劍走偏鋒如何取勝，英國脫歐之際能否順利落戶倫敦

王兟

職位：TPG全球合伙人

投資階段：成熟期，拓展期

投資方向：食品零售、金融、互聯網、科技、教育、醫療保健

代表案例：雲南紅，中國平安保險，摩根斯坦利，Airbnb

2016年9月19日，一則來自於《金融時代周刊》（Financial Times）的新聞報道稱，美國德太集團（TPG）老將，著名投資人王兟有意會率領中國民生投資「落戶」倫敦。

此消息一出頓時引來八方聚焦。

英國脫歐之際倫敦金融城熱度不減？

金牌投資人王兟此舉能否成功？

一時間王兟的名字又再次佔據了熱點話題。

那麼，你還記得這個高盛、TPG的老將嗎？

這是一個長著娃娃臉的「資本巨鱷」，中國平安他買到了，賺了20倍；騰訊，他沒堅持，痛失60%的天價股權。

他曾被TOM集團第二大股東周凱旋稱作「亞洲最好的金融工程師」。

今天，就讓金牌顧問給你從頭說一說，這位叱吒投資界的風雲人物——王兟。

一：初入職場，麥肯錫練就職場價值觀

王兟的本科是雲南大學化學系的，14歲就考上了大學的他，曾經是人們口中的「天才神童」。

畢業後王兟被分配到中國科學院昆明分院。

科學家是那個時期多數年輕人理想的職業選擇，不過王兟似乎並不覺得自己適合從事研究工作。於是1984年他申請去英國牛津大學讀書，攻讀管理學的碩士學位，兩年後拿到學位。

在此之後，王兟似乎並沒有滿足，他決定，再花費三年時間讀完第二個學位。

用他自己的話說就是：「和人溝通，最重要的是理解對方的文化背景、思維習慣，認真地在牛津學習哲學、政治學和經濟學三門課程，對我理解西方文化有特別的幫助。」

在英國五年之後，王兟獲得了遠在芝加哥的麥肯錫國際諮詢公司的工作機會，年薪是8.5萬美元。

初入職場的他，顯然對工作環境頗為滿意，甚至想在那裡幹上一輩子。不過那可不是他老闆的想法，三個月不到，王兟就得到消息說自己可能要走人，驚出了一身冷汗。其實並不是因為什麼大事，只是因為一頁紙沒有打好。後來王兟明白了原來美國人也是以小見大的。於是他的工作一下子有了壓力。壓力很重要，這促使王兟職場新人的磨合過程變短了。

回憶起麥肯錫的這段經歷，王兟笑談道：「險些被炒魷魚的經歷讓我迅速明白了職場價值觀，而所謂金牌投資人，也是被逼出來的。」

二：主理高盛入股中國平安，過程一波三折

故事的發展總是無巧不成書。

1992年，也就是王兟28歲那年，由於探親的緣故路過香港，與滙豐銀行及東亞銀行的高層見面，談起中國的發展，他們說服王兟辭去了在芝加哥的工作，加盟香港投資銀行界。不過他在滙豐獲多利有限公司直接投資的時間不長，之後跳槽去了高盛，在1993年的時候，高盛創立了其亞洲投資部。王兟則擔任執行董事，負責內地市場投資業務。

王兟在擔任高盛亞洲投資部執行董事後，第一項重大任務就是高盛入股中國平安。

不過這期間的過程，並不是那麼順利。

其實早在王兟接手此項任務前，高盛已經做了長達6個月的研究，但是他們最終得出的結論竟然是：「在中國沒有任何投資保險的機會」。

連續被高盛投資委員會兩次否決後，鍥而不捨的王兟飛到紐約，當面跟投資委員談判。

對那段經歷，王兟到如今還能十分清晰地回憶起自己是如何說服投資委員會的。

當時的他做出了這樣的分析：「美國3億多的人口，中國當時12億多人口，美國接近4000家保險公司，全中國當時只有12家保險公司，其中只有3家是全國性的。如果按照人均消費保險產品來看，世界上最高的是日本。當時中國的保險業占整個GDP多少呢？0.02%左右。從這個趨勢來講，無論如何也是一個朝陽產業啊! 如果說平安的這些人不懂保險，那另外11個保險公司的管理層，有任何一個人懂保險嗎？還有，你們美國當年，保險業剛剛起來的時候，又有多少當時的管理層就懂保險呢？」

堅定的王兟最終憑藉自己過人的判斷力和口才說服了投委會。

1994年高盛和摩根斯坦利各入股平安2500萬美元，各佔5%，後來每家又追加投資1000萬美元，股份變成7.5%左右。

這筆投資最終賺了20倍。

三：TOM集團大展拳腳，「金牌投資人」名副其實

2000年，香港和黃集團所屬的TOM公司相中了王兟在投資方面的出色才能，委任他為TOM集團的首席投資官。

於是王兟的事業再上一層樓，在2000年7月，他開始擔任TOM集團有限公司首席執行官兼執行董事。

在王兟加入TOM集團之前，該集團雖然背靠李嘉誠這樣強大的財團卻虧空數萬港幣。

王兟加入之後，他雖然身為集團高管，實則卻更像一個投資人。他忙碌奔波於各大談判之間。

TOM集團五年的時間裡，他主持完成了40項投資，其中最為人熟知的，就是TOM在2001年的時候，以4800萬美元，也就是約3億7440萬港元收購了http://163.net。

當時王兟這樣說：「投資163之前，我們對它現有的差不多9000個客戶進行了全面調查，其中超過80%的被調查對象認為，如果電子郵箱功能增強，即使需要支付一部分費用，這也是合理的。」

王兟運用自己嫻熟的投資、管理、收購兼并的經驗，讓TOM業務拓展到了五大領域——互聯網、戶外傳媒、出版、體育、電視及娛樂，公司的市值整整翻了36倍。

在他的管理下，TOM在線最終於2004年初在美國納斯達克及香港聯合交易所創業板上市。

四：金牌投資人也有失誤，錯過百度，王兟「抱憾終身」

王兟曾經十分坦率地說過這樣一番話：「最失敗就是沒做的，我在TOM工作期間曾經有機會成為百度20%的股東，我放棄了。當時就幾十萬美金就可以佔20%的股份。我當時沒有看到百度會有這麼大。現在每次看到李彥宏都挺痛心的。」

每個投資人都會有判斷失誤的時候，王兟也不例外，他當年在平安上的堅持卻未能在騰訊、百度身上延續，最終讓他與這兩家國內市值最大的互聯網公司擦肩而過。不過對此王兟倒也不避諱，雖然每每談起總是忍不住唏噓，但是如今的他已經淡定從容了不少。

想必這也是每一個成功的投資人，面臨令人扼腕啊嘆息的遺憾時，必須要學會的吧。

五：風頭正勁，卻急流勇退另起爐灶？

從邁出牛津校門起，身經百戰的王兟經歷了麥肯錫、滙豐、高盛，一路過五關斬六將，王兟的事業一步一個台階穩步向上。

特別是在TOM集團，他更是把自己作為職業經理人的生涯演繹的高潮迭起。

但是不走尋常路的他，似乎卻依然另有打算。

2006年初，王兟離開了TOM。而究其原因，王兟坦言說他很想「實現個人理想——做一家自己的基金公司」。

誠然，自大上學的時候，王兟就有這個夢想，他打算在美國做一個3~4億美元的基金，以自己的名字命名，但苦於沒品牌，沒大資金，這個夢想未能實現。這也正是為什麼當美國德太集團（TPG）主動找上門來的時候，他沒能抵擋住「豪門誘惑」，此次不同的是，王兟有了新的身份——全球合伙人。

TPG集團在全球投資領域極負盛名。

這家私募基金目前管理著超過300億美元的資本，它投資的對象包括名牌消費品、零售、教育、航空、媒體及通訊、工業及製造、金融、醫療衛生等。

領域之多幾乎涉及了人們平時能想到的所有，從互聯網旅遊平台Hotwire到現在紅極一時的美國「空中食宿」品牌Airbnb，從遍布生活各個角落的大型綜合類超市物美到在國際上打得火熱的快餐行業漢堡王。德太的印記涉及大眾的每一個角落。

而王兟加入TPG，想必也會在事業上更上一層樓吧。

六：TPG老將帶領中國民生投資積極尋找機會「落戶倫敦」

北京時間9月19日晚，據FT新聞報道稱：中國民生投資（China Minsheng Investment）旗下金融平台的CEO表示，正「積極研究」落戶倫敦的機會，但在白廳談判英國退歐之際將謹慎行事。這是企業在投資英國之前希望獲知清晰前景的最新跡象。

作為中國內地最大的私募投資基金，中國民生投資去年通過一家上市貿易公司在香港借殼上市，組建中國民生金融控股有限公司，作為其香港金融平台，並任命TPG和高盛老將王兟（Sing Wang）為掌門人。

王兟也表示，倫敦是設立總部的好地方，但由於脫歐時期敏感，他們也必須「謹言慎行」，小心地研究。

中國民生投資2014年才以註冊資本500億元人民幣（摺合人民幣約為75億美元）成立，但增長迅速，旗下資產已達2000億元人民幣。

到目前為止，該集團已拓展至房地產開發、太陽能發電、跨境投資和融資租賃。其不動產管理平台最近斥資8450萬英鎊買下法國興業銀行的倫敦總部。

種子資金為50億港元的中國民生金融，迄今已獲得香港的券商、融資租賃和資產管理牌照。王兟把他採用的模式形容為老派的商業銀行模式，既提供投資資本金，也提供產生費用收入的諮詢服務。

在香港，王兟的目標是達到一定規模、但尚未進入大銀行視線的內地企業，這些企業與國企競爭對手一樣，正物色巨額投資交易。

「目前存在一個相當大的利基市場，最大的金融機構對之不在乎，而規模較小的香港同行沒有足夠大的資產負債表，」王兟表示說，「中國民營企業對海外擴張的興趣也大大提高，而香港是我們提供配套服務的完美地方。」

七：投資之道劍走偏鋒，不走尋常路

說起王兟「特立獨行」的投資理念，就不得不提到他很早前的兩筆投資。

其中一筆也許鮮為人知，那就是王兟曾在SRAS期間，在冷清低迷的香港房地產市場投資。他給的理由其實很簡單，房地產交易價格到了歷史最低，香港的房地產包括豪宅，從1997年的高峰到SRAS以後跌了80%。按揭利率低到2.5%，當時香港最好地段的房子，差不多4000多港幣一尺，跟東京、紐約比的話，香港還顯得便宜一些。此筆投資大有斬獲。

另外一筆，就是令王兟自豪的雲南曲靖焦化廠。

王兟曾說過：「我去投焦炭的時候，很多人都說我瘋了，當時焦炭過剩1億噸的產能，但我個人覺得，煤化工，特別是做石油替代產品，很有前途，現在事實上已經證明這個判斷是對的，我當時進去的時候是焦炭最低的時候，去年整個焦炭行業有很大的進步。現在做到了年產300萬噸的規模，連山西煤老大都很驚訝。」

對這些成績，王兟這樣說過：

「投資市場的大眾所一致認為的東西通常都是錯的。他們說一定要跌那麼多，你千萬別碰這個東西。我說反正我認為它上漲的機會應該高過跌的機會。」

「真理沒有掌握在大眾的手裡面。從東方的角度來講呢就是太極。什麼叫做太極?一個事情到了鼎盛的時候，就是腐爛的開始，盛極必衰。一個東西爛到不可再爛了，那就是再生長的開始。」

誠然，縱觀這位金牌投資人王兟一路走來確實充滿傳奇色彩。大企業風雨歷練，曾讓他大展拳腳；遺憾錯過千載難逢的良機，也曾讓他痛心疾首。特立獨行的投資方式自他投資生涯伊始就可略見一斑，而近期他率領中國民生投資渴望落戶倫敦的消息也牽動人心。

王兟從開始到現在一直用自己獨特的方式吸引著人們的焦點。

而我們也期待著這位投資界的傳奇人物在不遠的未來，能夠憑藉他過人的膽識與才華，給我們呈現新的驚喜。

八：他的經典語錄

l 和人溝通，最重要的是理解對方的文化背景、思維習慣。

l 所謂金牌投資人，也是被逼出來的。

l 真理沒有掌握在大眾的手裡面。從東方的角度來講呢就是太極。什麼叫做太極?一個事情到了鼎盛的時候，就是腐爛的開始，盛極必衰。一個東西爛到不可再爛了，那就是再生長的開始。

l 投資市場的大眾所一致認為的東西通常都是錯的。

實習編輯：李梓晗