我如此優秀,你卻嫌我貴!
基友們在買基金的時候,內心有沒有過這樣的OS:
買便宜的基金買到的份額比較多,這樣漲了以後賺更多錢;
便宜的基金漲的比較快,跌也跌不到哪裡去;
貴的基金已經那麼貴了,未來上漲空間有限,容易跌下來;
......
其實,這些都是偽命題。
便宜的基金漲了可以賺更多錢?漲的空間比較大?
同樣投資3000元,在不考慮申購費用的情況下,購買單位凈值1元的基金A可以買到3000份額;購買單位凈值3元的基金B可以買到1000份額。假設1個月後,兩隻基金都漲了10%,此時:
基金A=3000×(1×1.1)=3300元
基金B=1000×(3×1.1)=3300元
看到沒,不管買入時的單位凈值是多少,只要漲幅一致,最後賺到的錢是一樣的。決定投資收益的並不是單位凈值高低,而是基金的上漲能力。
基金凈值低,同樣的錢能買到更多的份額是肯定的,但是這並不代表這隻基金就一定會快速上漲。
比如下面這隻基,在2015年4月成立的時候單位凈值是1元,成立沒多久,凈值就降到了0.7元多,在接下來的兩年半時間裡,凈值一直在0.6元左右徘徊,業績跑輸同類平均和滬深300。
如果你在它成立初期覺得便宜買入,那麼持有到今天仍然是被套的。所以說,便宜的基金並不等於漲的空間就大,類似這種長期處於「便宜」狀態的基金有可能本身就上升乏力。
當然了,在便宜的基金中也不乏有好基,這個需要我們擦亮雙眼去尋找,單憑凈值低就買入很容易被套。
貴的基金已經那麼貴了,未來上漲空間有限?
這部分凈值恐高症的朋友大概是在股市受過傷,有股市後遺症。
為何這麼說?
基金凈值和股票價格並不是一回事。買股票相當於就是買公司,股票價格會受公司基本面和市場供求關係的影響,出現低估or高估。一旦某隻股票漲了很多,已經超出合理預期了,這時候我們一般會考慮是不是該賣出了。
但是基金不一樣,基金單位凈值=(總資產-總負債)/基金總份額,反映的是每份基金單位的凈資產價值,凈值高意味著每份基金所包含的資產價值高,它不會受市場供求關係的影響,不存在所謂的高估。而且基金是可以調倉的,一旦這隻基金持有的某隻股票被高估了,基金經理會選擇賣出這隻股票,讓收益落袋為安,再買入其他低估的股票,持有到高估,再賣掉,如此循環......所以,基金凈值高並不等於它所持有股票的價格被高估,基金凈值可以無限高。
前段時間,中國基金報做了一個公募基金20年的專題,公布了12隻自成立以來收益率超過10倍的基金。其中,華夏大盤精選(000011)成立以來收益率高達2227%,是20年基金業績的「珠穆朗瑪峰」。
(華夏大盤精選(000011)單位凈值近1年走勢圖)
就拿它近1年的單位凈值來看,年初的時候單位凈值區間在10元左右,截止12月11號,單位凈值已經漲到13.2790元!而這隻基金在2004年成立時,基金凈值1元,到2009年,已經從4.6870元漲到了9.975元,一年上漲了112%多,到2010年,則漲到了12.1370元。
(華夏大盤精選(000011)成立以來凈值走勢圖)
貴的基金不代表未來就不會繼續漲,基金凈值高恰恰說明這隻基在過去這段時間的盈利能力強,基金公司及基金經理的投資管理實力強。2009年初的時候,華夏大盤精選的單位凈值已經有4.68元了,如果你一直覺的它貴,遲遲不下手,結果這隻基金越來越貴,這樣豈不是錯過了上漲空間?
所以,比起基金的凈值,更應該關注的是基金的盈利能力,貴的基金並不等於上漲空間就有限。
一句話總結:買基金,買的是基金的上漲能力。只買對的,不怕貴的。
PS:本文所提及基金僅作為示例,並不構成投資建議。
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