談「鬱金香泡沫」背後的經濟運行原理與規律

16世紀中期，鬱金香從土耳其被引入西歐，不久，人們開始對這種植物產生了狂熱。到17世紀初期，一些珍品賣到了不同尋常的高價，而富人們也競相在他們的花園中展示最新和最稀有的品種。1635年，一種叫Childer的鬱金香品種單株賣到了1615弗羅林。

為什麼人們甘願為一棵鬱金香支付購買大量其他商品的費用成本？一棵花能換12隻羊！對於第一次看見這個買賣的你是不是覺得不可思議呢？！

這就是著名的「鬱金香泡沫」，而「鬱金香泡沫」是人類歷史上第一次有記載的金融泡沫。

那什麼是「泡沫」？從上述的商品交換的關係中，也許你不難理解了，所謂「泡沫」，就是指商品價格偏離於其實際價值——那這個價值是怎麼來的？——就來自於市場上消費者在正常情況下甘願為該商品而支付的最高費用成本。之所以強調正常情況，是因為平時你是不會為了一顆雞蛋花10塊錢的！

那麼，為什麼人們甘願對偏離於價值的商品做買賣呢？答案就在於人們的預期上。

人性的兩大弱點，分別是貪婪和恐懼，前者是指盲目的看漲預期，後者是指盲目的看跌預期。而所謂盲目，就是指不客觀。而客觀，就在於擁有用邏輯去分析線索而得出合理結論的思維。

在「鬱金香泡沫」情況下，鬱金香本身只是一個符號，它承載的是市場上投機者的信心（貪婪的預期），人們都期望著這樣的高價會有下一個交易者接手，大部分交易者在「大漲的環境」下失去了客觀去評判價值的能力，而是甘願做傻瓜！因此凱恩斯有個「搏擊理論」：可怕的不是做傻瓜，而是自己做了最後一個傻瓜！

打個形象的比喻，這樣的市場下相當於你在玩「擊鼓傳花」的遊戲，而你只是個碰運氣的賭徒——因為你永遠不知道音樂什麼時候會停——即你永遠不知道有沒有下一個傻瓜！

同樣地，這也是所謂龐氏騙局的本質所在——創造出投資者的預期！這個項目本身並不具備產生利潤的能力，但它之所以可以持續地為前一批投資者帶來回報，資金來源只不過是下一批投資者手裡的錢，因此，只要有足夠的預期空間讓投資者信服並加入，這樣的遊戲就能玩下去，直到沒有下一個人上當。（這樣的規則有沒有很熟悉，對，玩得最轉的就是傳銷，這也是傳銷犯罪團伙為什麼要用暴力手段去發展下線了。）

對於當下所提的「房地產泡沫」，如今的高房價是否也是一種「泡沫」呢？這背後有各種解釋角度，由於篇幅原因，在此不多加講述。而要提的就是判斷房產的費用成本是否過高，就在於市場交易者支付的這筆費用占其實際購買能力是否過高。同樣對於貨幣的價值而言，若一國貨幣價值背後沒有足夠的商品生產能力作為支撐，它就陷入「通貨膨脹」的危機。而通脹之所以會產生，就要從經濟周期的運行規律去入手分析了。

從無到小，從小到大，資本註定要不斷膨脹，在經濟周期的初期發展階段，經濟環境良好，資本開始發揮作用，隨後市場越來越「火熱」，即投資者對投資充滿信心，利率不斷下調，流動性不斷釋放，最終「過熱」的資產價格沒有足夠的實體經濟進行支持，就是金融危機的爆發了。打個形象的比喻，兩者就是水和堤壩的關係，水位上漲，堤壩也要相應增高，而當水越過堤壩時，就是水漫金山後的遍地狼藉了。

為什麼資產價格就總會一定超越實體經濟呢（體現在社會生產商品的能力和數量），這就是源於資本的逐利性，可以理解是它的原罪，即隨著經濟發展，資本會更加偏愛於周期短、來錢快的金融投機市場，而不再是腳踏實地的實體經濟投資。

同樣地，經濟周期的規律適用於國家發展的規律，國家發展到一定規模隨著利益集團的固化和官僚體制的坐大，自然會出現衰退，若受不起外力的檢驗，就註定滅亡。但國家比起企業，它的總量足夠大和組織更為複雜，更有能力去消化各種各樣的危機。

這天下哪有不亡之國，不死之人，不掘之墳。這就是這個世界的「道」，事物總會新生，然後衰落最終滅亡。哲學的一句話看起來很簡單，但要聯繫在分析大問題的層面上，就見之於你的功力了。

荀子，《天論》，「循道而不貳，則天不能禍」。

智者謀局，就在於想到的是百年之後的事情，設計一套體系讓後世即使在衰落期間也能有足夠的周旋的空間，從而儘可能地延續下去。

而作為普通人的我們，要想在此生過得更有成就感，就要善於去發現這個世界運行的規律，然後認真地遵循它們，憑藉對的方法，市場最終會給予你對的結果作為回報。

為了此生的實現，努力吧。

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