比特幣與黃金
連續多日比特幣充斥各類財經新聞,13000美元迅速躥升到16000美元,又在短短1天時間內,下跌到13000美元。比特幣市場已經徹徹底底地可以完全用「瘋狂」二字來形容。
談到比特幣,其中這個「幣」字很容易讓人誤會,總容易把它和貨幣,支付寶等電子貨幣聯繫起來。其實雖然帶著「幣」字,但其實和貨幣半毛錢關係也沒有。比特幣是一種商品,是一個現代技術體系下存量有限的虛擬商品。與其說它像貨幣,不如說更像黃金。黃金在地球上的存量也是有限的。今天要說的就是比特幣和黃金的關係。
黃金的開採,那是需要挖的。從地底下、從金礦中挖,再經過提煉後產出。同樣比特幣也需要「挖礦」。這種挖礦是在無限的數字中挖掘。在無數的數字組合中,找到一系列預先程序設定好的答案就算挖到,並得到一定數量的比特幣回報。黃金的開採需要成本,比特幣的挖掘也需要成本。
因為其稀缺和總量固定的特性,黃金一直是用於避險的工具。在布雷頓森林體系瓦解之後,美元和黃金的這一關係逐漸被淡化。因為美元不在把黃金作為價值的錨了。最近比特幣也逐漸開始暴露出類似的屬性。既然都是稀缺物品且總量固定。因此黃金與比特幣產生了一定程度的負相關關係。即比特幣漲,黃金跌;比特幣跌,黃金漲。並且都受到了vix避險指數影響,即市場越恐慌兩者都上升,反正則兩者都下降。
那麼比特幣有沒有可能代替黃金?筆者認為那絕對是不可能的。
- 黃金有千年歷史,已深深刻在了人類社會的基因中。
- 比特幣從中本聰提出到現在,不過8年時間,人們的接受程度遠遠不夠。
- 黃金作為一個風險工具,始終都在發揮著保值功能,投機客很少。
- 比特幣投機情況嚴重,幾乎就是投機的代名詞。
另外最最重要的一點差異,再說說兩者的獲得成本:
- 黃金的開採成本總體平穩,且價格跟隨成本。整個市場沒有太大的泡沫。
- 比特幣的開採成本則是幾何級數的上升。成本和價格更不是一個級別。
按照目前價格,1盎司黃金1248美元,摺合人民幣8千多。黃金的開採成本也是1200美元左右。成本和價格區間合理。而一枚比特幣價格13700美元(截止發稿,短短20分鐘已經變成13300美元),摺合人民幣9萬多。其獲得價格在2017年中時1萬元上下,目前到了年底,撐死了也不會超過2萬。成本只佔價格的20%不到。最終價格比成本高出那麼多,是為什麼呢?唯一合理的解釋就是泡沫。
- 在現有技術體系下,只有不斷增加算力規模才能繼續挖礦,產生的成本是高昂的,直到地球上的產生的電力能源再也不能支撐為止。畢竟地球能用來發電的資源也是有限的。
- 另外一方面,倘若哪一天技術水平的革命,比如量子計算器帶來的算力的爆發,那麼挖礦成本會瞬間下降。可這只是短期現象,那時候必然會調整比特幣挖礦演算法,難度達到足以讓量子計算機也沒辦法輕鬆拿下的程度。然後再回到靠懟電力來挖掘的境地。由此可見技術的革命在這個場景下,是沒有意義的。
無論哪一種情況,等待比特幣的最終結局,就是崩盤。在這個問題上,黃金真的是可靠的多。目前用於比特幣挖礦的電力已經超過了159個國家的年均用電量。人們會拿所有的資源去換一個不能吃,不能喝,對於人類生存沒有任何意義的虛擬商品嗎?答案是顯然的。當人們意識到花如此大的電力成本,換回來的東西根本值不了那麼多的時候,就是比特幣滅亡的時候。筆者認為那一天肯定會到來,因為他的最終命運已經是必然的,唯一的問題就是時間。當沒有人有意願再去挖掘的時候,比特幣就沒有價值了。
在沒有大的政治風險、系統風險的前提下。黃金與比特幣的相關係數,目測會越來越高。在泡沫破滅之前,比特幣的價格還會漲,比特幣越漲,黃金就越跌。等到比特幣崩盤的那一天。黃金大概率會有一波崛起。(此處預測僅供參考,不作為任何投資建議。市場風險,盈虧自負)
——Vance
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