乾貨，1篇文看懂反向跟單的前世今生與未來

01 起源：作為散戶都有被收割的時候

正如我們歷史課本一樣，講中國史都會講下起源的問題。說向跟單也總繞不開它是從哪兒來的？

一句話，因為散戶總虧錢所以才有了反向跟單。在金融交易市場，投資者在投機過程中，由於技術、消息面、交易成本、自身心理等等因素會導致大部分人群虧損，少部分人群盈利的現象，遵循著二八定律。

尤其是在期貨的多空機制市場中，90%以上參與者都處於虧損狀態，鑒於做期貨只有買空和買多兩個方向，所以有人這樣思考，既然散戶輸的概率是90%，那假設實時買與散戶相反的方向，即散戶買多，我們買空，散戶買空，我們買多，永遠實時買與散戶的相反方向，他們虧錢的概率是90%，那麼我們賺錢的概率是90%，基於對這一種現狀的思考就衍生出反向跟單的雛形。

這一模式最早被國外一些聰明的金融行家開始應用到股票市場，後來被國際對沖基金公司所隱性使用。2006年英國必發交易所將反向跟單模式應用到博彩業，它現已成為當今全球最大最好的博彩再平衡交易系統，曾獲得英女王頒發傑出商業成就獎。

02 最初：手動跟單 豐衣足食

意識到這種模式的可行性後，在2009-2013年國內最早開始探索應用的是少數的期貨和現貨公司通過後台觀察，選取實盤的虧損樣本數據來進行手動反向跟單，由於期、現貨公司的條件約束，探索者抱有懷疑的心理，加上最初的收益並不明顯，所以這個階段並沒有大爆發。

在實際的操作過程中發現，手動反向跟單有很大的局限性：策略執行不徹底。首先反向跟單標的產品多數為高波動率的期貨品種，如恒生指數、美股道瓊斯指數和納斯達克指數、境外原油黃金外匯期貨等，市場經常會出現劇烈上漲或下跌，後台跟單員需要在幾秒鐘時間內快速反應運用反向理論快速判斷要不要做反向跟單，跟的數量是多少、出現虧損或盈利後是止盈、加倉還是平倉……心理壓力可想而知，一旦失誤跟單員經常以大吼大叫、摔東西等方式來發泄心理的鬱積。

一般我們選擇反向跟單的標的產品交易時間除了白盤還有夜盤，跟單員沒辦法在高度精神壓力下，長時間盯盤看盤，這也會導致反向跟單策略執行的不徹底。長此以往，心理壓力和精神沒辦法集中很容易超出跟單員的心理承受能力。一旦跟單員心理出現障礙，那麼反向跟單策略的執行就很容易被影響。

03 現在的自動反向跟單

正是因為這種手動反向跟單執行不徹底性，策略再好對短線投資者來說,不能嚴格執行的策略都是紙上談兵。而隨著軟體技術的發展，反向跟單用程序化自動交易代替人工執行策略，開發出自動反向跟單系統，解決了反向跟單的執行問題。

自動跟單系統能夠實時跟蹤記錄樣本交易數據，自動執行跟單指令，讓賬戶完美執行所選策略的每一次交易。而此時恰逢國內股指期貨交投活躍，國內外不少公司將自動反向跟單系統運用到該標的產品中去，在2015年這些公司取得了至少1倍以上的收益，而明燈社交交易平台的反向跟單系統在2015年實盤年收益達到331%。如此高的收益，然而反向跟單並沒有進入大眾的視野，一方面是因為反向跟單自身的不可告知原理，另一方面大多數公司把自己賺錢策略捂住了。

2015年9月國家出台一系列，限制了股指期貨的交易，反向跟單的箭頭轉向了國內的國債期貨、商品期貨、香港恒生指數、境外黃金原油股指、外匯等，交易的品種從單一股指期貨變的豐富多樣起來，這也促使反向跟單軟體得到升級，實現境內外二合一的版本。

這個版本的反向跟單系統最大的不同就在於將標的產品從國內期貨轉向境外標的，這樣一來就存在交易制度變更與實盤開戶的問題。這樣的好處在於，進入了一個更大的交投市場。

04 從過去到未來最重要的都是TA

反向跟單的樣本數據來源從實盤賬戶、配資賬戶演變到模擬盤獲取，這也是目前反向跟單獲取數據最主要的方法。無論是舉辦模擬大賽還是僱傭操盤手甚至網路鍵盤手，最重要的是以下這三個方面：

一是模擬盤和實盤的數據點差和滑點。

二是如何為模擬盤的交易員營造真實交易環境和心態，以及對交易員的交易數據統計和分析評估。

三是對交易員產生的各種交易數據統計與分析評估。

這是目前反跟單系統面臨的難題，而目前的明燈反向跟單系統是鏡像反向跟單系統，完美地做到了0滑點，也就是模擬盤的開平倉價和實盤開平倉價可以完全一致！

市場上也有類似的反向操作軟體，雖然盈利，但是因為跟單的過程中，都會有滑點1-5個點不等，這個滑點的損失基本會減少你近三分之一的收入，有時甚至還會虧損。簡單來說，排除手續費因素，樣本虧10萬的時候，跟單只能賺6萬；當樣本賺10萬的時候，跟單就虧損14萬。

而在現場管理上，明燈歷經了38個月的時間，實地走訪了42家反向跟單企業，通過線上與136家反向跟單企業及218家衍生服務企業交流，對9300名僱傭交易員，2700名配資客戶等進行系統性研究，獲得了大量實踐資料及數據，將統計學、概率論、行為心理學等運用到了交易員的招聘、管理、數據分析、樣本評估選擇上，使得實盤客戶盈利概率有了大幅度的提升。讓我們翹首以待明燈反向跟單2.0——明燈社交交易平台上線後給行業帶來的顛覆和變革。

結語

縱觀國內反向跟單的歷史，反向跟單發展就是核心要素的發展：數據從實盤後台賬戶、實盤配資賬戶到模擬賬戶，跟單方式從手動跟單到自動跟單，跟單的標的產品從國內期貨到境外黃金、原油、外匯、指數等，每一次的變革使得人們對反向跟單認知也在不斷加強，從最初簡單對賭到現在統計學、概率論、心理學概念的引入，此模式應用的會對中國金融市場乃至全球金融市場會有深遠的影響，必將成為未來關注的焦點。

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