大數據解讀心血管用藥市場

大數據解讀心血管用藥市場

來自專欄 數據驅動投資一個摘要：據調查，心血管病死亡占我國城鄉居民總死亡原因首位，這也意味著廣闊的心血管用藥市場——其中，心臟病用藥和降血脂葯為主要兩大類。我們進一步利用蘿蔔投研中的數據對以上兩類用藥進行分析，一窺哈葯集團、北京雙鷺等上市公司在該市場的表現與發展前景。

1. 背景

今年5月10日，國家心血管病中心發布了《中國心血管病報告2015》。報告指出，目前，心血管病死亡占我國城鄉居民總死亡原因的首位，且今後10年，心血管病患病人數仍將快速增長。

其中2009年至2014年，城市和農村居民心血管病死亡率一直穩居榜首，在城市居民主要疾病死亡率圖（1）中可以看出，心血管疾病死亡率約為腫瘤病的1.7倍（2014年），呼吸系統疾病的3.5倍（2014年）。

圖1，城市居民主要疾病死亡率歷年變化趨勢（數據來源：通聯數據蘿蔔投研，國家統計局）

在農村居民主要疾病死亡率圖（2）中，心血管疾病死亡率在2013年有明顯增加，與腫瘤病死亡率的差值逐漸拉大。

圖2，農村居民主要疾病死亡率歷年變化趨勢（數據來源：通聯數據蘿蔔投研，國家統計局）

居高不下的死亡率也意味著廣闊的醫藥市場，下面我們就利用蘿蔔投研里的相關數據對心血管疾病用藥市場進行深入分析。

2. 心血管病用藥分析

心血管疾病用藥主要包括以下幾類：心臟病治療用藥、降血脂葯、作用於腎素-血管緊張素系統藥物、鈣通道阻滯劑、周圍血管擴張葯、β-阻滯劑、血管保護劑、利尿劑、抗藥血壓葯。其中心臟病治療用藥、降血脂葯、作用於腎素-血管緊張素系統的藥物、鈣通道阻滯劑是心血管用藥的四個主要類別。

2010年至2016年間，心臟病治療用藥銷售額遠超其他幾類，並且每年保持穩定的增長趨勢；降血脂葯在2014年銷售額首次超過作用於腎素-血管緊張素系統用藥，並在之後以較高的增速成為心血管疾病佔比第二大用藥，與第三名的差值逐年增大。（2016年數據更新至第二季度，以下均是）

圖3，2010-2016心血管用藥銷售趨勢（數據來源：通聯數據蘿蔔投研，米內網）

在2015年心血管類具體用藥銷售top10中，心血管系統藥物佔三例 ，其中心臟病治療用藥佔兩例，降血脂葯佔一例。

表1，2015年藥品銷售top10（數據來源：通聯數據蘿蔔投研，米內網）

可見，心臟病用藥和降血脂葯是心血管類用藥中最主要的兩個大類，每年均保持一定的增長率，下面，我們將重點剖析心臟病用藥和降血脂葯。

3. 心臟病治療用藥和降血脂用藥分析

3.1 心臟病

在2016年心臟病具體用藥銷售額佔比中，前列地爾、磷酸肌酸鈉、複合輔酶佔據前三，分別為30%，29%，17%。

圖4，2016年心臟病具體用藥銷售額佔比（數據來源：通聯數據蘿蔔投研，米內網）

前列地爾在2015年銷售榜中位列第五名（表1），單年銷售額達到12.75億，是名副其實的暢銷類藥品。在2011年，市場上的前列地爾主要由泰德製藥生產，佔市場總額73.84%；在最近幾年中，黑龍江哈葯集團，遼寧本溪恆康製藥，重慶葯友製藥，山西西安力邦製藥佔據的銷售額比例逐年提升。

至2016年泰德製藥，黑龍江哈葯集團生物工程，遼寧本溪恆康製藥佔比分別為：41%，18%，15%，泰德製藥漸漸失去壟斷優勢。其中許瓦茲大藥廠和吉林育華葯業在2016年跌出前9，蓬萊諾康葯業和拜耳以0.2億元，0.08億元頂替，位居第六，第七位。

圖5，2011-2016年前列地爾主要生產廠商銷售額趨勢（數據來源：通聯數據蘿蔔投研，米內網）

圖6，2011-2016年前列地爾主要生產廠商銷售額佔比（數據來源：通聯數據蘿蔔投研，米內網）

而磷酸肌酸鈉主要由吉林英聯生物製藥、海口奇力製藥、哈爾濱萊博通葯業、北京利祥製藥共同生產，其中除了北京利祥製藥自2014年開始銷售額大幅度下降，其他三家每年均保持較高的增長率。

圖7，2011-2016年磷酸肌酸鈉主要生產廠商銷售額趨勢（數據來源：通聯數據蘿蔔投研，米內網）

複合輔酶由北京雙鷺葯業生產，獨家品種，成分複雜，在現有藥品審批體系下，無法仿製。截止至2016年，複合輔酶已進入雲南、陝西、吉林等24個省及直轄市（含自治區）的地方醫保目錄。今年新版醫保目錄調整，複合輔酶是否進入新版醫保目錄值得關注。

圖8，2011-2016北京雙鷺葯業複合輔酶銷售趨勢（數據來源：通聯數據蘿蔔投研，米內網）

3.2 降血脂葯

降血脂葯市場佔比中，他汀類藥物佔據95%，其中阿托伐他汀和瑞舒伐他汀分別佔有50%和26%的市場比例。2015年藥品銷售top10中，阿托伐他汀作為降血脂藥物佔據第9位，年銷售額為11.79億。

圖9，2016年(上半年)降血脂藥物市場銷售額佔比（數據來源：通聯數據蘿蔔投研，米內網）

瑞舒伐他汀的歷年增速領先於阿托伐他汀，但目前阿托伐他汀依然在降血脂藥物中佔據主要份額。

圖10，2011-2016瑞舒伐他汀和阿托伐他汀銷售趨勢（數據來源：通聯數據蘿蔔投研，米內網）

在阿托伐他汀的主要生產廠家中，外資輝瑞佔據阿托伐他汀市場的80%份額，國內北京嘉林葯業則佔據了19%的份額。

圖11，2016年阿托伐他汀生產企業市場銷售額佔比（數據來源：通聯數據蘿蔔投研，米內網）

從歷年增速來看，輝瑞和北京嘉林葯業歷年增速幾乎一致。

圖12，2011-2016年北京嘉林葯業和輝瑞生產阿托伐他汀銷售情況（數據來源：通聯數據蘿蔔投研，米內網）

2016年瑞舒伐他汀同樣由外資企業IPR（阿斯利康製藥）佔據71%的市場份額，國企魯南貝特製葯則佔據13%的市場份額。

圖13，2016年瑞舒伐他汀生產企業市場銷售額佔比（數據來源：通聯數據蘿蔔投研，米內網）

從圖14中可以看出，魯南貝特製葯的瑞舒伐他汀銷售額的增長率高於IPR 。

圖14，2011-2016年IPR生產瑞舒伐他汀銷售情況（數據來源：通聯數據蘿蔔投研，米內網）

4. 總結

心血管疾病每年居高不下的死亡率帶來了廣闊的醫藥市場，其中心臟病用藥和降血脂用藥是心血管疾病用藥的最主要兩個大類，在2015年藥品銷售排行榜中，心臟病治療用藥前列地爾、磷酸肌酸鈉以12.75和12.58億元分居第5及第6位，降血脂葯阿托伐他汀位居以11.79億位居第九位。在心血管用藥市場，迄今為止外資相對於國內企業佔據更多的市場份額。

以上所有數據均來自蘿蔔投研，以下是慣常的廣告時間。

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