「過度包裝」的智慧樹，能否兌現2018盈利的承諾？

約3700億的市場規模，每年358億的增量市場，近年來，隨著二胎政策的放開及一系列的利好政策，兒童早教市場迎來了井噴式的爆發。作為其中的細分領域，家園共育產業吸引了資本的密切關注，競爭也愈發地激烈。

作為該行業的元老之一，智慧樹最近可謂消息不斷，和晶科技擬7億元再次增資智慧樹，並表示「智慧樹在行業內已經處於壟斷地位」，不過從近日多家第三方平台公布的數據來看，事情並沒有說的那麼簡單。

與第三方平台數據相矛盾到底是誰在說謊？

關於智慧樹，「規模」這一詞經常被它提到，智慧樹掌門人袁勝軍多次對外表示，「公司的戰略重點不在變現，而在於規模。直到今天，我認為規模與服務仍是我們的第一訴求。如果我把變現作為第一訴求，一定會影響規模擴張。」

燒錢擴張求規模，佔領用戶心智，成為流量入口，已經是互聯網江湖的「套路」。和晶科技在此前公布的半年報中，就表示「智慧樹是目前國內規模最大的幼教互動平台，用戶2600萬人，月活用戶800萬人，已確立行業規模的絕對優勢。」

最近，智慧樹也對外宣稱，在全國範圍內服務超過12萬家幼兒園。目前我國的幼兒園總量為25萬所左右，也就是說智慧樹有近50%的市場佔有率。

看到這裡，筆者以為家園共育平台格局已定，智慧樹已經成為類似「滴滴」般的存在。可是，在查看了第三方平台公布的數據後，才發現自己好像被「忽悠」了。

比如，第三方數據平台易觀顯示，智慧樹月活最多僅500萬，與其宣稱的800萬相去甚遠。而在和晶科技《2016年年度報告》中披露，截至2016年底，智慧樹已覆蓋幼兒園75000家，而2017年1月份，智慧樹的日活為120萬左右。2017年，獲得1.5元投資的智慧樹繼續跑馬圈地，先後與土星教育「微家園」平台融合，與「中國聯通·互動寶寶」戰略合作，園所數量也從75000所擴大到12萬所。

然而，奇怪的是，規模的擴大並沒帶來數據上的提升。據第三方數據平台提供的數據，2018年1月份，智慧樹日活躍用戶數與去年同期基本持平。筆者不禁要問，這1.5億都花在哪兒了？這些增加的園所都在幹什麼？

此外，以智慧樹覆蓋超過12萬家園所，日活躍數120萬來計算，每家園所每天只有十個人在使用智慧樹，活躍度之低真的讓人大跌眼鏡。

如此看來，所謂的行業壟斷更像是智慧樹的「一廂情願」。在一向引以為傲的規模上，智慧樹沒有確立自己的主導地位，相反卻消耗了大量的資金，可謂是「賠了夫人又折兵」。

商業化意識淡薄：虧損或成為常態

除了規模目標沒有實現，擺在智慧樹面前的還有另一個難題——盈利。一直以來，智慧樹都在充當「消費者」的角色，花錢能力堪稱「銷金窟」。

數據顯示，2015年環宇萬維（智慧樹）營收為347.85萬元，凈利潤虧損超4600萬元。2016年，環宇萬維營收1423萬元，而凈利潤虧損超過8000萬元。

近日，智慧樹掌門人袁勝軍在接受媒體採訪時表示：多年虧損後，2018年，智慧樹將藉助會員服務和金融服務，實現盈利。愛較真的筆者在體驗之後，發現盈利並沒有說的那麼容易。

先說會員功能，所謂的會員特權，筆者個人感覺其實有些雞肋。就拿頭像不一樣這一特權來說，這其實是很多年前QQ玩剩的，但QQ是社交平台，周圍同學朋友一起玩，還能滿足自己的炫耀心裡，可家園共育APP卻是一個相對封閉的環境，炫酷的頭像根本無法讓用戶買單。

而在金融服務方面，也確實有「我的保險」這一頁面，然而打開後卻是一幅空蕩蕩的「暫無內容」。

此外，智慧樹APP有一項「智能硬體」的功能，點開後，屏幕上顯示出「暫未開放銷售，敬請期待」。要知道，智慧樹的母公司和晶科技本身的主營業務就是做智能硬體的，既然智慧樹一直對外炫耀自己規模方面的優勢而且也計劃今年盈利，為何不幫助母公司進行流量轉化呢？

總的來看，智慧樹目前上線能夠實用的商用功能只屬於改善型消費，而非剛需型消費，並不能引發用戶的付費意願。比如，視頻APP收費為何能夠成功，就在於用戶想看會員特權視頻。只有這種非常「痛」的點用戶才願意付費。而在家園共育領域，近年來因為虐童事件這個足夠痛的「點」，通過遠程視頻實時了解孩子動態已經成為了剛需，不少產品也都提供了相應的服務。

資本投資要有度：教育行業慢慢來，才能比較快

整個教育行業一直都處在風口上，難免引來不少上市公司的關注。除和晶科技外，A股里重金押寶在線教育市場的上市公司並不在少數，涉足教育的跨界玩家在增多，並從內容、平台、技術等多個角度切入。科大訊飛、方直科技、拓維信息、立思辰、鵬博士等在此方面均有涉足。

不少行業人士表示：「有的上市公司可以藉此套上在線教育概念，使得股價大漲、業務外延或剝離；教育公司則在獲取大量資金的同時曲線「借道」資本市場。」

資本導流而來的「熱錢」需要有充分的耐心，不能為了追趕風口，到最後只能落得一地雞毛。同時資本也不能毫無底線的刺激發展，長期以來也會「恃寵而驕」，對於長期拿錢卻一直沒有做出太大成績的企業，資本也沒有必要給予太多試錯機會。

除此之外，相比於其他互聯網行業，教育這個行業顯得格外的特殊。因為教育最終是要靠人來實現，從與全國各地園長點對點的溝通，到設備安裝、後期維護再到不同類型的線下培訓，家園共育可以說是互聯網行業里模式最重的一個領域。

因此，對於家園共育平台來說，踏實地做好線下服務顯得極為重要。也只有這樣，平台才能在激烈的行業競爭中脫穎而出，享受行業爆發所帶來的紅利。相反，那些急功近利，信奉「唯快不破」、「速戰速決」的企業，最終的結果只能是背道而馳，無疾而終。