金融監管與創新的一個腦洞

用漫畫解讀金融，作為金融雜誌的漫畫編輯，做了半年多了，有不少積累，為此建立了一個「漫讀金融」的號。爭取每日更新。

這是今天的更新。

但經常有些非專業的朋友說，你的畫真好啊，太有趣了，可是，畫的是什麼意思呢？

這就尷尬了，我感覺有必要做一些簡單的科普，讓更多的人分享到知識的快樂。

以下是科普時間，專業人士退散。

話說天下大勢，分久必合，合久必分。幾十年前金融市場上的監管機構唯央行一家獨大，後來分成央行、銀監會、證監會、保監會，即傳說中的「一行三會」對金融市場進行分業監管。

央行是銀行的銀行，負責整個市場的貨幣供給、信貸條件、貨幣政策和外匯等。簡單說就像龍王，常夜觀天象，旱時降雨，澇時吸水，目標是風調雨順（穩健），還要防止水流到海外去或海水倒灌。她所做的一切都不是為了賺錢，而是為了保護眾生。

世人感其恩德，尊稱為「央媽」。每到「錢荒」之時，跪於廟前求雨者絡繹不絕，皆念念有詞：媽媽再愛我一次。

三會分別負責自己家的一畝三分田，並以各類監管法規築起城牆，戒備森嚴，進城者皆需令牌（金融牌照）。

但是呢，貨幣就像貓一樣，哪個城池有魚，就要往哪個地兒跑，貨幣流動複雜快速。這種分業監管模式就會導致幾種情況：比如監管重疊，一個孩子有兩個媽（如銀行的某些業務）；比如監管真空，有的孩子成了沒有管的野孩子（如發展初期的互聯網金融）。

麻煩的是監管套利，有熊孩子設計迷彩服（某些金融創新產品、衍生品等），爬牆鑽地，在各城裡穿梭（如銀行的某些通道業務）。

這裡的「創新」是中性的，有的創新發展得好，長得標緻又比較聽話，像紫薇一樣，皇上一看，喲，不錯哦，下旨封為格格（發文規範完善）；有的創新發展得像小燕子，不僅長岔了，還特別不懂規矩，把皇宮鬧得天翻地覆，甚至勾引帶壞了皇家血脈五阿哥，皇上一看，這還了得，下旨斬了（發文禁止相關業務）。

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