新國策之下，拉動內需的如何配置，附股

今天市場大陽線，大家都沉浸在反彈的喜悅中。

不過上漲背後的因素是什麼，值得大家多思考。

這就需要大家對目前的高層動向，做一個梳理。

我個人的觀點來自兩個：

第一個，明天降准兌現，市場資金寬鬆預期。

4月25日起,下調部分金融機構人民幣存款準備金率1個百分點

釋放4000億增量資金，雖並不代表股市會馬上收益。

但起碼有一些活水支撐。

同時降准利好地產和銀行。

而這兩個板塊也是今天指數強攻的主力。

第二個，也是核心反彈因素。

昨天政治局會議召開，會議重點提了擴大內需。

擴大內需不是新口號，但是這是3年來第一次強調擴大內需。

貿易戰打響，晶元之痛驚醒國人，我們還有這麼多落後科技的時候。

外部出口壓力，如何擴大內需的需求，擺在高層面前。

3年來再次提出這個，是市場的一個重要風向標。是最高級別的國策。

同樣的，政治局會議提出了降低企業融資成本。

這個也是15年來首次再提。

這個是為擴大內需鋪路的，畢竟服務業裡面中小企業為主。

這些企業獲取融資困難，不像國企那麼容易。

扶持中小企業，就是扶持服務業發展，這才是擴大內需主線要做的。

前面理解了，最後一句就可以理解了。

要推動信貸，股市，債市，匯市，樓市健康發展。

加上今天又出了一個額外消息

中金所副總經理李海超：在風險可控的前提下恢復股指期貨功能

這是好事。

股指期貨是一個穩定器，只是15年股災的時候高層沒有用好。

在目前槓桿配資已經大部分清理掉的前提下。

放開股指期貨，對於維護市場穩定是有好處的。

這裡簡單科普一下，因為A股是無法靠做空賺錢。

單向做多的情況下，一旦市場產生了風險，就無法對沖。

舉個最簡單例子，我持有某個股票，市場出現了高位風險。但我又長期看好。

或因為減持需要公告和時間。來不及馬上賣出。

如果不賣，要承受市場波動帶來的下跌。

股指期貨就可以用來做空，對沖我持股的風險。達到一個平衡。

只要有完善的做空機制，實際上可以避免場內的賣股票的踩踏行為。

這是一個完善的股市必須具備的功能。

那麼今天市場如何反饋這兩個國策背景呢。

早盤，地產是先鋒。

我相信很多人都是大跌眼鏡的。

因為地產在加息周期之下，發力的跡象是違背經濟規律的。

所以地產和銀行的上攻，我理解為降準的對沖。

對於擴大內需沒有任何價值。

擴大內需，應該從我們身邊所有的消費品和服務業做起。這才是主線。

很好理解。說白，吃喝玩樂，衣食住行這幾個方向。

不過這些行業的個股，多數是目前無人問津的白馬股。

比如，白酒如茅台，家電如格力，娛樂如傳媒。

整個市場的目光，都在5G和晶元，以及還未消除影響的貿易戰題材上。

我相信，這個周末，各大券商研報賣方。

要開始做新消費時代的研報了。重回業績股做拉動內需的推薦。

因為上層的風向變了，自然跟隨政策的思路要變。

只是這個轉變，政策需要時間，股市也一樣需要時間。

結合6月份的時間窗口，MSCI的加入。

我認為消費股這裡，會有機構開始重新審視建倉機會。

一般來說，鐘擺效應是要持續一年，到年底11月公募做調倉。

但這次，貿易戰揭開了中國難以啟齒的晶元自主研發上的傷疤。

國人震驚，逼得高層轉變思路。

也有可能下半年，市場的風向會再次轉化。

這就要看後續出台的國策細節。再好好優化選股思路。

再看看近期主流媒體，包括證券時報等專欄以及黨媒都做了一些科普。

晶元不是一朝一夕可以趕超的，也不是舉國之力可以做成。

這就給了晶元一個降溫的預期。

當然市場不會考慮這麼多，市場是有強大的慣性的。

甚至可以認為5月份都依然是晶元的天下。

市場轉化風格，最快，可能也要5月中下旬左右。

我這個文章，就當作前瞻。

如果長期關注我，會發現我經常拿2-3周以前的前瞻來做驗證。

政策的理解和分析是我擅長的部分，我會提前告訴大家未來會發生什麼。

但市場不會馬上扭轉，多數散戶獲取消息的渠道狹窄。依然只相信明天會漲停的票

等到市場風格再一次轉化了，很多人還在考慮做高位的回踩接力。

這就是為什麼市場多數人是虧錢的，因為多數人只看到近期1-2天的行情。

追漲殺跌反反覆復。

最後，結合MSCI的成份股，注意，目前依然是預測的。並不是最終結果。

我做一些簡單的篩選。

午評已貼過圖就不重複了。

如下鏈接：

底部是否走出？業績股反彈的配置建議

從169個裡面節選出消費板塊。拉動內需可能會做的思路。

後續政策繼續推出具體的拉動內需扶持措施，我會繼續更新應對策略和利好機會。

考慮到MSCI成份股依然會有變化。

目前我建議參考同花順的超級品牌概念。

這是一個很好的風向標。

而且集中再消費領域。是擴大內需的首選。基本全在msci概念內。

我打字列舉一下：

瀘州老窖，五糧液，萬科A，伊利股份，洋河股份

美的集團，青島海爾，歐普照明，涪陵榨菜，貴州茅台

比亞迪，東阿阿膠，上汽集團，TCL集團，雙匯發展

海天味業，青島啤酒，恆順醋業，格力電器，同仁堂，三全食品，雲南白藥

如有中線計劃（持股時間到6月），優先考慮年線附近橫盤的（回踩充分）。

舉例：上汽集團。青島海爾。雲南白藥。

這個文，我們過兩個月來再來驗證邏輯。

中線思維一定要有，跟上國策變化，就能跑在別人的前面。