老虎證券：小米正式申請在香港上市！2014年以來全球最大IPO

從港交所官網獲悉，小米已正式提交IPO申請文件。小米有望成為港交所「同股不同權」第一股。將是2014年來全球最大IPO。

初步招股文件顯示，小米集團2017年收入1146億元，經營利潤122億元。

此前報道稱，小米最快可以6月底至7月初掛牌，亦即約6月中招股。小米為「同股不同權」新股打頭陣。

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北京小米科技有限責任公司成立2010年4月，是一家專註於智能硬體和電子產品研發的移動互聯網公司。「為發燒而生」是小米的產品概念。小米公司創造了用互聯網模式開發手機操作系統、發燒友參與開發改進的模式。小米還是繼蘋果、三星、華為之後第四家擁有手機晶元自研能力的科技公司。

在4月25日於武漢大學舉行的新品發布會上，雷軍表示，從2018年起，小米每年整體硬體業務（包括手機及IoT和生活消費產品）綜合稅後凈利率不會超過5%，如有超出的部分，將全部返還予用戶。

在該發布會上，雷軍強調，「我們不同於傳統的硬體公司，並不單純依靠硬體獲取主要利潤。小米本質上是一家以手機、智能硬體和IoT平台為核心的互聯網公司。」

自4月30日起，港交所新制定的《新興及創新產業公司上市制度諮詢總結》正式生效，在原有的制度基礎上，「同股不同權」的公司將可以在港交所申請上市。小米將成為港交所首個「同股不同權」上市公司。

【小米投資孵化超210家公司，90多家專註智能硬體】

小米向港交所遞交的招股書顯示，其投資或孵化超過210家公司，包括90多家專註於發展智能硬體以加強小米生態系統。根據艾瑞諮詢基於2017年出貨量的統計顯示，全球第一的移動電源、空氣凈化器和電動代步車公司及中國大陸第一的智能穿戴設備公司均是小米投資的公司。

【港元在小米提交IPO申請後上漲】

港元上漲，此前小米向港交所提交首次公開募股IPO申請，預計將成為2014年以來全球最大規模IPO。港元上漲0.02%至1美元兌7.8483港元，脫離弱方兌換保證水平，結束持續四日的跌勢。註：如小米這樣的大規模IPO可能會觸發香港銀行同業拆息Hibor攀升，導致港元走強。

【小米高管持股情況：CEO雷軍持股31.41%】

小米向港交所遞交招股書，招股書中，小米披露了上市前的持股比例情況。其中，小米公司創始人、董事長兼CEO雷軍持股31.41%，聯合創始人、總裁林斌持股13.33%，聯合創始人、品牌戰略官黎萬強持股3.24%。

【小米採用同股不同權：雷軍持股逾3成，表決權比例超50%】

據披露，在股權結構上，執行董事、董事會主席兼首席執行官雷軍持股比例為31.4%，如計入總股本ESOP員工持股計劃的期權池，則雷軍的持股比例為28%。通過雙重股權架構，雷軍的表決權比例超過50%，為小米集團控股股東。

【小米回應：不能只從字面上去理解「負債」「虧損」】

針對小米招股書中出現負債、虧損等關鍵數據，小米公司有關人士第一時間回應稱，我們不能只從字面上去理解，我們要看到「負債」「虧損」產生的原因。互聯網公司通常會有多輪融資發行可轉換可贖回優先股，在國際會計準則下，這種優先股會體現為「對股東的負債」，其公允價值的上升會記錄於公司賬面的虧損。但實際上，公司並未沒有這樣的虧損發生，對公司實際運營也沒有影響，這筆所謂的「負債」數字在上市那一刻就會消失。這種虧損的數字越大，其實越說明這家公司被大家認可的價值高。