負利率的銀行存款了。財寶君告訴這位朋友，這麼理解就大錯特錯了。打破剛性兌付其實是對理財行業相當正確的一次規範決策，現在看來至少有三大好處：

1，理財產品之間充分競爭，優質的理財產品會更加多。

2，理財產品之間比拼的是資產的管理能力，也就是資管產品的歷史業績，業績好的產品才受用戶歡迎，那麼整個資管行業的資產管理能力就能有顯著提升，反映給咱們投資人的就是理財產品的平均收益率可以大幅提高。

3，資管行業的運作將更加透明，資金不會被挪作它用，對於投資人來說，本金反而會更加安全。

所以，答案很清楚了。送上本期小貼士：

資管新規之後，銀行理財將更加規範，對投資者來說只有好處沒有壞處。