2年融資3輪超3億元，看群星金融如何玩轉應收賬款 | 公司調研

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從飛機設計到金融創新

群星金融創始人姚猛，大學期間是在北航學飛機設計，1999年畢業後直接加入初創期的網易，當時的網易，已經屬於中國互聯網行業的翹楚。

21世紀初，中概股赴美上市的公司此起彼伏。在從事過網易體系幾乎所有工種之後，懷著對金融行業的好奇，姚猛於2002年決定赴美攻讀金融學位。此後，他在2003年加入聯想投資，並在次年聯合網易的前同事一起創辦快錢支付。

2009年，快錢開始做跟供應鏈金融相關的業務。在接觸供應鏈金融的過程中，姚猛敏銳地發現供應鏈金融中蘊藏著機會，一是在該領域中針對單筆金額較小、頻次較高的應付賬款融資，行業已有的解決方案非常不理想；二是在傳統保理業務中，銀行更青睞金額大、周期長、審核難度低的業務類型，小微企業難以獲得融資；三是供應鏈金融屬於長尾市場，潛在的市場規模非常大。

因此，在快錢工作9年後，姚猛又踏上了新的創業之路，並創辦專註於供應鏈金融的平台---群星金融。

打通核心企業上下游，共建閉環生態

群星金融的主要業務是通過互聯網的方式，將供應鏈中的上下游企業產生的應收賬款資產標準化，以此作為小微企業融資的基礎。

在業務流程方面，首先，群星與核心企業（比如聯想，海爾等）進行簽約，讓它們入駐平台；

其次，群星獲得核心企業和鏈屬企業（核心企業的上下游企業）的真實交易數據後，核心企業邀請鏈屬企業加入應收賬款融資計劃；

再次，如果該鏈屬企業符合群星平颱風控模型的要求，就可在平台上發起融資申請；

最後，在參考平台提供的大數據分析後，與群星對接的金融機構即可為鏈屬企業進行應收賬款的融資。

在融資模式方面，群星金融會分別針對上游供應商和下游經銷商梳理各自的融資流程。具體來講：

對於供應商來說，以往要在供貨後60天才能收到貨款，而通過群星以融資的方式，供應商可以在發貨當天收到貨款。並且在60天之後，核心企業將應付貨款再還給群星，供應商只需支付60天的利息即可。

對於經銷商來說，以往要在收貨後30天全額支付貨款，而通過群星以融資的方式，群星會幫經銷商在收貨的當天全額墊付貨款，經銷商在60天之後，將應付的貨款和60天的利息支付給群星即可。

在風險評估方面，群星的做法是通過打通核心大企業供應鏈的數據，獲得供應鏈企業間的真實貿易關係，多維度了解企業信息。

在綜合了解企業的信用狀況之後，群星金融會給企業推薦合適的額度和賬期。另外，在運作過程中，群星還可通過可視化運營的數據產品，全面及時了解企業動態風險。

與銀行共生，服務小微企業，共享長尾市場

群星平台上為小微企業提供融資服務的資金方，主要是銀行、保理公司等金融機構。除提供資金以外，銀行還是群星獲客的重要渠道。

銀行願意與群星合作主要出於兩方面原因，一方面，由於銀行自身客戶中很多屬於核心大企業，但是銀行卻沒辦法提供類似群星的供應鏈金融服務，所以銀行會把存量客戶資源對接給群星，併合作把存量客戶重新盤活。

另一方面，該市場屬於長尾市場，蘊藏巨大的空間。根據國家工商局2015年發布的《全國小微企業發展報告》顯示，中國小微企業已超過5,500萬家，對中國GDP貢獻超六成，而它們總資產的30%是應收賬款。

在客戶獲取方面，除了銀行會提供客源外，群星還會自建銷售團隊去跟核心企業商談合作。到目前為止，群星已簽約聯想、海爾等150多家供應鏈核心企業，以製造業、醫藥和零售為主，同時，已服務小微企業40,000家，並且群星預計年底服務小微企業將超過50,000家。

近日，愛分析對群星金融進行了調研，並對CEO姚猛進行了訪談，現摘抄部分內容與各位分享。

Q：談一個核心企業大概需要多長時間？是不是簽得獨家？
A：不同企業相差挺多，快的話一個多月，慢的話要取決於公司的決策流程，可能要半年之久。現在這個模式是群星金融獨有的，只有群星可以做，所以沒有簽獨家一說。
Q：小微企業從完成註冊到發放授權額度，大概要多久？
A：基於群星金融的系統模型，一周內可以完成。
Q：如何確定授信額度和賬期融資比例？
A：首先，將核心企業和上下游企業歷史交易數據帶入群星金融的模型，來確定授信額度；其次，根據企業歷史還款信息建模後，核定最佳還款賬期；再次，通過數據的分布模型來確定融資比例；最後，對供應商進行篩選，這也是確定以上信息的基礎。
Q：通過應收賬款融資的錢可以用於其他用途嗎？

A：可以，不會強制性要求小微企業用戶必須用於企業生產，也可以發工資等，企業可自由支配。
Q：目前平台上的筆均是多少？
A：不同企業相差還是蠻大的，單筆最小的話可能是幾百塊，平均的話是在11萬元。
Q：在風控模型中，哪些數據是群星金融最關心的？
A：主要還是核心企業與中下游企業的真實交易數據，群星需要的是採購銷售的數據，用來確認應收賬款的真實性，這是風險模型確立的基礎。
Q：群星平台每完成一筆融資的傭金為多少？
A：年化1-3%。
Q：目前公司的團隊結構是怎樣的？
A：130人的團隊中，產品和技術研發團隊有80人，另外50人主要是運營、市場和銷售崗位。
Q：群星金融剛完成B+輪融資，打算怎麼使用資金？

A：這筆錢將主要用於業務拓展和系統再升級，在未來較長的一段時間之內，群星金融將會專註於基於應收賬款的供應鏈金融。通過研究新的產品模式，引入新的技術方法，提高所有環節的交易效率，讓應收賬款資產變得更強。

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