點穴財經第二季：經濟周期之中的理財智慧！

05-16

前言：利用經濟周期理財，一靠判斷分析經濟形勢，二靠自己的操作水平！

在知乎上看到一個問題：如何在平凡的生活中看到商機？有一個知友提出了一個很好的答案。第一條就是建立自己的商業情報監測機制。

為什麼要建立這個東東？在我看來，這個東西不是為了監測商機，而是為了監測風險。就像這個答主舉得第一個例子，就是股市投資的一個案例。他的一位朋友以十位普通股民為樣本，只要股市下跌，有七位以上暫時退出股市後，他就買入。而有七位以上的股民投入到股市後，他就退出。這樣的逆周期操作，為他規避了風險，賺取了不小的利潤。這種情報監測系統，堪稱精妙！

當然還有很多監測方式，比如今天我在微博上搜索「股市預測」，基本上各類評判都有，則證明A股未到低點，多空形勢不明，說明現在投資不算是很好的機遇。此外，除了監測股市波動的風險，我們還可以通過這種方式發現各類機遇。

當然，得到風險信息是第一步，卻也是重要的一步。當你結合這些信息，做出經濟形勢的判斷，明白現在處於哪一個周期。接下來，就能夠運用逆周期的操作方式進行理財。

那怎麼操作？

如果在經濟上行期間，增值是理財的最重要的目的，一切的理財操作都必須為了增加理財效率而服務。這時候，可以考慮投入一些好行業裡面去，購買哪些成長快的企業股票和債券，比如製造業、房地產業，也可以選購類似的行業基金。同時，大宗商品都是不錯的標的。如果求穩健，就買指數等基金。如果激進，可以直接投資股票和地產中去。

就像改革開放一樣，有飯吃是第一位的。因此，主要考慮增長效率，風險、公平則退居第二位。

但是，隨著經濟發展，增速變緩。為了經濟持續發展，由於效率的提升，貧富差距日益擴大，窮人想花錢卻沒錢，富人有錢卻不知道如何花，有效需求嚴重不足。這時候，改革分配方式、促進公平可以提振有效需求。所以，這時候公平就是第一位的了，因為社會不但要人有飯吃，還得讓更多的人有飯吃，確保社會穩定，讓人民一直有飯吃。如果一直講究效率，必定會對社會穩定造成影響。

這時候通常都是經濟停滯和下行的時候了，這時候經濟以效率為輔，管控風險、保障公平為主。那麼理財應該講究的就是保值，增值相對而言不重要。只要你不虧損，你就是賺了。

為什麼馬光遠等學者在2014年末左右的時候建議大家持有現金？那是因為周圍風險太大，你投出去，直接成壞賬。這兩年風險一直都還在。所以，黃金、現金則成了良好的避風港。當然，也可以適當投入一些到股票之中，尤其是跟衣食住行等周期性行業的大企業。因為畢竟是相對的低點，成本低廉，而且衣食住行等行業周期性強，經濟下行到經濟復甦期間的價值只會上漲，保值能力強。況且，大企業在經濟下行時的影響力沒有縮小，反而會增大，因此投資股票是一筆划得來的買賣。

總之，經濟上行，選最好的行業，小而精的企業，大宗商品、房地產都可以投資，投資以增值為重。而經濟下行，保值為主要目標，不虧就是福。選最傳統的行業，無論是衣食住行類，或者鋼鐵等傳統製造業都可以，前者可以保值，後者可以供激進投資者抄底，不過最好不要投資具體標的，還是以基金為主比較好。

當然，這一切的操作，都建立在你對經濟形勢的判斷之上。所以，先建立你自己的情報和分析方法吧。然後，再根據周期做出不同的操作。判斷和操作同樣重要。能不能賺，靠判斷；你賺的多少，靠操作。

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