大佛：平台線下調研之銀湖網

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銀湖網這平台其實最早我們是從2016年就在線上開始關注的，然後是今年8月份，在線下調研北京當地另外一家平台時，順帶抽空看了看銀湖網的大概情況，然後才開始投資的，這次調研主要是做更進一步的了解。本文把線下從平台運營和風控人員處了解到的一些可以對外公開的信息，給讀者們做個簡單的介紹。

線上平台官網就能直接披露的信息，我們就不再做更多的介紹，本文主要就介紹線下了解到信息。

一、資產端的主要業務及來源

目前平台主打業務就是個人信用貸款。最高額度給的是20萬，平台以前也嘗做過部分房貸產品，但去年暫行辦法出台以後，有單個企業借款不能超過100萬，北京這邊的房子動不動就價值數百萬，所以這一塊目前就沒在做，車貸產品平台嘗試做過，但畢竟不是平台主流產品，而且北京這邊車貸產品這塊競爭也非常大，也沒做起來。這一塊我們在線下其它平台做調研時，也遇到過類似情況，有其它主打信貸的大平台嘗試做車貸，做的不成功又返回去主打個人信用借貸的平台。總體來說目前資產端的業務主要就是專做個人信貸業務。

目前資產端的來源主要由融信通作為產品推薦方。

二、借款人資金成本

銀湖網本身作為中介方，所以本次調研的借款人借款成本，主要是就平台方收的費用以及給投資人的利息這部分。借款人借款的年化利率一般在20%以內，還款方式是到期一次性還本息，除了利率以外還有一定的服務費率，總體來說借款成本，只要不逾期的話還是比較良心的。借款人違約的成本主要有兩方面，一個是提前還款的違約成本，平台方收取的是剩餘利息的3%；逾期和壞賬的違約成本，因為它目前最原始借款人即使有逾期的，也是有項目推薦方墊付，所以線上這塊披露的是沒有逾期的，這個從中國互金協會官網上面也可以查詢到。所以平台一直僅賺點辛苦費，但只要把成本控制好了後，業績比較穩定。

三、借款人風控審核方面

它的借款人開發主要是由線下放款端門店業務員去獲取，個人抽查的兩個標，內容還包括上門做家訪的情況，在銀湖這邊以表格的形式表現內容。它的模式不同於部分直接從網上獲取借款人的模式。目前部分線上的APP借款平台，他們主要是用大數據風控，批量的開發和篩選借款人，這類業務往往有個特點是授信額度比較低，比如大部分都是授信幾千，最多也就是幾萬的，它的特點就是借款人的數量多了後，還款意願高以及違約率高的人，往往都會有很多共同特徵，平台積累大量風控數據後，就可以靠共性特徵給還款意願強的人放款。而線下業務員獲取借款人方式，他們風控人員一般還要做實地盡調，如果授信只有幾千或萬把塊錢的，那借款成本還不夠路費和人工費，所以這一塊資產借款人的借款金額一般都不可能太低，我個人抽的兩個借款標放款額度都是20萬。

線上平颱風控方審核借款人的資質主要如下：（1）借款人身份證；（2）借款服務申請表；（3）戶籍地址，現居住地；（4）單位名稱，單位地址；（5）家庭聯繫人、緊急聯繫人、工作證明人及聯繫方式；（6）外訪概況；（7）全國法院執行記錄查詢；（8）工作證明；（9）央行出具的個人信用報告；（10）銀行流水。現場抽查的兩個個人投資的借款標都有這些最原始借款審核材料。

四、資金去向方面

借款人首先發出借款申請，線下資產端公司做初步篩選，然後再提交給平台，平台線上審核大概在3天左右，整個借款流程下來，從借款人發出借款申請意向到拿到款，大概要一周左右。所以這個放款速度跟其它的車貸平台比起來就有較大差別，這個主要也是信貸和車貸產品的區別。車貸畢竟有抵押物，只要你借款人把車押到我平台，我就不太擔心您不還錢，信貸的話更多的需要借款人信用方面的審核，所以審核流程就要慢一些。另外北京地區這邊監管要求是個體工商戶的借款只能是按自然人的借款限額一樣，最高不能超過20萬，企業的借款是最高不超過100萬。

五、多頭借貸方面把控

這一塊主要有三方面把控，一方面是專門的軟體爬取借款人信息把控多頭借貸，但現在對用戶信息泄露方面管的比較嚴，所以這一塊的業務不太好做；另外一方面，主要就是靠線下業務員把控，借款端業務員內的圈子，這一塊在某個地區範圍還是比較窄，過去過來就那些人，所有很多時候主要是靠業務員來把控力度；還有一方面就是平台這裡還是有一層審核，多了一道把控。

六、其它方面

借款人的續貸和展期方面業務，平台目前是不做的，所以這一塊跟車貸平台也有較大差別；最近熱炒的現金貸方面，近期平台也沒收到相關監管的通知。監管部門到是每年都會到平台專門的檢查，檢查的大致流程就是，監管部門先給平台發一張檢查內容表，裡面大概有100多項需要檢查的內容，先讓平台自己先自查，把不合規的地方和需要的材料等準備好，監管部門過來後，挨著表中的內容一個一個的查，有的及合格的就打個「勾」，不完善的地方地方就給你打個「X」，然後你自己下去整改，或者是把少的材料再重新提交給他們就OK了，目前平台合規性方面沒啥大問題，未來需要做的估計也就是一個平台備案，這個估計要到明年去了，因為目前北京地方的備案細則也還沒出台，出台後就可以去申請做了，跟四川的進度差不多。監管部門每年都會進行相關檢查，比如去年我們公司也要接受政府部門的一些排查，其實也是提前半個月前就通知了，說哪一天他們過來檢查，檢查的內容也是發表格的形式給我們，叫我們提前把資料準備，這些投資人參考自己工作的經驗也可以理解，過程相同。互金公司跟做實體的公司接受監管部門檢查的大致流程也基本一致。

七、投資人的疑問方面

1、融信通被剝離出去的原因

最直接的方式就是去上市公司公告上面找就可以，上面有公示，這是最官方的答覆。我們線下調研的時候諮詢平台人員原因時，他們給的答案是為了上市公司業績更穩定，所以把那塊業務剝離出去，畢竟資產端方它的利潤來源不穩定，逾期壞賬率高的時候，利潤效果比較差，逾期壞賬率低，不良資產處置順利時，往往會很賺錢，所以這一塊的利潤業績是很不穩定的。我個人認為除了業績方面的考慮，更多的還有合規方面以及法務方面的考慮。參考其它大平台的做法，大部分都把資產端劃撥出去，平台背後的運營主體公司，僅做線上中介業務，一是更合規，另外一個就是當借款人與中介方產生法務糾紛時，尤其是貸後管理這一塊，直接由資產端背後獨立運營的公司或者是外包公司去處理，比直接由平台方去處理要好的多，真有法務糾紛時，大部分都可以推給臨時工或者外包方，跟平台方沒有直接關係。

2、平台是否盈利

這一方面平台是非常公開透明的，這次線下了解到的信息和線上披露的財報是一致的。這方面其實主要有兩個部分，一個是平台母公司熊貓金控的盈利狀況，還有一個就是銀湖網的盈利狀況。其實這兩個都可以通過查上市公司公告直接獲取，只不過這兩家的披露的財務周期不一樣。

銀湖網的盈利狀況。這個從熊貓金控，2017年半年報告查詢，該報告第19頁有專門介紹：「報告期內，銀湖網路科技有限公司總資產37,956.26萬元，營業收入2,423.10萬元，本期公司盈利112.47萬元。」

簡單的說就是上半年平台賺了112.47萬，其它的具體財務報表、報表平衡等方面複雜的問題可以不用管它，直接看利潤。

熊貓金控財務狀況，這個最新的是2017年3季度財報，這個對炒股的人來說更簡單，直接查財報就行，三季度營業收入為2.59億，凈利潤為948.22萬，資產總計9.86億，負責總計為2.58億，所有者權益合計是7.29億，期末現金及現金等價物為2.22億。

本次大致調研的信息就是這些，還有一些信息就不再一一詳細敘述了。