錢錢錢！我的錢該怎麼管？美國理財兩三事：風險與資產配置

此為理財系列第四篇文章，第九篇原創文章

來自於一個讀者的約稿。

對於新的投資者，應該沒有比掌握資產配置更重要的概念了：學習如何配置股票、現金和債券來多樣化你的投資組合。 任何人都可以和應該投資。投資不應該變成一項要天天研讀華爾街日報或者計算複雜公式的活動。但是，我們需要了解一些投資的基本概念。今天，我們就來談談資本配置。

什麼是資產？

資產是有價值的東西：現金，房地產，甚至是大媽愛的黃金。在投資中，有不同的資產類別， 三個主要的資產類別為現金，股票和債券。還有其他包括房地產，私人股權投資，能源，外匯等。

最多錢的人們如何投資？

論到世界上誰的錢最多？不是比爾蓋茨，不是喬布斯，而是那些常青藤院校們–哈佛的資產超過370億美金。

耶魯作為高校管理資金的領頭羊，在回報上遠遠甩了哈佛，他們的資產配置又是如何的呢？

私募(LBO), 風投 和對沖基金構成主要的部分，再配合股票和債券，形成了多樣化的投資組合。可是對於我們來說，這些所謂的「另類投資」卻需要不小的起始資金(至少一百萬美金)和需要很強的人際網路來「選到最好」，並不是一個可行的選擇。 對於本文，我們將重點放在現金，股票，和債券，並把所有其他資產歸類為Alternatives「另類投資」。

了解資產配置：買菜的比喻

雞蛋不要放在一個籃子里

當你去買菜，籃子就像是你的投資組合，裡面的菜就是所有你要購買的資產（或所有所購買的資產）。資產配置的重點是廣泛地分散你的投資，就像你可能多樣化你的食物種類。 你會盡量均衡你的飲食，那麼投資也是一樣，不要過分投資於一類資產。

為什麼資產配置？

資產配置的目標是帶來一定的風險管理。 當然，市場是永遠會有風險。比如08年金融危機，我們看到資產全線下滑。股票，債券，共同基金和房地產都一落千丈。貨幣市場基金，被認為是最安全的投資安全，也賠了錢。真相是是你不能完全消除風險。 即使把錢全部放在現金，通貨膨脹率將超過你可憐的利息。好消息是，隨著資產配置，可以減少一些投資風險，特別是非系統風險（即處於一個特定範圍內的投資風險）。 在投資任何單個股票或債券會讓你更容易遇上風險，而多樣化消除了這一風險，並讓有機會在一個資產虧錢的時候另外一個資產賺錢。

資產配置策略101

選擇一個適當的資產配置取決於兩件事情：

• 你會投資多久
• 你可以承受的風險程度

25歲的資產配置應與75歲的資產配置不同。當你還年輕，收入預期很高，至少幾十年後才需要用到你的投資組合（退休後沒有收入）。因此，較高的股票分配可能是合適的，因為股票價格的大幅下跌只要你不逃離市場，在幾十年的區間內並不會對你的投資組合造成過多的傷害。 在退休後，你將無法承受你的投資組合損失20％，因此你會選擇較為保守的投資組合。

一個簡單的起點

業界有一個非常簡單的的公式： 100 - 年齡=股票的百分比

所以，如果你是20歲，你會投資股票80％+債券20％。如果你是60歲，你會投資股票40％+債券60％。 這個公式有點過於簡單，但我喜歡它，因為它可以給你一個比較清晰的指導。 一些年輕的激進投資者希望投資於90甚至100％的股票，而許多保守的投資者在30歲絕不會持有70％的股票。

可惜…資產配置不僅僅是股票和債券那麼簡單。無論如何，如果你是新手投資，尋找股票和債券之間的舒適分配是一個良好的開端。例如，如果你不持有任何債券可言，就可以買債券指數基金，以抵消你持有的股票。要成為一個更加純熟的投資者，考慮的會更多， 比如你可能擁有80％的股票，但發現所有的股票都是美國企業。作為一個年輕激進型投資者，認為美國之外的那些高速增長的經濟體可以給令人難以置信的機會，在未來幾十年來賺取豐厚的回報，但美國外股票可能對國際政治和事件更多的反應，使它們更具風險。

選擇你理想的資產配置

只有你能決定你的風險水平與資產配置。而且，如果你是投資於不同的目標，你應該為每一個目標設定不同的目標資產配置。例如，你會為退休選擇更激進的分配，為你計劃在未來五年內使用的購房首付更保守的分配。

這裡幾個問題，以幫助選擇最適合你的分配決定:

你有多快需要錢？

如果要投資於超過20年，選擇積極的（主要是股票）的配置。如果你需要的錢比較早，投資於債券和股票的混合。如果您需要在2-5年用錢，堅持用大部分債券。如果你可能需要在一年內的錢，堅持使用現金儲蓄賬戶。

如果一年損失30%？!

雖然罕見，但最糟糕的年份中，股市可能會導致高達三分之一的損失。這是艱難的情況，激進的投資者會認為這只是長期投資路上短期的波動。但是，如果你對於這樣的損失非常難受以及難以承受，考慮更多的債券加權你的投資組合，它可以弱化股市的波動性大漲大跌。

你的退休儲蓄是否足夠？

如果你有參與公司的退休金計劃，那麼在裡面放足夠的錢可以減少你退休金外的激進投資。

日新月異的今天，網路上提供了許多許多的工具來進行資產配置(如Wealthfront的問卷。 非常方便。投資是一輩子的事，懂多一點又何妨？如果投資好了還可以獎勵自己一番！

希望深入淺出地分享一些基本的概念，如果有特定想了解的問題，歡迎給我留言！你們的鼓勵是我寫作的動力。

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