經營活動現金流量分析~

05-15

經營活動現金流顯示的是企業一段時期經營活動所產生的現金流，是以收付實現製為基礎得到的，而利潤表中的收入和成本是以權責發生製為基礎的。將經營活動現金流與營業收入、營業成本等結合起來分析能更好的了解企業的經營狀況。

經營活動現金流量主要包括：銷售商品、提供勞務收到的現金、收到的稅收返還、收到的其他與經營活動有關的現金。購買商品接受勞務支付的現金、支付的各項稅費、支付的其他與經營活動有關的現金。收入和支出內容相同，方向相反。除此之外還包括支付給職工以及為職工繳納的就是工資社保和五險一金。

經營活動現金流主要有兩種方法來計算，直接法和間接法。

直接法主要以收入現金比率（銷售商品、提供勞務收到的現金/營業收入）來衡量，這個比率剔除了應收賬款對公司帶來了風險的情況下，從現金流入的角度反映了銷售收入的實際情況，如果比率大大於1，說明當期的收入全部實現，而且還收回了以前年度的應收賬款或者增加了預收款項，收入質量較好，如果比率小於1，說明當期收入質量較差。對於繳納增值稅的企業，（假設增值稅率為17%,若企業為現銷方式正常收入現金比率應為117%）房地產行業和汽車行業由於存在應收賬款較高問題，而導致比率較低。

間接法主要衡量凈利潤現金比率（經營活動現金流量/凈利潤），凈利潤現金比率反映了公司每產生1元凈利潤有多少經營活動現金凈流量，比率越大，說明企業的產生現金的能力越強，企業凈利潤的「含金量」越高，如果比率小，說明本期凈利潤中存在尚未兌現的現金流，企業凈收入質量比較差，即使盈利，也可能發生現金短缺，嚴重時會導致企業破產。