2017年，一堂生動的投資課

05-11

2018年很快就要到了，

全國人民都在忙著大總結，

在投資上，你學到了什麼？

2017年，作為全球的政治大年，並沒有發生人們預想的那種黑天鵝事件，而資本市場也表現出了其不可預測性：

美股重整旗鼓，港股一騎絕塵，A股價值回歸，比特幣上躥下跳，互聯網金融來勢洶洶。。。。。。

還記得年初換美元嗎，匯率從6.9沒有到8，而是現在的6.5。

前事不忘，後事之師，有些東西還是值得Mark一下的，最起碼留給明年底看。

一、海外市場不遙遠

雖然特朗普大叔還在做著逗B的表演，但美國加息、減稅、製造業迴流等利好，使2017年美國的資本市場重整旗鼓，道瓊斯指數穩穩地漲了24%，納斯達克指數則大漲了25.8%。

香港市場也不甘落後，恒生指數一鳴驚人，大漲了32%。

對於大洋彼岸的美股市場，甚至一河之隔的港股市場，艷羨了很多人，但大家都覺得比較遙遠。還想著一定要去香港開個戶、換美元等麻煩的事項才能投；或者「港股通」對投資者餘額不低於50萬的高門檻要求。。。

其實，參與海外資本市場，一點都不複雜，最簡單的可以購買QDII類型的基金。

現在，很多大的基金公司都推出了QDII基金，可以很好的跟蹤海外市場，包括在全球範圍內選股的「主動型」基金，比如華夏全球精選等；或者跟蹤海外指數的「被動型」基金，比如跟蹤香港市場的華夏恒生ETF聯接等、跟蹤美國市場的標註普爾500指數型基金、跟蹤美國納斯達克市場的納指100指數基金等。

如果開通了股票賬戶，還可以通過場內市場購買相關的ETF，如各類恒生ETF、標普500ETF或者納指100ETF等，手續費會更低。

無論是QDII基金，還是ETF，門檻都很低，都可以足不出戶的投資海外市場。

二、A股價值投資回歸

2017年國內的A股市場，是明顯的兩極分化。上證指數上漲了6.56%，深證指數漲了8.48%，中小板漲了16.7%，而創業板則下跌了10%，妥妥的徘徊在地下室。

2017年，是堅守價值投資者的大年，上證50指數，大漲25%；滬深300指數，也漲了22%。

那些低市盈率、穩增長的藍籌股；高增長、高股利的白馬股，一騎絕塵。而那些炒概念，炒消息，無盈利的股票，則一蹶不振，真是幾家歡樂幾家愁。

或許是MSCI中國指數，或許是社保資金入市，或許是資本市場對外全面開放，機構投資者在A股市場上的比例在增加，難道國內資本市場真的迎來了價值投資的回歸？

不管你信不信，反正我是信了。長期看好低估值、有前景、可持續盈利的股票，拿好了別放手。

對於普通大眾，「上證50+ 滬深300」指數基金定投，則是不二之選，長期堅持，必有迴響。

三、資產配置很重要

2017年市場不可預測，2018年還是不可預測。雖然不是遍地開花，但東方不亮西方亮，總有艷陽天。

資產配置，就是要做分散化，獲得投資的總體收益性與波動性的平衡。

拿買股票來說，最起碼要多買幾隻，不放到一個籃子里，說不定有的會暴漲，就是萬一有暴跌，也有其他的做兜底；

買基金，就是要買幾種不同類型的，幾種風格的主動型基金搭配，或者「上證50 + 滬深300 + 創業板」的指數型基金搭配，都算是資產配置；

全球化，除了國內的指數基金，再加上香港恒生、標普500和納指100的指數型基金搭配，就算是全球的資產配置；

股債平衡，不同類型的資產搭配，例如「股票型基金80% + 債券型基金20%」，或者各種不同資產的組合，就是比較全面的資產配置。

資產配置，就是要做好「再平衡」。年初設置好的比例平衡，再經歷一年的大漲大跌後，高了的賣出，低了的買入，在年尾維持住平衡，就可以循環往複的提高總體收益。

資產配置，最全面的要基於家庭整體財務狀況的，現金、風險保障、固定收益年金類、股票基金等，按照要花的錢、保命的錢、保本的錢和生錢的錢，四種類型做好分配，才是最好的。

對於大眾過來說，基金定投是最好的資本投資，可以參考「上證50 + 滬深300 + 香港恒生 + 標普500」指數基金來配置，例如40%,30%,20%,10%的比例每月定投，就是一個比較全面的組合。

四、互聯網裡來衝浪

2017年，互聯網金融來勢洶洶。

選擇多，可以在網上買股票、買基金、買理財、買保險，總有一款適合你；

手續費低，無論是券商的手續費，還是基金的申購費，還是黃金的交易傭金，都在接近0%，網路去中介化，利好你我他；

門檻低，曾經的5萬元銀行理財起步、500塊錢買基金、50g的金條起售，都成為歷史；

羊毛厚，優惠多，各種促銷活動、各種紅包獎勵、各種加息，讓你羊毛薅不停。

或許你擔心互聯網，但「存摺 + 定期」的時代真的結束了，學會在互聯網裡衝浪，才能面對未來。

（支付寶基金定投，10元起投，手續費0.12%）

但是，冷靜的做好安全防護，做好主、從、小賬戶的分離，做好各種網路資產的歸類統計，也很重要。

五、投資品種多樣化

原來，除了銀行存款，買過銀行理財，養個基金，膽子大的再炒炒股，基本就是投資的全部。

2017年，投資品種越來越豐富，很多東西你試過木有？

ETF：ETF包括指數類、債券類、黃金類等基金。對於開過股票賬戶的人來說，在賬戶里進行ETF基金的買賣，甚為方便，也可以每隔一段時間進行持續的買入，類似基金定投的操作，但手續費更低。

逆回購：逆回購是央行控制市場貨幣供給的工具，說起來很拗口。

但對有股票賬戶的人來說，在年底等錢緊的時候，進行國債逆回購的交易，可以在短期內獲得非常高的收益率。例如，前兩天滬深的國債內回購，短期內可以獲得將近20%的無風險收益。

可轉債打新：公司IPO上市，通過券商打新股是很多人做的投資。其實，可轉債也可以打新。可轉債，就是公司發行的一種債券，給債權人以後將債轉換為股的權利。

可轉債打新中籤一般為1000元，上市漲百分之十幾二十幾，就可以賺頓飯錢了（雖然短期也可能產生虧損，但概率較低）。市場上也有專門投資可轉債的基金，針對個人投資者。

黃金投資：利用一些工具，不僅可以進行黃金的低成本買入賣出，還有黃金看漲、看跌等衍生產品，例如黃金錢包等投資工具。

其他的，例如各種P2P網路借貸（不要一棒子打死，一些低風險的可以作為好的固定收益類產品），比特幣等網路貨幣等，林林總總，都值得關注下。

小總結

2017年，五條總結的投資課，夠受用了；

2018年，建議大家「不忘投資的收益性、安全性和流動性，克服貪婪與恐懼，擁抱互聯網，駕馭新工具，堅守投資紀律，做好資產配置，奪取狗年投資的新勝利。」

The End.