淺析長期應收款

05-14

長期應收款一般包括因融資租賃、分期銷售、特許經營權、長期對外投資、對外委託貸款等方式形成的應收款。

通過租賃實現銷售的設備製造類企業，通過分期付款方式實現銷售的公司，其長期應收款一般偏大，如中聯重科、三一重工等工程機械企業。設備類製造企業為實現銷售，通過自身控制體系類租賃公司或第三方租賃公司，對最終設備購買人實行差額補足或回購協議，雖通過長期應收款實現銷售收入，但也形成大額或有負債。一旦下遊行業面惡化，設備購買人無力支付分期租賃款，企業不得不予以差額補足或回購，企業的現金流將更加惡化。如某工程機械企業，2016年收入200億元，應收賬款301億元（壞賬準備29.5億元）、期初應收融資租賃款130億元（其中融資租賃減值5億元）、長期應收款期初22億元（其中融資租賃減值2.7億元）。

除了租賃公司、設備製造企業外，一般來說，存在bt、bot、tot等特許經營的企業也會形成大額的長期應收款。如污水處理企業。根據財政部《企業會計準則解釋第2號》規定：合同規定基礎設施建成後的一定期間內，項目公司可以無條件的自合同授予方收取確定金額的貨幣金額或其他金融資產的，或在項目公司提供經營服務的收費低於某一限定金額的情況下，合同授予方按照合同規定負責將有關差價補償給項目公司的，應當在確認建造合同收入的同時確認金融資產。

案例1:a公司依據特許經營協議規定，對於可以無條件地自合同授予方收取確定金額的貨幣資金部分對應的初始投資額確定為金融資產，對於收費金額不確定部分呢對應的初始投資確認為無形資產。對此，2013年收購標準水務時，會計師事務所對該特許經營權進行重估：

1.估算時，2011年-2013年的污水處理量以實際處理為準，2014年為7萬噸/日，2015年-2041年為8萬噸/日；

2.折現率為11.5%；

3.當期基本水量處理服務費單間按照TOT協議約定的區間單價增加3%確定，2011年-2013年以實際收取價為準，超進水量處理服務單價在基本水量處理服務費單價的基礎上打六折；

4.根據以上原則，確定了特許經營期內的總收入現值為19653.39萬元，其中保證收入現值為17308.35萬元（佔總收入現值的88.07%），無保證收入現值為2345.03萬元（佔總收入現值的11.93%）；

5.特許經營使用權購買價格為11500.00萬元，因此，長期應收款的初始金額為11500.00×88.07%=10127.82萬元，無形資產的初始金額為11500.00×11.93%=1372.18萬元。

這樣看來，此種情況下，其他應收款與固定資產、無形資產性質高度接近。

如果母子公司間存穩定的長期應收款，需分析是否為長期佔用，如為長期佔用，需與長期股權投資等科目合併起來，綜合評判企業對外投資的效益和資源帶動能力。具體可結合合併和本部總資產差額、少數股權權益、投資收益、取得投資收益收到的現金、及具體子公司的投資比例等綜合評判。

對於將委託貸款計入長期應收款科目的企業，需詳細調查、預判委託貸款的可收回性及存在不良的可能性，謹慎評價其對企業償債能力的影響。

工程施工企業，會介入epc，bt，bot等項目，可能也存在大額長期應收款，需順藤摸瓜，對其承接的項目，未來回款能力做盡職調查，並應審慎評估其可回收性。