財經郎眼20180101期—李大霄演講內容有感

追劇《財經郎眼》一年有餘，期間雖有拖沓冗餘的期，也有不乏精彩的，比如講寶能之爭落幕萬科王石那期，比如2017年上半年某一期覺得李大霄講的「」漂亮50「」有道理，跟投了上證50指數基金，現在2018年初大家都知道2017年上證50的走勢了。李大霄雖屢遭炮轟，我個人還是挺喜歡他的。

20180101期《財經郎眼》是上年總結次年預期第1部分，仔細看了李大霄十餘分鐘的演講，摘錄了一些他的觀點：

一、2018行業機會在於

1. 銀行業
2. 非銀金融
3. 房地產
4. 基建
5. 消費

對以上排序我的個人感受，銀行業2017已經上漲很厲害了，然而也改變不了銀行業比神創板還是有穩定盈利來源。追高也不是不可以，要有正確姿勢，一旦回撤，比如跌破60日線，及時止損。

非銀金融業中保險行業總體表現如下表，不過近個把月在調整，保險行業確實是一個生活必須，會發展越來越好的行業。記得追高要有正確姿勢的哈。

非銀金融業中券商的2017表現就不盡如人意了，我2017-6-18建倉了招商券商分級161720兩萬元，2017-12-29最後一個交易日加倉了一萬元，現在終於快回本了，浮虧-123.81元。只能感嘆一句：這貨！券商強周期股，三年不開張！理想的狀態是把握好買入時點，提高資金利用率。

房地產的話，2018開市一來，一直領漲，看研報分析說是首先房地產政策鬆綁有預期；其次行業2017年年報待發布，高盈利有預期；再次房地產股票較長時間PE10-20倍之間，處在較合理水平。國家發展「特色小鎮」，提倡租購同權等。

基建以及消費行業都屬能力圈範圍外，只是眼見著國家的基礎設施建設確實日益牛逼：大到高鐵網全面鋪開同時提速，5G網路，移動支付，電力系統，小到武漢2017-12-26同時增開3條地鐵線路，家鄉小城鎮鋪設幾十公里沿江綠道+鄉鎮通中巴車鳥槍換炮改公交車滾動發車。消費行業的話，老百姓安居樂業，國家開始修史比如錄製《中國通史》等，能從側面反映所處時代經濟繁榮穩定。

二、推薦投資

1. 恒生國企
2. 上證50
3. 恒生指數
4. 滬深300

個人主觀感受，在香港上市的股票普遍比A股市場價格「便宜」，2017年藍籌股勢頭迅猛，或許大資金都去有穩定盈利的大型龍頭公司避險更推動了上漲。然而恒生指數可是從2016年2月18278.80港股的黃金買入時點一直上漲到現在，勢如破竹。我能說我持有了1手恆指摩通八六沽的看跌渦輪嗎？2018年6月就到期，23850點才打和，公然與人民為敵，下場十有八九要坐等它賠光。

以上的1.2.3推薦基本就是兩個推薦，港股+藍籌股，前者已在歷史高位，後者2017已迅猛上漲，我都有點怕高處不勝寒，然而大V推薦，穩定盈利比短期炒概念、講鬼故事好像靠譜些，我又沒有推翻它的論據。研報說2018開年來連漲5個交易日有年初機構調倉行情，倉位調整到還沒有充分漲起來的二線藍籌股。

至於滬深300，沒得說咯，相信國運，相信經濟長期會持續上行，基金定投它基本就不用費心了。滬深300現在不在歷史低位哦，然而也沒有在高位，有持有價值。

三、2018證券市場投資十大預測

1. 港股熱到來
2. 業績牛強於估值牛
3. 價值投資時代到來
4. 龍頭藍籌股集中化明顯
5. 」黑五類「原形畢露，堅持力量大增
6. 機構化時代到來
7. 外資大舉配置，MSCI正式實施
8. 滬倫通取得部分突破
9. 市場波動幅度加大
10. 指數化投資興起

對於以上十條預測，本人主觀感受：1.港股熱肯定是會來，資本市場越來越開放，港股每股相對價格便宜，另外出於海外資產配置需要等，內地投資港股市場的人一定越來越多，現在恒生指數這麼高企，錯過了2016年初港股的價值窪地，現在介入投資者掙不掙錢，就不一定了，全憑個人本事。2.業績牛強於估值牛，有業績有盈利就有希望，股息率合適更是定心丸；即使估值低，長期煎熬不修復股價，也不是常人所能忍受，容易死在黎明前。3.價值投資時代剛來嗎？4.龍頭藍籌越來越集中，市場較長一段時間都是這麼反饋的。6.機構時代到來，各種政策比如分級基金30萬門檻，正回購300萬門檻……如此這般，在市場上找不到韭菜了，自己就是韭菜。7.8不了解，只是聽說，我還在摸索港股階段，自己手暫時伸不了那麼長。9.波動幅度大，就是結構化行情，選對了方向有肉吃，選錯了，只能割肉咯。10.指數化投資興起，預測只是更明確提出這個概念而已，基金定投指數是普通小散投資的不二選擇，不用盯盤，指數漲賺凈值、指數跌賺份額，管理費手續費相對低廉，英明的基金經理都私奔去私募了，投資門檻高擋住了多數小老百姓，豬樣的*募基金經理多些，心臟比我們好、錢又不是他的，不管盈虧他都賺管理費。指數就不一樣啦，被動跟蹤，經濟大方向向好，巴菲特說基金定投指數能戰勝絕大多數職業投資人呢，是他極少公開推薦過的投資方式之一，還推薦過兩次。

打完收工。