網聯來了

05-10

一個時代已經結束，一個時代即將開啟。在第三方移動支付領域，支付寶和財付通佔據了半壁江山，兩大巨頭相互角力，不斷擴張勢力版圖。僅在今年，先是微信支付寶炒熱了「無現金」的話題，後是微信推出零錢通對陣餘額寶，支付之戰如火如荼。不過，這一格局或將重塑，支付領域的大總管——網聯，已經正式進入工作狀態。

第三方支付相繼被收編

所謂網聯，即網聯清算有限公司的簡稱，是由央行指導和推動，由中國支付清算協會（下稱「支付協會」）組織支付機構共同發起籌建的線上支付統一清算平台。顧名思義，它是負責清算的，這一點與銀聯相似，只不過兩者針對的對象不同，銀聯負責銀行與銀行之間的資金清算，網聯負責第三方支付與銀行之間以及第三方支付與第三方支付之間的資金清算。

2016年中國第三方移動支付的價值上漲至38億人民幣，支付寶和微信在市場佔據主導，下圖為我國近期第三方移動支付的近期發展狀況。

其實，網聯早在去年的4月份就已經被提出來了：2016年4月1日，支付清算協會內部「關於建設非銀行支付機構網路清算平台的議案」獲會員大會通過，由支付清算協會組織發起設立實體建設運營網聯平台，並開始進入央行審批程序。2016年8月1日，財新報道，央行已原則上通過了成立網聯平台整體方案的框架，並計劃今年年底建成。2016年10月，央行正式發文批複協會籌備網聯的建設。今年3月，中國支付清算協會發布公告，網聯平台啟動試運行！8月4日，中國人民銀行支付結算司發布《關於將非銀行支付機構網路支付業務由直連模式遷移至網聯平台處理的通知》銀支付[2017]209號文，文件明確要求，各銀行和非銀行(第三方)支付機構必須在2017年10月15日前完成接入網聯平台和業務遷移相關準備工作，2018年6月30日前所有網路支付業務全部通過網聯平台處理。

據最新數據，支付寶、財付通、微信支付、中國商行等20餘家支付機構和400餘家銀行已經接入網聯平台。眾所周知，螞蟻金服有兩寶：支付寶和餘額寶。是中國互聯網金融著名的「寶寶」軍團，螞蟻金服前身是2004年成立的支付寶。現在螞蟻金服旗下的「大將」支付寶被收編，很多人擔心是否會影響其估值及上市。實際上網聯只是加強了監管，並不是把支付寶收歸國有，國家對於第三方支付落實政策，對於支付寶來說不是壞事。政策穩定了，支付寶可以在法律框架內尋求新的利潤點提高估值，畢竟創新才是決定未來的決定因素。所以，估值可能有所減少，但是螞蟻金服的價值依然存在，上市應該不成問題。

舉例來說，小匯「雙十一」在淘寶上購買了1000元的健身器材，使用支付寶付款，並且使用綁定支付寶的哈爾濱銀行卡付款，支付寶在收到小匯的付款申請時，向網聯提出一筆協議的支付交易，網聯平台將交易信息轉給哈爾濱銀行，並將數據保存，哈爾濱銀行在收到通知後，在小匯的賬戶里扣除1000元，網聯在收到哈爾濱銀行扣款後，將支付成功的信息轉給支付寶，同時通知哈爾濱銀行在支付寶賬號里增加1000元。

第三方支付實際上起源於發達國家，美國、英國、澳大利亞最為突出，美國的PayPal是全球規模最大的支付企業，業務是互聯網支付、移動支付、店內支付，截至2012年底，PayPal處理交易額高達1450億美元。歐洲最具有代表性的國家是英國，雖然PayPal在英國搶佔了部分市場，但是其自身的品牌Moneybookers也具有很高的影響力，目前業務已經發展到200多個國家和地區，其支付已經擴大到13.5萬用戶，還在不斷增加。澳大利亞目前90%的賬單都是通過網上進行的，PayPal佔據一定份額，還有銀行創立的BPAY，使得整個電視商務市場高速發展。

第三方平台的高速發展，對我國銀行業造成的衝擊同樣也發生在國外。原本在美國，第三方支付平台和美國的銀行是既合作又競爭的關係，但是隨著PayPal的高速發展，兩者的競爭關係越來越突出，美國銀行也積極創新，尋找解決辦法，比如美國合眾銀行推出賬單照片支付，使用網上銀行，將照片上傳即可完成支付，2011年，美國三大銀行巨頭、摩根、合眾聯合建立「clearXchange」電子轉賬平台，客戶憑藉郵件或者手機號可以在賬戶之間轉賬。電子支付業務的發展也促進了第三方平台與VISA、MasterCard合作，銀行和第三方支付平台共同開發新的支付方式，消費者提供手機號和身份證號即可完成支付，無需刷卡。

英國的銀行業紛紛開發支付平台，建設移動基礎設施，各家銀行推出不同的APP，吸引客戶使用，蘇格蘭皇家銀行設立APP，客戶可以通過發信息給親戚朋友，可以代付，但是不可以超過100英鎊。

澳大利亞銀行持保守狀態，但是其一些零售商打造自己的支付系統，開啟了「自收單模式」，建立自己的支付系統。

在我國，此行業發展起步比較晚，擁有第三方支付牌照多家機構能力參差不齊，目前我國的支付行業與國外同行業各方面有很大的不同。國際卡VISA、MasterCard等在不同國家與消費所在國的銀行合作，通過合作銀行鏈接至國家清算系統，銀行卡在這個過程中僅僅是支付功能，國際卡主要是通過手續費支持盈利。在我國，支付寶、財付寶為代表的我國第三方支付系統，雖然要求與銀行對接，但是二維碼的普及，讓線下的各類支付業務場景可直接轉至線上支付，支付功能和清算功能都在第三方支付平台完成。

網聯股東明細出爐

在網聯業務試運營4個月之後，股東方的明確和組織架構的正式落地讓網聯成為線上清算中心的設想真正成為了一個定局。7月28日，網聯正式確定45家股東名單和持股比例，包括中國人民銀行清算總中心、財付通、支付寶、銀聯商務等在內的45家機構和公司簽署了《網聯清算有限公司設立協議書》，網聯註冊資本為人民幣20億元整，協議各方均以貨幣出資，出資額分3期繳納，出資比例分別為50%、30%和20%。

值得注意的是，網聯的第一大股東就是央行清算中心，出資1.2億元，持有12.0％的股權；第二大股東梧桐樹是外管局的投資平台，常常在股市裡翻雲覆雨的國家隊成員，可以理解為央行的「孫公司」，股權比例10.0％；而第六、第七、第八、第九、第十大股東也都是「央行的人」。馬雲的支付寶、馬化騰的財付通分別為第三、第四大股東，均出資9610萬元，各自持股9.61％，也就是說兩家在官方眼中已經平起平坐了！京東4.71％排名第四。小米也是股東之一，不過僅出資140萬元，持股0.14％，是最小的一個股東。

有人說，網聯是「央媽」的親兒子。央行一聲令下，無論在市場佔據多少份額的第三方支付平台，都要徹底放棄直連模式，接入統一清算平台。換言之，通過組建網聯，央行把對第三方支付的控制權牢牢掌握在了手中。

「三地六中心」分散式架構

作為第三方支付清算直連模式的終結者，一統江湖的網聯，上線僅半年即將面臨「雙十一」和「春節紅包」兩輪大考。而這不僅是對網聯技術的大考，更是對新格局下，由以往競爭對手變身合作共有者的新型聯盟的考驗。

剛剛經歷過全民剁手的「雙十一」，之前擔心網聯模式下對支付性能影響並沒有出現。據數據顯示2016年「雙11，支付寶的支付峰值達到12萬筆／秒，2017年「雙11」將達到20萬筆/秒的支付峰值，絲毫沒有影響廣大「剁手黨」的購物支付，這個中國獨有的金融基礎設施——「網聯」，採用北京、上海、深圳三地六中心的分散式架構，目標容量是每秒處理12萬筆的平穩運行能力，峰值期的目標是每秒18萬筆。由於採取的是分散式技術，網聯未來的容量還具備水平擴展能力，以解決不斷增長的在線支付吞吐量。

雙十一近年來交易額如圖：

此前，以支付寶和財付通為代表的大量第三方支付機構繞開銀聯，形成了直連銀行的現有模式，承擔了事實上的清算職能。然而，「在全球任何國家，清算業務須具備持牌營業許可，清算機構在各國曆來都被作為金融基礎設施被實施嚴格監管；而支付機構不具備清算牌照，存在超範圍經營的違規事實。」網聯平台籌備組組長董俊峰在一篇公開博文上表示。央行推動網聯成立的初衷，就是為了解決這些問題。

支付寶交易流程圖：

傳統交易流程：

過去大家通過支付寶、財付通去付款和轉賬的時候，採取的是單一第三方支付和單一銀行直連的模式，這種「一對一」模式繞開了央行的清算系統，使央行和銀行無法掌握具體的交易信息，也無法得知資金的具體流向，這種交易模式就讓不法分子有了可乘之機，也給監管機構和金融機構帶來了金融監管、貨幣政策實施及金融數據分析等方面的難題。今後網聯可以獲取具體的交易信息和資金流向，防範洗錢和挪用備付金等行為，有效防範第三方支付行業風險。

網聯將推條碼支付標準

第三方支付的「網聯平台」時代離我們越來越近。按照央行209號文的相關要求，截至10月15日，接近全部持網路支付牌照的非銀行支付機構以及400餘家商業銀行已與網聯平台啟動對接，可完全覆蓋原有支付機構和商業銀行間的合作關係。與此同時，網聯平台已啟動條碼標準研究工作，若是網聯將二維碼標準「一統天下」，那二維碼支付將打破原有格局，實現互聯互通。

條碼支付作為應用場景比較多的業務，與每個人都息息相關，但是市場上也存在「套碼」等現象，以至於監管層無法確定其交易真實性，這將帶來一定風險，網聯在二維碼領域有所作為的目的之一也是解決亂象，促進行業更好發展。支付機構可以自主選擇是否使用網聯標準，網聯標準被市場充分認可後也可期待上升到行業標準。

但是網聯平台仍然面臨一定的挑戰，網聯模式和銀聯模式實質上並無本質區別，第三方支付平台在銀行直連模式下，繞開了銀行，同時也擺脫了7：2：1的分成，那麼網聯如何將直連模式轉化為網聯還是人任重而道遠，如何解決利益分配才不會讓直連模式重啟，如何在交易中始終保持中立，還需要政府、銀行、支付平台等各方共同推進，研究相關收費方案、清算系統、交易安全等問題還需要不斷探索。

支付行業的重大利好

從某種意義上說，網聯的誕生並不是橫空出世，把它放到近年來央行規範支付體系的一系列政策努力看，應該說是水到渠成的。但我們真正需要關心的問題是，在全新的支付體系之下，用戶、支付公司、銀行等各自受到哪些影響呢？

首先從用戶的角度來看，無論存不存在網聯，只要現在的第三方支付服務的使用方法不變，那麼對用戶就基本上不會有什麼影響。相反，平台的出現還有可能讓用戶的財產安全有更多保障，一旦被某些騙局所坑害，也能夠迅速通過數據進行相關取證。而對於支付公司來說，後台清算體系的變更，既不會影響業務，也不會影響沉澱資金（虛擬賬戶餘額），同時提升了行業競爭度，當前第三方支付平台基本上被支付寶和微信壟斷，其他中小支付機構基本上沒有存在感，但是網聯的上線，各個支付平台均具有相同機會，行業競爭提升，兩家獨大很快將成為歷史。而對銀行的議價地位下降。央行能夠更加高效地監測支付公司的業務，及時遏制違規行為，有望使整體行業更加規範有序。藉助清理整頓互金的時機，某些業務不規範的害群之馬可能會被加速清理，行業氣象為之一新。

其次在第三方平台形成的支付記錄，可以作為徵信記錄的重要部分，為下一步建立信聯奠定基礎。作為交易的中介方，可將第三方支付平台掌握的交易雙方的履約或違約的信息收集，為建立我國信用系統提供數據基礎。

總之，網聯的誕生對於支付行業來說是件好事，為支付機構提供了統一的清算服務，能節約整個行業的成本，有效防範金融風險，保障用戶的資金安全，有利於推動互聯網金融行業健康發展。當然，從老百姓角度來說，重要的是能獲取更加安全便捷的支付體驗。