中以跨境併購項目進展報告：Space Communication和Playtika
兩大中以跨境併購案例後文如何一直未有詳細的跟進，現將兩大案例的後續詳細進展呈現給大家!
SCC公司與信威介紹
SCC公司通過擁有的Amos-2號衛星、Amos-3號衛星和Amos-4號衛星提供衛星通信服務。SCC公司從IAI（以色列飛行器工業公司）處購買了Amos-2號衛星、Amos-3號衛星和Amos-4號衛星。Amos-2號衛星、Amos-3號衛星和 Amos-4號衛星分別自2004年4月1日、2008年7月1日和2013年12月23日起開始提供商業服務。鑒於 Amos-2 號衛星將很快停止運營服務，SCC 公司還與 IAI 公司簽訂了購買Amos-6號衛星的協議，而Amos-6號預計在 2016 年第3 季度發射。
太空中有價值的軌位資源非常稀缺，SCC公司擁有4W、65E、17E軌位的使用權，SCC公司提供的服務主要覆蓋中東、中歐、東歐、亞洲及非洲等區域，均為衛星通信服務需求增長較快的國家和地區。其中，亞太地區是全球衛星運營服務行業的主要收入貢獻地區，中東地區是全球衛星運營服務行業收入增長最快的區域之一。
收購 SCC 公司能夠很好的與信威集團海外電信業務拓展戰略相結合，與海外地面通信網路業務互補融合、有助於結合公司海外發展戰略擴大海外市場佔有率，加快信威集團成為覆蓋全球的寬頻無線通信系統整體解決方案提供商。
信威收購SCC進展
2016年8月24日，信威科技集團就收購SpaceCommunication（簡稱「SCC 公司」）100%的股份事宜與 SCC 公司簽訂兼并協議。
2016年8月25日，信威科技集團股份有限公司董事會發布公告表示，將以2.85億美元的價格收購以色列Space Communication（SCC）公司的全部股份。本次收購有一系列的交割條件，其中明確規定，在交割日期前需要滿足「SCC公司已成功發射 Amos-6 衛星並完成其在軌測試」這一條件。
2016 年9月1日，根據SCC公司在以色列特拉維夫證券交易所發布的臨時公告，搭載Amos-6衛星的SpaceX公司的獵鷹9號火箭在地面加註燃料的過程中發生爆炸，此次爆炸導致Amos-6衛星全損。
2016年9月2日，鑒於該事項對本次兼并交易可能產生的影響，為避免公司股價異常波動，經申請，公司股票於緊急停牌。經申請，公司股票於2016年9月5日復牌。由於本次兼并尚未交割，且兼并協議對Amos-6衛星的發射進行了相關約定，因此本次Amos-6衛星的發射損失不會對信威集團財務狀況產生影響。根據兼并協議的約定，SCC公司成功發射Amos-6衛星並完成其在軌測試系本次兼并交易的交割條件之一，若該交割條件不能被滿足或豁免，信威集團有權利選擇終止協議。雙方也可以就兼并對價和其他交易條款的調整另行展開談判，信威集團與SCC公司將共同就Amos-6衛星的損失對SCC公司的影響以及本次兼并的影響進行評估，並進行洽談和磋商。
2016年9月7日，北京信威科技集團就公司及其控股子公司收購SCC公司事項簽訂確認函就Amos6衛星全損對交易進程的影響進行了確認，主要內容：各方應善意合作以評估因運載火箭爆炸導致Amos6衛星全損的影響以及調整協議的可能性。各方可在評估期內達成對兼并協議等修訂（其中將包括對交易價款、付款時間表的修訂和根據情況做出的其他必要修訂）；或在評估期屆滿時，任意一方可終止協議及所有其他相關協議。
2016年10月28日，收購方信威集團同SCC公司再次就收購事項簽訂確認函，具體內容：簽署本函即表示各方同意將原確認函規定的評估期延長至 2016年11月15日。
2016年11月16日，由於在前述評估期內，各方就收購事項尚未達成最終一致意見，收購方同SCC公司再次就收購事項簽訂確認函，具體內容：簽署本函即表示各方同意將原確認函規定的評估期延長至2016年11月21日。
2016年11月22日，由於在前述評估期內，各方就收購事項尚未達成最終一致意見，收購方同 SCC 公司再次就收購事項簽訂確認函，具體內容：簽署本函即表示各方同意將原確認函規定的評估期延長至 2016 年12月1日。
2016年12月1日，信威科技集團發布公告，表明各方已就收購對價達成初步的共識，收購價格約為1.9億美元，但此價格仍存在調整的可能；各方在收購事項中就一些實質的重大的問題仍存在分歧，各方能否就這些問題達成一致意見並最終簽署協議尚存在不確定性；即使各方簽訂了重述的兼并協議，相關監管機構的批複及交割前提條件的滿足仍將影響交易的最終達成。
2016年12月3日，信威科技集團發布公告，表明各方就收購事項中所涉及的一些重大問題仍存在分歧，尚未達成一致意見，各方將繼續本著善意合作的態度進行磋商。
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接下來，為大家帶來截至目前中以之間最大併購案例，以史玉柱巨人集團為首的中國資本收購以色列遊戲公司Playtika。沒錯，就是賣過腦白金的那個史玉柱。
Playtika被收購時間表
Playtika創建於2010年，成立8個月後，被美國博彩巨頭凱撒娛樂公司旗下的賭場品牌Harrah以8000萬到9000萬美元的價格收購51%的股份。2011年底，凱撒收購Playtika剩餘49%的股份，這是以色列史上最快的收購案例。
2016年5月22日，A股公司世紀游輪宣布，公司擬將全部資產及負債出售給公司實際控制人彭建虎或其指定第三方。擬出售的資產的評估值為60, 423.62萬元，各方協商確定的交易價格為60, 424.00萬元。與此同時，世紀游輪擬購買巨人網路 100%股權。擬購買資產的評估值為1, 312, 424.08萬元，各方協商確定的交易對價為1, 312, 424.00萬元。據悉，世紀游輪以發行股份方式購買巨人網路全體股東，即蘭麟投資、中堇翊源、錸鈽投資、澎騰投資、鼎暉孚遠、弘毅創領、孚燁投資以及騰澎投資所持有的巨人網路合計100%的股權。據悉，上述交易已於2016年3月31日獲得中國證監會核准。截至目前，巨人網路已就其100%股權權屬變更事宜完成了工商變更登記，巨人網路成為了世紀游輪全資子公司。
2016年7月31日，據華爾街見聞消息，由巨人集團領銜的中國財團今日正式宣布以44億美元收購以色列棋牌遊戲公司Playtika，本次收購以現金形式完成，收購之後Playtika將繼續獨立運營。參與收購的中國財團除了巨人網路外，還包括馬雲旗下的雲峰基金、中國泛海控股集團、中國民生信託、鼎暉投資HF控股以及弘毅投資。
2016年9月23日，巨人網路殼公司世紀游輪發布公告，公告顯示世紀游輪於2016年7月30日與上海鼎暉蘊懿股權投資合夥企業（有限合夥）、弘毅創領股權投資基金合夥企業（有限合夥）、上海雲峰投資管理有限公司以及其他投資人組成了財團，財團出資人共同對Alpha Frontier Limited進行增資，並以其為主體收購CaesarsInteractiveEntertainment, Inc.旗下休閑社交遊戲公司 PlaytikaHolding Corp 100%的權益，該項收購資產已於2016年9月23日完成交割。
2016年10月20日，巨人網路殼公司世紀游輪宣布，將收購以色列遊戲公司Playtika本次交易的對價為305億元，而這距離巨人網路130.9億元借殼世紀游輪尚不滿一年。值得注意的是，Playtika完成收購後，暫時沒有進入中國市場的計劃。世紀游輪本次收購交易仍存在多項審批風險，包括但不限於國家發改委的備案以及商務主管部門的備案等，而Playtika曾於2011年被美國博彩巨頭凱撒娛樂集團收購，被凱撒看中的原因離不開其賭博遊戲社交化的特色。
業內人士指出，博彩類遊戲在國內屬於敏感領域，在當前整體併購重組審查收緊的情況下，此類標的資產或將存在一定監管風險。本次交易對價的305億元將由世紀游輪以發行股份及支付現金的方式支付，其中255億元的交易對價以每股39.34元價格直接增發給13名交易方組成的財團，而其餘50億元則以每股43.66元向巨人投資有限公司募集。除了證監會的問詢，世紀游輪此次重組還獲得大量股民的關注。不少關注世紀游輪的人士關心，每股39.34元的價格是否會損害中小股東利益？財團未來增發攤薄將是什麼情況，對小股東是否划得來？
2016年11月21日，新世紀游輪收到中國證監會發布的《中國證監會行政許可申請受理通知書》（163375號）。中國證監會依法對公司提交的《重慶新世紀游輪股份有限公司上市公司發行股份購買資產核准》行政許可申請材料進行了審查，認為該申請材料齊全，符合法定形式，決定對該行政許可申請予以受理。
2016年12月2日，巨人網路殼公司世紀游輪發布公告稱，已收到中國證監會關於305億收購以色列遊戲公司Playtika的反饋意見。根據證監會發布的《中國證監會行政許可項目審查一次反饋意見通知書》顯示，其併購的標的資產遊戲業務是否構成賭博及其背後的合規性等受到了監管層的關注。反饋意見還要求公司補充披露標的資產的相關資質、手續是否齊全，具體包括標的資產是否已取得經營所需的全部資質、遊戲產品是否已取得所需審批或備案手續、遊戲產品是否涉及經營所在地的法律法規禁止的內容以及相關法律風險。同時，由於標的資產遊戲業務的特殊性，公司還需披露標的資產在稅收、網路信息服務、數據隱私、身份驗證、反洗錢等方面的管理制度情況，以及是否存在被行政處罰的風險。具體到Playtika的業務性質，反饋意見指出，請境外律師就標的資產從事的網路遊戲業務是否構成從事賭博事宜出具相關意見；而公司還需補充披露，標的資產業務在美國、以色列以外的主要國家或市場是否構成從事賭博事宜及相關合規性，世紀游輪將採取何種措施保證公司規範經營並有效防範相關風險。此外，除了交易作價合理性、業績承諾的可實現性等常規問題外，標的資產的遊戲生命周期、收入確認等問題也受到監管關注。反饋意見要求公司進一步披露上述遊戲能夠持續經營的原因和合理性。以及，公司需結合普通玩家在各款遊戲中對虛擬物品的平均使用周期、遞延收益對營業收入的佔比，以及同行業公司可比遊戲的收入確認進度，補充披露Playtika報告期營業收入是否存在提前確認的情況，並說明無長期遞延收益的合理性。
2016年12月11日，世紀游輪公告回復了證監會關於公司此前305億收購美國凱撒娛樂旗下休閑網路遊戲公司Playtika的相關事宜，尤其是對市場所關注的公司305億元的交易作價合理性問題做出解釋。世紀游輪方面稱，此次交易為境內上市公司收購境外網路遊戲標的公司，近年來境外市場具有可比性的交易並披露相關估值數據的案例較少。考慮國內A股市場，2015年以來已經完成的上市公司對遊戲公司收購情況，把標的公司Playtika公司及同行業可比對象的交易市盈率做了比較。此外，世紀游輪還把標的公司Playtika公司及國內同行業可比交易案例經營情況做了對比。結果顯示，Playtika公司的收入規模及利潤水平也均高於國內同行業可比交易案例中標的公司。相較於國內可比公司，Playtika公司還具有三大競爭優勢：精細化的運營及大數據分析能力，卓越的行業併購整合及遊戲改造能力，龐大的玩家用戶群體及行業領先的品牌優勢。並且，世紀游輪方面則提供了美國、加拿大、澳大利亞、英國、以色列五大國家律師的法律意見，顯示Playtika公司的網路遊戲業務不構成從事賭博事宜。而Playtika公司在報告期內來自這五國營業收入和利潤占標的公司營業合計收入與利潤總額的絕大多數，其餘單個國家佔比較小。目前，正在等證監會的反饋意見。
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