來了來了，波段神器（二）趨勢參謀長

05-04

自從寫了【重磅】商品投資者必看：抓波段必殺技（一），超市裡板凳都售罄了，留言一水兒都是「搬個小板凳等下篇」……

在往下讀之前，還沒看過上篇的童鞋最好先讀一下，不然你很可能會迷失自我+懷疑人生。

開始。

首先回答第一個問題：看下圖，上篇我說，兩條線背離時就是信號（數字①到⑧）。但到底背離多遠才算是明確信號呢？

比如圖裡我標記的? ? ? ?四個點，在當時的情況下，我們也很難確定那到底算不算背離。尤其是?點，在當時的環境下投機盤已經創了3年新高，商業盤也是3年新低，如果這都不算背離，那啥才叫背離？

但現實就這麼任性，後面兩條線繼續背離到⑥點才罷休。

這個問題不解決，這個指標的參考價值就大打折扣。

於是乎，我們花了很長時間來反覆研究這個數據，嘗試了無數種方法，不斷調試，最後得出一種演算法，把這個持倉數據轉化為一種比率指標，讓整個圖形看上去非常直觀，且實用性驟增。

這個演算法我不能公開，但我能告訴你的是，這個比率可以看做是當前兩條線的相對背離程度，取值從0%到100%。

我解釋一下。這個比率還是分成兩條線，一條投機，一條商業。其中：

數值越靠近兩極，行情反轉的可能性越大。

還是參照上面的圖，在?點的時候，投機盤看上去已經非常瘋狂了，但是它的持倉比率當時只有80%，這時你即便做空，也絕對不能做滿；而到了⑥點的時候，它的持倉比率達到了100%，這才是真正可以開倉做空的時候。

?點和⑥點分別對應的日期是2016年5月6日和7月8日：

我用最近一波白銀的行情來舉例子，因為這波行情走的特別標準，指標配合的也非常完美，比較直觀。5周的時間咱們走一遍，注意看每張圖最右側兩條線的變化。

【第一周】

商業持倉比率（藍線）第一次達到0%，可以準備開始做空了。

【第二周】

緊接著第二周，投機倉位比率也達到了極值——100%，進一步確認行情即將反轉。而這時的白銀周K線還是光頭中陽線，且破了3月的新高，看不出下跌跡象。就在這周后（4月18日）我在公眾號文章評論區提過，白銀的下跌信號非常明顯。

【第三周】

第三周是最重要的一周，也是正式開倉的一周，因為在兩條線都達到極值後，開始掉頭了。注意看投機紅線已經出現拐頭跡象，這是最重要的開倉信號。如果沒有拐頭，而是繼續在100%位置徘徊，則不能開倉。

【第四周】

第四周，商業持倉比率也跟著急轉頭，上周開的空頭倉位已經開始獲利了。看見這周的情況可以安心繼續持有，跌勢大概率還會繼續。

【第五周】

第五周，也就是上周，兩條線依然義無反顧地奔向對方，沒有任何拐頭痕迹，白銀這時也已經連續跌了三周了。今天也是周五，晚上會出新的CFTC持倉數據，周末我們會把比率指標做出來，看看行情有沒有減速或逆轉的信號。

你可以配合上面這5周的圖，去對比一下白銀這5周以來的走勢，腦海里的畫面會更清晰一些。

我把這個指標叫做「參謀長」，它在你的交易中起到一個參謀的作用，在你想開倉時給你建議——該不該做、該做多還是做空、該做多少。

換句話說，這個比率指標，可以當成你倉位管理的重要依據。這個指標如果配上倉位管理，就像參謀加上軍師，效果可以翻倍。

認識我久了的朋友知道，我認為倉位管理在交易中是占絕對地位的，重要性是獨一無二的。倉位管理勝過選股，勝過成本，勝過策略，勝過一切。（新手可能無法理解，但職業交易者看到這一定會心一笑）

不知不覺又一大碗，慢慢吃別噎著，太幹了。關於它，還有好多沒講完的，會在後續的文章里慢慢講。

對CFTC數據和這個指標有什麼疑問，在下面留言，我找個時間把大家的問題做成FAQ，像之前封基FAQ那樣一個個解答。

我是不是特別可愛？

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