有魚三國之技術指標入門：KDJ（隨機指標）

來自專欄 雲鋒金融|防脫髮指南

編者按：

技術分析是指通過研究過去金融市場的資訊（主要是價格和成交量）來預測價格的趨勢與決定投資的策略。

技術指標在股票市場技術分析過程中得以廣泛運用，然而技術指標針對不同的市場和產品往往會有不同的使用方法和要點。

有魚股票將結合有魚股票APP開發的功能，以三國武器類比技術指標，由淺入深進行講解。讓大家的港美股投資，更加游刃有魚。

方天畫戟——隨機指標KDJ

KDJ指的是隨機指標，「隨機」一詞是指價格在一段時間內相對於其波動範圍的位置。它由K線、D線、J線三條線構成。K線是隨機指標中較敏感的快速線,D線則為較沉穩的慢速線，J線是反映K值和D值的乖離程度。

KDJ主要是用於反映股票市場中的超買超賣現象，走勢背弛現象以及K線與D線的交叉突破現象，從而預測股價走勢的過程。

KDJ指標考慮的不僅是收盤價，而且有近期的最高價和最低價，這避免了僅考慮收盤價而忽視真正波動幅度的弱點。同時它也融合了動量觀念、強弱指標和移動平均線的一些優點。因此，能夠比較迅速、快捷、直觀地研判行情，被廣泛用於股市的中短期趨勢分析，是期貨和股票市場上最常用的技術分析工具之一。

KDJ參數是時間周期N（時間周期可為分鐘、日、周等）, 即選定過去N周期的數據作為計算依據。KDJ的計算還需藉助未成熟隨機值RSV。通常計算RSV指標的時間周期為9周期，K值D值為3周期。

以選定日K線圖並設置默認參數KDJ(9,3,3)為例，對應的KDJ計算方法如下：

註：若前一日無K值與D值，則分別用50來代替。

超買超賣戰法

J線指標的目的是求出K值與D值的最大乖離程度，以領先K、D值找出底部和頭部。所以可以利用J線來判斷超買超賣。當然也有利用K線和D線的數值或者結合K、D、J線的數值來探索超買超賣區域的。投資者可以選擇最適合自己的方法。通常日線設置J>100為超賣區，J<0為超賣區。

圖：港交所股票KDJ（9,3,3）示例圖 來源：有魚股票APP

註：黃線為K線，藍線為D線，紫線為J線，下同。

走勢背離戰法

當股價走勢一峰比一峰高時，J線卻一峰比一峰低，或股價走勢一谷比一谷低時，J線卻一谷比一谷高，這種現象稱之為背離。隨機指標與股價走勢產生背離時，一般為市場轉勢的信號，表明中期或短期走勢已經到頂或已經見底，此時是買賣股票的時機。

圖：港交所股票KDJ（9,3,3）示例圖 來源：有魚股票APP

KD線金叉死叉戰法

由於D值較K值平緩，因此當K值向上穿越D值時，表明股價當前正處於上升趨勢中，為一買進訊號。同理，當K值向下跌破D值時則為賣出訊號。值得注意的是：K線與D線的交叉突破在80以上或20以下時較為準確。當這種交叉突破在50左右發生時，表明市場走勢陷入盤局，正在尋找突破方向。此時，K線與D線的交叉突破所提供的買賣信號常常無效。

圖：港交所股票KDJ（9,3,3）示例圖 來源：有魚股票APP

總結

與其它指標滯後性的缺陷相反，KDJ的缺點卻是過於敏感，常給出一些雜信，這些信號容易誤導投資者。使用者不是進貨太早被套牢，就是出貨太早被軋空，也就是所謂KDJ指標的低位鈍化和高位鈍化問題。若要避免KDJ的「騙線」，使用者應注意處理好鈍化問題。

除了上述三大戰法外，KDJ線還可以與形態法、數浪法以及趨勢線法相結合產生更加有效的分析結果。投資者可以在認真研究後根據解讀將KDJ玩出更多花樣。

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註：上述案例結果不通用於所有股市情況。

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