聽說你們還不知道什麼是GC001

2018/4/25

Wednesday

今天樂普醫療和通化東寶

跟磕了葯一樣

…

GC001又雙叒上了兩位數

你們的羊毛薅的開心嗎

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聽說你們還不知道啥是GC001

最近逆回購連續三天上10了，月末資金面還是挺緊的。

GC001是指的是上交所1天國債逆回購，本質上就是一種短期貸款。我們可以把股票賬戶里閑置的錢借出去，然後獲得固定利息收入。

所以重點就是，我們委託交易和股票交易一樣，但是是賣出委託，不是買入委託！掛單的時候，一定要掛到小數點後3位，例如5%的利率，賣出價必須輸入5.000才可以，否則會委託失敗。

當然除了1天期逆回購之外，還有其他兄弟。所有的代碼都是204XXX的格式。這個門檻是10萬/單，即每筆最低100手，1000元1手。但一般委託軟體下單都是1000的整數倍。

表1：上交所回購品種

如果你說你錢不夠，那麼就考慮深交所的逆回購。所有的代碼都是1318XX的形式。這個門檻低，1000元/單，即每筆最低1手，一手1000元。委託軟體下單可以是1以上的整數。

但是需要注意的是深交所逆回購的代碼，和上交所不一樣，不是按天數為後綴，從小到大排的，最常用的R-001，R-002和R-004的數字最大。特別是不要把R-001和R-003的代碼弄混了。

表2：深交所回購品種

兩個交易所手續費標準是一樣的，都是每10萬元收取1元。如果是GC002，就是每天收1元，借出兩天，每10萬元收取共2元。

那麼利息是怎麼計算的呢？

以GC001為例，如今天的逆回購最高達到了10.01%，假設你運氣好，在最高點賣出了1單，即成交了10萬元。那麼當天晚上，結算完畢後，你的股票賬戶里，就會多出

100000*10.01%/365-1=26.42元

為什麼要除以365？原因是你在軟體上看到的價格是一個年化的利率，然後你的10萬隻借出1天，所以就只算1天的利率。最後減1就是減的1元的手續費。

所以，當你看到的GC001的價格低於0.365%的時候，就不要再賣出了，因為根本不賺錢，反倒要虧手續費。

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新規之後，計息天數改為資金實際佔用天數

在知道基本原理之後，接下來還有2個重點中的重點。

第一個是資金占用時間。去年5月22日，交易所修改了逆回購的規定，舊規則是啥你們就不用管了，簡單來說就是之前是吧幾天的利息合成一個利率來算，所以以前每周四的利率會特別高。而新規是按照一天天利率算了個平均數，所以過一天算一天。

做過逆回購的朋友們肯定會發現，我們借出去的錢，第二天在賬戶里顯示的是可用，即你可以買股票，但是不可取，即不能體現。這就涉及到一個占款天數的問題。

交易所回購實行的「T+0」清算，「T+1」交收制度。這裡涉及到2個清算日，兩個交收日，均為首次和到期。然後你知道記住，清算後1天才能交收就可以了。

圖2：交易所清算交收流程

我們以今天的GC001為例。今天你以10.01%的利率拆出去10萬，那麼晚上你的賬戶上，10萬+利息就會回到賬上，但是是可用狀態。第二天這筆錢，才能被借錢的人拿到。到了第三天，這筆錢才能真正意義上的還給你，然後變成可取的狀態。

所以，每逢周末和節假日，就一定要特別注意佔款天數的問題。

正常情況下，我們周四拆出去的錢，是算周五，周六，周日三天的利息的。但是周五拆出去，僅算下周一一天的利息，且下周二才還錢。而這一次五一放假，明天一定記得賣個好價錢，因為利息跨度包括4月27日-5月1日整整5天的利息，每天都有利息收入。而周五賣出去，只計5月2日一天利息。但是你仍然可以賣，因為周四拆出去的錢，周五可以再拆出去。

圖3：逆回購占款時間一覽

如果以後不記得，到底給幾天利息，就對著上面這張表。占款天數幾天，就計幾天利息。

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當天什麼時候賣勝率比較高

第二個重點就是買賣時間點了。這部分是我一直想做的，因為做逆回購總是踏不中節奏。

逆回購盤中波動有時候會很大，特別是尾盤的時候，由於大家可能不會再買股票，所以把閑錢都投放逆回購，所以利率可能會 突然跳水。例如像4月19日GC001在尾盤的時候，從將近6%，砸到4%以下。但有時候尾盤又會向上飛的的很高。

圖4：4月19日GC001走勢

圖5：2017年4月25日至今GC001最高價出現時間區間

因此，為了更好的把握買賣節奏，我們將GC001最近1年來每日最高價出現的時間區間做了個統計，發現要麼早上9:30-10:00一大早就賣出，要麼在尾盤賣出，獲得高收益率的概率較大。但是，在每個月的不同時間段，是早盤還是尾盤差異也比較大。

圖6:2017年4月至今GC001每月各區間每個時段出現最高價情況

經過統計，我們發現，每個月4日之後到15日，以及下旬23-26日這兩個區間內，早盤的勝率較大。其他時間均尾盤勝率較大。

主要原因可能因為是，下半月和每月1-3日，涉及到資金跨月，流動性較緊張，所以利率會較高。每月上旬，流動性較充裕，利率較低。至於下半月有幾天早盤勝率較大，可能原因是「鏡子效應」。當大家都覺得下半月尾盤利率較高的時候，就都會不約而同地選擇尾盤融出，當這種行為較集中時，反而會造成尾盤價格較低。

好了，今天就普及到這裡。希望能幫助大家更好的「薅羊毛」。

泰勒展開式

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