大佛：信貸和車貸資產到底誰更好？

信貸和車貸的本質區別就是，車貸借款人主要是用車做抵押，根據抵押物的估值給予借款人放款；而我們一般說的信貸，更多是指通過綜合評估一個借款人的綜合信用，然後給他授信一定的額度，不需要值錢的資產做抵押，就可以給予借款。由於去年的暫行辦法規定了借款人借款金額上限要求，所以在眾多產品中，車貸和信用借貸產品，是目前比較受歡迎的資產。

那麼這兩款資產誰更好一些呢？

一、相同點

1、車貸和信貸由於都是小額分散業務的居多，大部分借款金額在10萬以內，所以做這類業務的平台突發性風險較低，往往平台成立後，都容易把規模做大。

2、這兩類業務平台，往往合規性都較好，不容易超借款限額。

3、借款人實際承受的資金成本都很接近。平時大家也能了解到諸如宜信等信貸平台的真實放款利率，車貸平台能了解到的最原始借款資料就更多。

二、不同點

1、給借款人增加信用額度的方式不同

車貸： 主要表現在，車貸產品主要是看車，車能值多少錢，只要欠款人沒大的問題，比如無法院執行記錄，不是公檢法的或者其它的問題，就可以根據車輛的估值，給予放款。

信貸：主要是通過各大平台所謂的數十大風控審核一個借款人的信用。比如通過一個借款人的戶口本、工作證明，收入證明，銀行流水，繳納的商業險，個人徵信報告上的信用記錄，甚至芝麻信用分等等都可以作為評估借款人信用的因素之一。

2、同一借款人能去借錢的平台數量不同

車貸：原則上來說，一輛車只能是抵押給一家平台的，抵押給A平台後，車子的所有權就歸A平台，就不能再抵押給其它平台。但實際上有部分膽大的平台在做二抵車，即你把車開過來，質押在平台車庫就行，不需要辦抵押憑證，比如從銀行按揭貸款買的車，但又還沒還清借款時，這類車就有部分是質押給平台。無論借款人怎麼冒進，一輛車撐死也就是借給兩家平台，即把車抵押給了A平台，再把車質押給B。但實際上，現在做抵押車業務平台的風控管的也很嚴，如果你抵押的車開出去質押給其它平台後，A平台的風控人員，很快就會找上門。

個人信貸：去年暫行辦法規定，同一借款人最多只能在5家平台上借款，這條規定讓信貸業務平台產生致命的漏洞。舉個例子，甲借款人到A平台上辦理信用借貸，A平台經過所謂的數十道風控後給甲借款人授信10萬，然後給甲借了十萬。甲借款人個人信用也能值10萬，但後來，甲借款人因為缺錢，拿著同一套資料，再跑去其他平台繼續借錢。能去借到錢的其他平台的數量並不僅僅是暫行辦法規定的5個平台，實際上大佛經常都遇到有在數十個網貸平台都有借款，然後自己資金鏈搞崩了找我訴苦的借款人。這就是真實的借款現狀，同一個甲借款人，本身只有10萬的信用額度，但由於控制不住慾望，跑去數十家平台，用相同的資料可以借10個10萬，甚至還可能借貸更多。但如果甲借款人資金鏈斷了後怎麼辦呢？數十家平台同時找甲借款人還款，這種情況下甲借款人往往是還不上，因為他只有10萬的信用，卻借了超過100萬的錢。這就是目前信用借貸可能面臨的現狀。還不上了後，只能逾期，然後壞賬，你就是把借款人逼死，它也拿不出100萬出來啊。這個現狀其實也是很多在網上借了高利貸大學生選擇輕生的原因。可能有人會特別仔細的查這個借款人的徵信報告，這種到處欠錢的借款人往往很容易上徵信黑名單。但反過來想，在上徵信黑名單之前，是否可以去找更多的信用借貸平台來掙扎呢？

3、投資人能看到政府部門出具的憑證不一樣

車貸：一般平台披露的借款人資料裡面，會有政府部門出具的憑證，一般有借款人的行駛證，抵押憑證。這兩個證件一般被泄露的時候非常少，詐騙平台找起來也更困難。身份證信息，被泄露的人太多，參考價值很小。

信貸：借款人審核信息裡面一般有各類信息，但實際上把原件披露出來的非常少，比如借款人身份證、戶口本、工作證明，收入證明、個人徵信報告。大部分都會被平台以保護借款人信息為由而未披露原件。由於相關信息大部分都是文字描述，投資人很難看到政府部門出具的原始證件，缺乏監管後，就容易產生貓膩，投資人也不可能動不動就跑去平台現場查標。這也為同一個借款人去多家平台借款提供了便利條件。

4、對平台的要求不同

車貸：這一塊要求相對來說更低些，舉個例子，你借款人把車開過來，把車質押在平台手裡，且借款額度不超車子估值，平台就不怕借款人不還錢。你不還錢我就賣你車，就跟前些年的當鋪一樣，做業務的要求更低。

信貸：這種往往是基於借款人信用給予的授信，借款人如果不還，那就是平台苦苦的去追討借款人。說個不好聽的，借款人換個地方，換個單位，把電話號碼一扔，想把逾期的錢討回來，真心難。現在各國各地流動人口太多，去按借款人戶口本上的地址找吧，農村很大一部分房子都是空著沒人住的，即使是城市裡面，往往房子拆遷，或者賣了房子搬走的，他們的戶口一般也不會遷走，即使找到戶口本上所在地去，白跑一趟的概率也很高。所以要做信用借貸，必須通過積累大量的借貸用戶數據，分析借款人規律和還款概率，然後才敢做信用借貸，沒有大數據的支持跑去做信用借貸，很有可能虧得血本無歸。這也是我們經常見到做信貸的平台背景都不錯，且規模很多，借款人數眾多的原因，草根系的小平台去做信用借貸的非常少。

5、給投資人利率差異較大

車貸往往由於壞賬率極低，所以一般能給投資人的利率能高些，而信貸平台不一樣，壞賬率實際上是很高的，大家可以看看拍拍貸上面散標的借款人壞賬率。玩到後期在7個點以上的壞賬率都不要大驚小怪。那上面信貸借款人不還錢，真是拿他沒辦法，平台也很難為了幾千塊錢跑去找借款人打官司，即使官司打贏了，催收付出的費用估計比討回的本息都還多。

6、業務獲取難易程度不一樣

車貸：主要是線下業務員通過展業，人工獲取資產端，前期獲取借款人難度大，不過模式容易複製。

信貸：也有靠線下人工獲取資產端的，但這類模式比例隨著社會的發展在不斷變小，更多的是通過互聯網廣告的形勢獲取資產端。尤其是這兩年，互聯網上經常看見有各大網貸平台的借款廣告，只要平台捨得砸廣告費，就更容易獲得更多的借款人，而且線上這類借款業務往往不需要線下審核，就可以完成放款。

這就是車貸和信貸的本質區別。車貸業務都是需要線下人工審核，僅靠線上搞不定，比如評看車、拖車、車庫質押、給車裝GPS，還要評估車子的性能及估值，這些在線上都是沒辦法搞定。

三、小結

1、其實車貸和信貸的逾期率都不低，只不過壞賬率差距非常大，車貸的壞賬率很小，假標業務的不討論；信貸的壞賬率就跟各家的風控水平有重大關係，各平台壞賬率參差不齊。

2、車貸同一輛車，借款人最多跑去2家平台借款；信貸由於很多平台之間信息不共享，而且暫行辦法規定的也是同一借款人最多可以去5家平台借錢。實際上做信貸的有一定背景的平台大大小小至少也有幾十家。目前的網貸暫行辦法和行業現狀就給信貸業務製造了產生弊端的溫床。大佛認為：從制度上考慮的應該是放寬借款人借款額度的上限，但同一借款人同一套信用資料，不能去多家網貸平台同時辦理信用借貸業務。不然就容易出現一個本來只有10萬信用額度的借款人，跑去超過10家以上的平台借了超過100萬的借款。

3、車貸平台由於它壞賬率低，做放款業務的門檻也低，所以有可能產生小而美平台的可能；信用借貸如果沒有龐大的規模數據做支撐，壞賬率是很難控制的，而且容易缺乏監管，所以小的創業系平台最好還是少做信貸業務。投資人在挑選信用借貸業務平台時，盡量挑背景實力雄厚，人氣規模較大的的平台投資，做信貸業務的民營小平台要慎重。

4、就我個人而言，做車貸業務、信貸業務的平台都在投，但總體還是傾向於投資車貸業務平台。相同風險係數的平台，往往車貸平台利率是要高一些。這估計也是很多老投資人更偏向於喜歡車貸平台的 原因，但相同風險係數的車貸跟信貸平台的利息差在不斷變小。

最後，任何一種業務模式的平台都可能有道德風險，並不是說做某個業務的平台就一定安全。關鍵的還是取決於平台的風控水平，以及對不良資產的處置能力。任何一種資產裡面，都有好做的平台，只要平台自身做的比同行更好，就更有可能長期生存下去。

作者簡介:樂山大佛，互聯網金融專欄作家。歡迎大家關注個人微信公眾號：大佛聊互聯網金融。