網貸不是降息了嗎？怎麼還有40%的標？原來收益藏著貓膩！

05-19

來自專欄熊貓投資札記的專欄

今年以來，網貸收益率持續下降，目前基本維持在10%左右。而15%以上的標近乎絕跡，即使有也大都是新手標。但是在許多渠道裡面仍然存在許多的高收益，20%算是常見，30%、40%也有不少。

互金投資手記在粉絲群裡面分享了某個平台的年化收益率比有41%。於是有的小夥伴就驚呆了，說自己從來沒有投過收益率高於20%的網貸，這太恐怖了，是不是騙人的，完全不敢相信。

實際上呢，這個41%的收益也是正常水平。只是大家在理解上有差異。

分清年化收益率和綜合年化收益率

這就是出現理解差異的原因。估計部分小夥伴投了很長一段時間的網貸也搞不清楚什麼是年化收益率和綜合年化收益率。（懂的盆友請自行忽略）。

年化收益率是指標的本身的收益率。也就是網貸平台上標的實際標註的收益率，一般是「預期年化收益率」。如下圖所示，該平台32天的新手標年化收益率也才僅僅7%，確實是非常低。

而綜合年化收益率是指加上平台活動（比如加息、紅包、減免、抵用券等）、返利金額等額外收益之後，計算出來的收益。綜合年化收益率多是返利平台或者羊毛頭用來進行宣傳的手段之一。

5.5%，投資滿5000元可用28元紅包。如果通過第三方渠道首次投資5000元，還可額外獲得120元的返利。

情況一：只通過官方投資的收益=標的本身收益+平台獎勵收益
=5000*5.5%/12+28=51元；
綜合年化收益率=51/5000*100%*12=12.24%

情況二：通過第三方渠道首投收益=標的本身收益+平台獎勵收益+第三方返利

=5000*5.5%/12+28+120=171元
綜合年化收益率=171/5000*100%*12=41%

在這個例子中，不管是情況一還是情況二，標的本收益就是年化收益率。而綜合年化收益率是利用最終的收益除以本金倒推回去的。

不管是年化收益率還是綜合年化收益率只要過高則表明該平台可能存在風險。行業里最重要的一句話「你看上的是平台的收益，平台看上的是你的本金」。所以對於那些有道德風險（跑路等問題平台）的平台，不管給你多高的收益，只要不高於本金，跑路後都是一本萬利。

首先，年化收益率一定要在行業平均收益區間內，不能過高也不能過低。過高一是說明平台是新平台，二是平台的運營成本過高，三是資金需求的壓力大可能出現逾期等情況。如果收益過低，對於投資者來說又不划算。

所以，目前來說，網貸的年化收益率在6%~12~之間是安全的。

其次通過綜合年化收益率可以來判斷平台是否對資金又緊迫需求。一般來說綜合你那話收益率高，一是說明平台存在拉新的任務；二是平台沖業績；三是平台活躍度不夠，刺激用戶投資；四是，平台準備跑路等等。

如果一個平台持續在返利渠道/羊毛渠道大量放羊毛，那就要注意了。

另外，我們也要在安全的情況下充分利用第三方渠道來提高自己的網貸投資收益。如何安全的薅羊毛提高收益，可以在微信公眾號：互金投資手記（ID:ifinvest）中，回復關鍵詞【薅羊毛】閱讀。