前海創投孵化器：產業與資本共創的2.0時代

05-12

隨著產業革命和科技浪潮席捲全球，世界範圍內的競爭與協作已成為常態。深度參與全球產業嬗變和經濟發展進程，參與國際競爭，是企業謀求長期發展的必經之路。

在「新經濟·新動能」的創投論壇上，前海創投孵化器的董事長湯大傑博士結合自己在生物醫藥行業的創投經歷，講述創業投資已經進入2.0時代，創業投資支持實體經濟，有著促進產業發展的作用，我們一起回顧下湯大傑博士分享的創投經驗吧。

湯大傑博士首先提到的是自己的創業經歷，從深創投到勤智資本，創業的定位就是要回歸實業，回歸產業，讓金融服務產業，「創業這幾年，我主要做生物醫藥投資，實際上主要做的就是，如何用政府的資本加上社會的資本促進科研成果產業化。所以我做的項目偏早期，目前看來效果還可以。」

對於創投「資本寒冬」的說法，湯大傑博士並不認同。他指出，2017年前三季度的股權投融資總額仍創新高，私募股權基金規模從2017年初的4.77萬億增長至三季度末的6.48萬億，規模增加了35.85%。近兩年，新增的政府引導基金大概在將近3.7萬億。根據上面的數據，湯大傑博士認為，所謂的「資本寒冬」並不存在，只是階段性、結構性現象，目前市場的問題仍是流動性泛濫。目前，整個創業投資規模已經佔到GDP的10%，實際上已達到美國的水平，創投行業的發展問題不是規模的問題，是結構的問題，資本主要集中在政府的手中，如果讓沒有從事過創投行業的政府官員，管理創業投資資金，就會產生風險。

湯大傑博士還指出，創業投資目前已經進入產業和資本共同創業的2.0時代，呈現出一些新特點，主要表現在兩個方面：

1.投資機構與投資經理在實踐中更加趨於理性，呈現了專業化、分階段特點。

2.創業投資開始向早期和併購兩端發展，創投更多的投向成長期甚至初創期，投資階段逐漸前移。

他認為，「是否在企業最需要資本的時候去投資」，是判斷創投機構是否有價值的標準。只有行業內的企業家，才能夠理解行業，在風險識別方面，項目的判斷等方面有正確的認識。2017年啟動的「全國創投主體培育工程」就是希望能把企業家培育成為有產業背景的投資人，這樣才能真正的解決企業轉型，產業升級這一根本問題。「創業投資的機會基於產業發展的機會，離開了產業的發展，所謂的投資，就是空中樓閣。」

最後，湯大傑博士指出，投資的本質就是「正確的人在正確的時間做正確的事情」。正確的人就是具有企業家精神；正確的時間就是要順勢而為；正確的事情就是要選擇技術創新企業。他認為「技術創新是未來投資機會所在，也是下一個獨角獸出沒地」，只有高技術壁壘形成護城河，才能足以抵禦成本降低。

在商業格局發生翻天覆地變化的當下，產業與資本對接已是大趨勢，面對瞬息萬變的時代，企業家如何轉型成為產業投資家呢？2018年4月26日，由前海創投孵化器聯合中國TOP50知名創投機構，打造的新銳產業投資家成長營將正式開營，來自眾多來自一線創投機構、擁有多年創投實戰投資經驗的資深導師、產業人士，將齊聚深圳，為與時俱進、擁有夢想而又實幹的企業家們，打破傳統企業經營思維，把實業經營上升到產業投資的思維高度，用創投的眼光去發展壯大企業、布局未來，共享新產業、新經濟的時代紅利。