資本邏輯學 學員來信：超短線的交易核心！

作者簡介：王峰，刀哥學徒，第一屆資本邏輯學弟子班學員。原文因排版需要有所刪減。

1 關於復盤

比賽以來，整體還算穩定，兩個月的時間，本來都沒怎麼大虧。最後一周大意，剛好碰到股災出現了回撤。

為什麼忽然之間穩定盈利了？

先從每天的復盤說吧：

第一件事情就是回顧自己的倉位有沒有問題，倉位是不是失控了，反映心態是否處於良好的狀態。

第二件事，回顧自己進場之前是否做了充分的觀察，觀察的核心是盤口。是否根據盤口去買賣。雖然不能決定一定能夠盈利，但即便大虧，也能帶上主力一起虧，死了也有墊背的，值了。

第三件事，是分析自己的操作和操盤計劃有沒有值得優化的地方。

第四件事，針對第三點提出的存在問題，想辦法做優化。

最後是制定計劃。最近經常出現的問題，最後的計劃和前面的分析掛鉤不是很密切，有一點分離，變成獨立的計劃。有的時候市場明顯出現了轉弱的跡象，也沒有及時地想去降低倉位，減少操作頻率。

2 對市場的理解

通過這陣子對市場的觀察，賺錢效應一般集中在市場最強勢的個股上。以貴州燃氣為例，總龍頭三連板的時候，市場可能剛剛復甦。總龍頭四連板的時候，市場開始回暖。總龍頭第一波走完，市場迎來一波小高潮。總龍頭調整，市場分歧就很嚴重，出現小面積的跌停。

總龍頭起第二波，龍頭梯隊的個股能夠跟隨漲停，垃圾股沖高回落。總龍頭封板炸板，龍頭梯隊個股沖高大幅回落，垃圾股水下調整。總龍頭死了，龍頭梯隊個股封跌停，垃圾股大跌。市場進入下一個輪迴。

每一個階段，操作方式的勝算都不太一樣。但市場環境良好的時候，各種操作方式應該都是可以賺到錢的。賺錢效應良好的時候，連板次日進場賺錢→打板資金賺錢→追漲賺錢→半路賺錢→抄底賺錢。

反過來，虧錢效應明顯的時候，連板次日進場虧錢→打板資金虧錢→追漲虧錢→半路虧錢→抄底虧錢。虧錢效應明顯時，只能空倉。極端的例子，樂視網，任何時候都是不能抄底的。如果沒有足夠多的資金願意以更高的價格來接手籌碼，那麼抄底的風險一點也不比打板來得低。超短線的核心，就是籌碼博弈。

只做市場上最強勢的股票，能保證在長時間裡，我們的賬戶收益曲線是逐步向上的。即便買到了某隻股票的絕對低點，從低點啟動到拉升，可能需要經歷很長的時間。那麼，這就不是超短線了。超短線的操作，建立在人氣匯聚、股性被激發的時候。

從人氣中，發散出來很多的內容。為什麼我們要做龍頭？龍頭和龍二的關注度不是一個檔次的。在上一波行情中，貴州燃氣和佛燃股份、重慶燃氣之間的對比，就可以管中窺豹了。

關於如何保命的問題。黑天鵝出現，逃命是第一位。夜間出黑天鵝可以提前一個晚上掛單跌停，9:19確定封不死跌停的時候，可以撤單。市場上出現大面積跌停板的時候，也是一個很重要的風險信號，降低倉位或者空倉看看市場環境後續的變化，也是很有必要的。

監管風險，目前認為和市場所處的賺錢效應的階段有關係，賺錢效應足，特停後有龍二上位的時候，監管風險不大。特停時市場不穩，則容易虧錢，則應以輕倉、空倉為主。

關於防禦，輕倉和空倉為上，指數防禦和券商防禦都不是很靠譜，退而求其次干龍二等垃圾股更不行。

3 仍然存在的問題

黑天鵝無法避免，倉控的意義在於就算踩到黑天鵝，也不會死。就算三成倉踩到了樂視網，如果模式足夠穩定，長時間來看，也一樣能賺回來。中線當你發現錯誤的時候，就已經來不及做止損了，或者虧損多得讓你不想止損，只想繼續加倉，然後越套越深。短線的虧損不會過於影響心態。監管對市場的影響不能準確預判。

還有一點問題，有的時候會依靠點位預測。其實股票不是用來預測的，是用來看和做的。股票分能做的和不能做的。預測其實沒有什麼用，如果預測有用，那麼不會有那麼多人虧錢。虧錢的原因在於市場的走勢弱於你的預期。

最後，關於先瞄準後射擊的問題。有的時候會有主觀意願認為某隻股會怎麼樣，然後進場。小倉位快速進場之後，發現情況不對勁，但又接近了某個預期中的買點。這個時候，因為已經形成了建倉，會幻想後續按預期走出來。有點稟賦效應的意思。

如果沒有小倉位建倉，那麼通過瞄準，會發現這個目標不對勁，但因為小倉位建倉了，即便覺得目標不對勁，還是會繼續買進。這個問題目前仍然沒有特別好的解決辦法。就是觀察倉進場後發現錯誤，但沒有及時糾正，一錯再錯引發的倉位失控或者誤買入的問題，目前仍然沒法解決。

4 總結

目前能做到相對穩定的盈利了，也沒那麼畏高。在止損上能夠更果斷。仍然存在的問題主要在於不順利的情況下，可能會提前出局，錯失扭虧為盈或者擴大盈利的機會。後續在操作上，應該不會出現下跌中死扛的情況。從長期來看，堅持模式內的交易，是可以穩定盈利的。

回過頭看，這半年來堅持復盤，堅持做計劃，雖然在計劃交易、交易計划上仍然存在著或多或少的問題，但現在再回頭看半年前的自己，真的不能同日而語。操作上，計划上，都是全方面的提升。

在此，特別感謝師父，感謝小七，感謝資本邏輯學團隊的每一位成員，還有一起學習共同進步的每一個同學！