雋升分紅預期降所以要去搶？這種邏輯節操何在

原本遵照保監局GN16指導文件，保險公司2017年須在網站披露產品分紅實際達成率。為避免以後的「履行比率」(Fulfillment Ratio)太難看，保誠、友邦等賣儲蓄分紅險公司的對策就是，降低產品的分紅演示率，或出新產品規避。這恰好證明了現在演示過高，未來難以達到。

但是，一些銷售匪夷所思的，在朋友圈總結出年底抓緊投保雋升、充裕未來的結論。這種嫁接邏輯，真不要節操了么？

分紅險什麼時候開始保證分紅了？在赴港投保的文書上，還有簽約人員，都反覆告知客戶：分紅是不確定的，未來也有可能為0。

憑什麼現在買的，比明年建議書的預期高，實際上就會比別人明年買的拿得多呢？沒有任何文本保證這一點。我倒是建議你可以讓這麼講的銷售來寫保證書，這時候他基本上會反過來告訴你：分紅是不確定的，沒有誰能保證。

當然，還有一種論調就是聲譽說：感覺保誠會更有道德，努力維持原來買了高分紅產品預期客戶，給出更高的達成率。那麼，在保誠分紅手冊黑紙白字寫的，公平對待客戶的理念呢？如何體現。

另外，把一件事說成另一件事，這很中國。明明在談合同契約，他跟你講聲譽和道德；當你真的分紅降低來探討聲譽，他又開始嚴謹的對照合同了。在經濟事務里，經常愛談道德的人，要麼就是心裡太虛事情說不清楚，要麼就是想用美好的幌子忽悠別人。

分紅實際能分多少，還是要靠保險公司每年的投資收穫。新產品和老產品，只要同類型，未來都在相同分紅基金里運作。比如雋升這類股票投資類型，所有客戶面對的市場波動是一樣的。

我覺得，比起著急搶高分紅預期，先看清產品的本質，是不是符合你的需求更重要。如果你是高風險高回報偏好，看清雋升的投資模式，可以入手。如果你本來就是保守型，那還是選擇投資債券的年金比較合理。可是，大多數人由於被收益擊暈、被緊迫的催促，忙忙慌慌的買了不適合的產品。

進一步講，雋升這類產品，所謂的分紅預期，是股票等綜合投資市值的體現，市值的意思就如同買了一隻股票。可以認為，這隻股票原來10元，但只要不賣出（退保或者提取），即使漲到60元都是算是紙上富貴。因為如果明年遭遇金融危機，在嘴邊的60元股價還會大幅下挫。

最後，近期加緊赴港投保還是有必要，但絕對不是因為收益預期降低而趕著去，本質的理由是海外賬戶收緊和逆全球化的趨勢，有空再談。

GN-16文件簡要梳理

英文版生肉在此

http://www.oci.gov.hk/download/gn16.pdf

保險公司必須在官網披露，非保證分紅/花紅的過往實際達成比率，計算方法就是實際達成的數據/建議書曾經演示的數據。

監管原本的用意，是監督儲蓄分紅險銷售誤導問題，用GN16這種比較藝術的手段降低演示收益。誰知道又被拿來營銷一把，可謂哭笑不得。

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