商業銀行存款準備金跟理財產品利率正相關還是負相關？

05-16

來自專欄李虹含

綜合來看，商業銀行的存款準備金率與銀行的理財產品利率呈現出正相關關係。

存款準備金：從學術的角度來講，指的是央行通過調整商業銀行交存到中國人民銀行的存款準備金率，控制金融機構的信用創造能力，間接地控制貨幣政策供應量。

通俗來講，商業銀行收到市場的存款後，央行為了防止商業銀行將資金全部用於經營高風險業務導致出現擠兌風險或者資金償付風險，所以要求商業銀行必須存放一部分資金於央行，存放於央行的資金為存款準備金，存放於央行的準備金除以商業銀行收到的存款總額稱為商業銀行存款準備金率。

從中央銀行角度，為了實現貨幣政策目標、控制市場貨幣供給，中央銀行通過三大法寶予以實現。

分別是存款準備金政策、再貼現政策和公開市場操作。

其中，存款準備金政策排名央行貨幣政策工具第一位，扮演極為重要的角色。

倘若，商業銀行存款準備金率上升，則表明一定存款金額的情況下需要上繳至中央銀行的金額則增加，留存自己使用或投向於實體經濟的頭寸則變少。

推廣而言，整個市場可用的貨幣總量相對變得更為緊張，商業銀行為了緩解資金緊張的壓力，吸引更多理財資金，故會提高銀行理財產品利率；

反之，倘若商業銀行存款準備金率下行，商業銀行為了緩解資金充裕的情形，不想持有更多的資金，故會降低商業銀行理財產品利率。

綜合來看，商業銀行的存款準備金率與銀行的理財產品利率呈現出正相關關係。