晶元風波促國產化布局提速 哪些芯機會引領潮流？

美國發起「晶元制裁」，其實質是遏制中國技術進步和經濟發展。眼下一些中國企業正在遭遇的危機，其實也正是為中國信息技術產業敲響的警鐘——晶元國產化提速已經勢在必行

曾經，有這麼一個段子在市場上盛傳：蘋果一「饑渴」，其他品牌的手機就得「挨餓」。因為高端晶元的供應有限，所以晶元廠商在選擇客戶時，都是優先蘋果，而國產手機廠商只能「稍等片刻」。

在高端晶元上，「受制於人」的局面一直都在困擾著中國的半導體及整機企業。而如今「晶元制裁令」的出現，使得中國晶元國產化的呼聲再起， A股市場上的國產晶元概念股也掀起了一輪強勢上漲的行情。

《投資者報》記者查看大量券商研報發現，大多數券商機構都認為，此次「晶元制裁令」更堅定了中國走自主發展晶元的道路，在晶元產業鏈中將會出現大量國產替代的機會。

據不完全統計，近一周時間內，在投資者關係互動平台上有20多家上市公司披露了公司在「中國芯」相關產業鏈的布局。那麼，中國的造芯之路該如何走？這條路上創造了怎樣的投資機會？

就此，《投資者報》記者採訪了部分相關上市公司，並得到一些答覆。

全球「芯」格局

晶元又被稱為微電路、微晶元、集成電路，主要是指內含集成電路的矽片，體積很小，常常是計算機或其他電子設備的一部分。集成電路又是使用半導體材料（介於導體和絕緣體之間）製成的，從而經常稱，集成電路產業為半導體產業。現如今大部分電子產品如計算機、手機等都要採用半導體器件作為核心部件。

根據前瞻研究院的報告顯示，目前全球晶元仍主要以美、日、歐企業產品為主，高端市場幾乎被這三大主力地區壟斷。在高端晶元領域，由於國內廠商尚未形成規模效應與集群效應，所以其生產仍以「代工」模式為主。

晶元從上世紀50年代發展至今，大致經歷了三大發展階段：在美國發明起源—在日本加速發展—在韓國與中國台灣成熟分化。前兩次半導體產業轉移原因分別是：日本在PCDRAM市場獲得美國認可；韓國成為PCDRAM新的主要生產者和中國台灣在晶圓代工、晶元封測領域成為代工龍頭。如今中國已成為全球半導體最大的市場，在強大的需求和有力的政策推動下，晶元行業正迎來第三次產業轉移，向大陸轉移的趨勢已不可阻擋。

在世界晶元市場里，最為人熟知的最大晶元製造商就是英特爾。個人計算機所用的CPU處理器中，英特爾就佔據了八成份額。人們耳熟能詳的奔騰、賽揚、酷睿等處理器都來自英特爾。目前，英特爾的年營收率仍在繼續增長——無論是從PC、數據中心伺服器還是物聯網晶元。

而在手機晶元中，高通是另一大巨頭。目前除了華為、三星等手機廠商外，其餘安卓手機廠商採用的全部都是高通處理器。除了購買晶元的費用外，高通還向每台手機收取專利費用。

根據WSTS（世界半導體貿易統計組織）的數據，2017年全球半導體銷售額同比增長21.6%，首次突破4000億美元。從地區結構來看，2017年美洲銷售額佔比21.3%，達到884億美元；歐洲佔比9.2%，達到383億美元；亞太（除日本）佔比60%，達到2488億美元；日本佔比9.3%，達到390億美元。截至2018年1月，全球半導體銷售額已連續18個月實現環比增長，景氣度依舊高漲。

中國「芯」發展

當地時間4月16日，美國商務部網站公告，7年內禁止美國企業向中興通訊出口任何技術、產品。這一事件再次暴露出中國在一些關鍵核心技術上受制於人的軟肋，自主知識產權的高端晶元遠不能自給自足。雖然近年來，中國的半導體產業也在加速發展。

根據中國半導體行業協會統計，2017年中國集成電路產業銷售額達到5411.3億元，同比增長24.8%。其中，集成電路製造業增速最快，2017年同比增長28.5%，銷售額達到1448.1億元。設計業和封測業繼續保持快速增長，增速分別為：26.1%和20.8%，銷售額分別為：2073.5億元和1889.7億元。

一份由半導體協會和工信部中國電子信息產業發展研究院公布的2017年國內十大集成電路設計/製造行業的最新排名報告顯示，在國內前十大集成電路設計企業當中，華為海思半導體以361億元銷售額排名第一；清華紫光展銳以110億元排名第二；中興微電子以76億元排名第三。

目前，中國晶元需求量佔全球50%以上，而國產品牌晶元只能自供8%左右，且集中在中低端，目前晶元貿易已經成為中國進出口貿易逆差的最大原因。

海關總署公開信息顯示，集成電路進口額從2015年起已連續3年超過原油，且二者進口差額每年都在950億美元以上。其中，2017年中國集成電路進口量高達3770億塊，同比增長10.1%；進口額為2601億美元（約合17561億元人民幣），同比增長14.6%。2017年中國貨物進口額為12.46萬億元，也就是說，集成電路進口額佔中國總進口額的14.1%，而同期中國的原油進口總額僅約為1500億美元，中國在晶元進口上的花費已經接近原油的2倍。

有業內人士表示，持續且高比例的海外晶元進口意味著我國電子產品製造業始終處於國外企業控制之下，很難再打破業已形成的壟斷。且國內工業一旦用上「外國芯」將會形成長期依賴，在計算機、互聯網以及物聯網等方面將難以實現超越。由此可見，發展獨立且強大的集成電路產業，意義重大。

「晶元制裁令」給國內的產業界敲響了警鐘。中國造芯之路到底該如何走？

中國工程院院士倪光南指出，在晶元的關鍵領域和大項目上應該在政府支持下形成企業主導的格局來推動晶元的國產化，如果過於分散很容易導致不合作，在這一方面可以借鑒北斗導航的成功經驗。至於小的項目則可以放開，通過競爭的方式去實現優勝劣汰。在晶元的製造上，投入幾千億是至少的，而且需要持續地投入。只有這樣，中國的晶元製造才能趕上世界先進水平。

產業「芯」政策

自「晶元制裁」發生後，工信部新聞發言人表示，加快推動核心技術突破，集成電路發展基金正進行第二期募集，將提高對設計業的投資比例，歡迎國外的企業參與基金募集，打造世界級晶元行業。晶元設計位於半導體產業的上游，擁有極高的技術壁壘。

川財證券研究報告認為，國內晶元行業將在資金、政策、人才和需求的全方位配合下，以燎原之勢迅猛發展，發展前景「芯芯」向榮。

政策方面，國家先後出台了《國家集成電路產業發展推進綱要》等鼓勵文件，將半導體產業新技術研發提升至國家戰略高度，提出到2020年，集成電路產業與國際先進水平的差距逐步縮小，全行業銷售收入年均增速超過20%。

在《中國製造2025》中再度提出，2020年中國晶元自給率要達到40%，2025年要達到50%。在資金層面，國家設立了總規模近1400億元的國家集成電路產業投資基金；地方政府也積極響應扶持的產業鏈。預計到今年年末，新建10座晶圓廠。

就在「晶元制裁」事件之後，阿里巴巴隨即宣布，全資收購中國大陸唯一的自主嵌入式CPU IP Core（知識產權核）公司中天微系統有限公司，收購金額未透露。阿里巴巴CTO張建鋒表示，收購中天微系統是阿里巴巴晶元布局的重要一環。與此同時，阿里巴巴達摩院也宣布，正研發一款神經網路晶元——Ali-NPU，該晶元將運用於圖像視頻分析、機器學習等AI（人工智慧）推理計算，據悉，此款晶元的研發，未來將實現AI在商業場景中的運用，提升運算效率、降低成本。

與此同時，在首屆數字中國建設峰會上，百度副總裁、AI技術平台體系（AIG）總負責人王海峰表示，「現在，我們正處在人工智慧晶元開始發展的時期，這是一個難得的歷史機遇。我們要抓住機遇，做出領先的深度學習技術和人工智慧晶元，繼續推動人工智慧演算法、晶元、行業標準、人才培養、應用落地等產業層面的發展，保障產業和數據安全。」

經濟學家宋清輝表示：「振興晶元產業不能僅靠科技巨頭公司，更不能由政府直接主導做，而是需要由企業來主導。當前，我國晶元進口額度已超過了石油等資源，國產晶元面對的發展前景和機遇都是歷史性的。總體而言，晶元事關國防安全、信息安全等大局，在資本市場競爭方面也變得越來越重要。未來，晶元領域的發展將會更多的和人工智慧技術相結合，我國應抓住這個人工智慧晶元發展的初期帶來的歷史性機遇。」

未來「芯」機會

對於晶元產業鏈相關的投資機會，國泰君安認為，隨著5G、物聯網、人工智慧等技術逐步成熟，未來集成電路產業將成為搶佔這些新技術領域的戰略制高點，手機、電腦等終端產品也將會越來越智能，這將帶來產業鏈相關公司的戰略性機遇。

快來快來關注我的知乎賬號吧！我是 @英唐眾創