財務預測及建模（一）——前期準備

05-12

什麼是建模？

建模是將公司的信息進行分類整理，並以此為基礎對公司狀況進行分析預估的行為。一般建模有以下的功能。

為什麼要建模？

1. 公司業務的變化是會引起全方位的變化，從收入成本到費用都會有波動，使用模型可以讓我們在考慮問題時，能夠周全的考慮這些變化。

2. 財務模型的結果使得我們能夠量化公司業務的結果。

建模前的主要問題

1. 分析公司的業務模式，財務模型的基礎即是業務模式，不同公司不同模式應該使用不同的模型。

2. 對於公司未來應該有基本的預估。這裡包含各種戰略，可以從內部外部的角度來思考這個問題。

報表準備

1. 剔除每年都為0的科目，這些科目實際上是公司以前使用的科目，或者是會計準則要求的，目前實際不發生作用。

2. 整合相近科目，例如應收賬款和應收票據。

3. 把一些不重要的科目捏合在一起，要注意重要性原則！不要把時間浪費在細枝末節上。

4. 資產負債表中加好配平項，分別是資產里的excess cash(超額現金)以及負債中的revolver(循環負債)。

5. 折舊一定要從費用中調整出來！很重要。一方面是這個預測方法和其他方法完全不一樣，另一方面這樣也方便你處理現金流量表。