《證券混沌操作法》

《證券混沌操作法》

比爾·威廉斯

周末兩天，基本上就是這本書陪著度過的。其間，除了大概七個小時的路程，兩小時的電影，兩小時的期貨沙龍，一小時的游泳等事之外，腦子全都被它吸引，源自內心的喜歡。正是因為好看，所以才能在炎炎夏日裡靜下心來認真地讀它。相對於上一本《馬丁·惠特曼的價值投資方法》，這本書先從語言上勝過一籌，淺顯易懂，喜用生活中的小例子，還有最著名哲人科學巨匠的至理名言，且都短小精悍。

在語言的包裹中是迥異於一般投資書籍的混沌理論，起初看到書名並未覺得有什麼特別吸引人的地方，只是感到平凡一般。但從前沿、致謝、引語開始，它就難以離開我的手與眼。故事性或許是其中一個原因，在其後，我想是深厚的哲學、禪、心靈等底蘊在散發著芬芳。對於熱愛旅行的而言，燦爛的景色怎能錯過。所以，兩天的時間，它與我之間，只能用愛不釋手來形容。

下面，就從個人角度講講為什麼這本書是一本好書。核心觀點就一個，它讓我在讀後開啟了許多全新的行動。比如，開始在喜馬拉雅錄下自己的「早間記錄」；再比如它使我今後思考股市的重心發生了360度大轉彎，由市場轉會到自我內心；還比如那簡單而實用的三位智者交易指標將會成為以後讀圖時的主要輔助工具。我相信這些行動會產生意想不到的效果，會使我的交易生涯或投資人生發生不一樣的改變。

其實，知行合一之所以難，有一部分原因是「知」在抵達我們的頭腦、心靈、潛意識的過程中遇到了阻礙；這之中有「知」本身的問題，比如表述晦澀、邏輯複雜、線索混亂等，此外還有接受者在知識結構、相關積累、思維層次等方面的局限。這本書就很好地解決了前一個問題，一方面是作者有著超過四十年的交易和投資經驗，另一方面則是他還培養出了同樣出色的女兒賈斯汀·格雷戈里·威廉姆斯；而他們兩又都從事著投資者培訓教育工作，並被公認為該領域的佼佼者。

當大量的成功實戰經驗與資深的教育培訓履歷相結合後，會發生什麼呢？就是讓一個熱愛投資的人過了一個十分難忘且具有意義的周末，過後幾十年來看，也許就是一個轉折點，就如同今年年初寫就《投資體系》那篇文章後的所發生的。書中也多處提到，交易者應該走的成長之路，循序漸進、科學合理、符合自然、順應人性。不管是準備出發者，還是路上的人，在遇到這一部分內容時，多會有遇到指路名師之感。

人生因為這些為我們在關鍵時刻指出方向的人而變得精彩絢爛，過後來看，除了感恩，也會覺得事情原本簡單，是無知的我們想的太過複雜。這就如同，作者的這本書，他在經過四十多年的磨礪後，化繁為簡，凝練出這樣一本經典著作，以饗後來的讀者。儘管愚笨的我，到現在還沒有完全理解他所講的「混沌」，但其啟發卻為我打開了一扇更為明亮的窗，得以看到更為廣闊的天空。

到此，另一個人及他的一本書跑進了我的腦海，年初讀的扁蟲魚所著《投機者的撲克》。他的諸多故事就發生於近在咫尺、從小學就生活的北京，而其中的心路歷程又多有共鳴，加之又是國內少有的優秀交易者兼作者，所以至今印象深刻。而他的心靈交易理念則和這本書不謀而合，兩者給我的頭腦心靈帶來的深刻衝擊似乎在心靈交易的理念中得到了解釋。

順著這個道理，會牽引出一個簡單的小技巧：任何一個交易或投資者時刻應該和自己交流，關注自我的心靈。只有這樣，我們才能確定自己的操作風格、投資周期、買賣原則等許多事無巨細的投資體系。如若只是把市面上的好投資方法拿過來直接使用，我想結果會是糟糕的。因為能夠上得了檯面的投資書籍，其資金量是可想而知，並非我們隨便一個小散就能即使模仿的。

或許，那些高大上的理論會在我們真正地發現自己內在財富後成為某種指標，僅起到對未來的預示。要想跨越自我的內在而觸碰那些聖經般的投資典籍，在找到自我之前並非明智的選擇。哲學上講的好，量變積累到一定程度會產生質變，應和一萬小時天才理論，我們要做的就完全可以量化。先一本一本地啃自己讀得懂且算是好書投資書，再結合自己的實盤同樣一單一單地積累經驗、優化策略、建立體系，如此構建屬於自己的心靈交易也就不會只是別人書本上的文字元號。

2016.7.18

2016年7月第三周閱讀摘錄

《Trading Chaos》 Bill Williams & Justine Gregory-Williams

前沿：通過教學你可以學習兩次；超過45年的市場交易經驗是我們交易成功的保障。

引語：獲得財富的第一步是理解財富的內涵和真諦。真理始於知識，知識就是力量。

物質本身都沒有金錢價值，其價值是人類賦予的。金錢並非真實，它只是其他事物的影子。

關注自己或其他人的實際價值，觀察價值在人與人之間的轉化或流動。

所有能保證你在金融市場交易成功的條件你都已經擁有，都在你心靈的深處。你個人的心態往往會決定最終的交易結果。

採用短線交易策略設定入場和出場點，但如果市場容許，則進行長線投資。

易經三爻：混沌——偉大夢想開始的地方。

重大發展得以成型之前，都會遇到困難。我們要有面對困難的決心，才能讓夢想成真。

蝴蝶效應：即初始條件的一點微不足道的變化，會對後續結果造成巨大的影響，並且這個過程會繼續持續下去。

金融交易也許是你能想像的最佳生活方式。。沿著生命的刀鋒滑行。簡單悠閑。

隨著市場的韻律舞動，前后座歐盡情揮灑，感受到和諧、信任和感恩，甚至還有愛。

人生的道路是平坦的，你為什麼要在自己的面前扔塊石頭呢？

充滿自信，在機會出現時毫不猶豫地進行交易；一種建立自信的方法和一致性的信念；有效的交易執行力，並能認清自己的錯誤；不再虧損的能力。

市場是混沌的產物，是在交易者不穩定的心理烈焰上煨著的熱湯。

第一章市場就是你認為的東西：沒有真實，只有感知。

文字是有分量的，一小滴墨水一旦像露水般落在一種思想上，就會產生使千萬人思索的東西。——詩人拜倫

每天晚上坐在一面鏡子前30分鐘，同好似不斷地問自己同一個問題，這個問題就是「我是誰？」。

原理簡單和容易做到是兩份截然不同的概念。

人類天生就有兩種傾向：一，對於我們所接觸的任何事物，我們通常會將它過度複雜化；二，基於這個原因，我們往往不能看到事物最明顯的一面。

所有的市場，都是由一群對於同一商品的價值有著不同的看法，但在價格上達成一致的人所創造。

市場鐵律：一，不要輕信市場專家；二，沒有所謂的一直看漲或看跌（瞬間界定一個特定價格，在這個價格多空雙方對於價值的觀點不同，而對於價格的觀點相同）；三，不存在超買或超買；四，大部分資金管理原則是無效的（只有與市場保持同步，積極地調整自己的策略和心態，我們才能持續穩定盈利）；四，常見的操作策略通常無效。

我越來越不在意什麼東西是如此，而越來越在意不相信什麼東西不是如此。

假使你完了20分鐘撲克牌之後還不知道今天誰一定會掏錢——那麼今天你就要掏錢。

科學的宗旨是為文明提供正確的工具和解釋，來繁榮和推進知識的發展。市場就是一個生命系統（人類）在湍流（市場）中工作。

你可以消滅一個事實，你可以製造一個事實，但是你不能改變事實本身。

觀點與事實最大的卻別就在於，觀點是可以被改編的。所有觀點都來源於：出生。

你對生活的決策左右著你的思想、你的想像力、你的情緒和你的行為。外在的生活是內在心靈的反映。

市場是簡單的。市場可以很快、高效地界定出或找出多空雙方價值觀點不一致，而價格觀點一致的均衡點。

第二章混沌理論：交易新思維

心臟的運動必須是規律性的，大腦的運動必須是不規律的。混沌是生命和智慧存在的前提。混沌理論是一種更高級別的秩序。混沌是我們處在當前的原因，也將帶領我們走向未來。混沌是一切的基石。穩定僅僅是暫時的，混沌才是永恆不變的。秩序存在於混沌中，混沌是秩序的來源。

自然界呈現的並不只是較高程度的複雜性，而且擁有截然不同層次的複雜度。

當我們身處在一種範式中，我們很難會去設想另外一種範式。——亞當·史密斯

海岸線代表了這一類在有限空間具有無限長度的物體。

在所有的不規則性中都存在規則性。

市場是由人類互動而產生的一種混亂的非線性系統，價格和時間就是我們用來界定分形結構的最好途徑。

最簡單的迭代模型即是斐波那契數列。前一數字與此一數字的比率為0.618。

分形幾何學是一種測量變動的科學。分形是金融市場與個人交易者的根本結構。

第三章界定你的根本結構：它如何決定你的交易盈虧

我改變不是為了成為其他人，我改變是為了充分認識自己。——禪宗

市場能量的分析原理：一、能量永遠會循著阻力最小的途經發展（自然界的本質）；二、通常不可見的根本結構決定了阻力最小途徑（你個人的根本結構將決定你的交易方式。唯有改變根本結構，才會產生真正的改變。當你個人的根本結構與市場的根本結構彼此契合時，盈利就會變成阻力最小途徑）；三、這種始終存在而通常不可見的根本結構，可以被發現，並加以改變（某些情況下，源頭處的少許變動，所導致的結果往往非常巨大）。

任何結構：一、要素或成分；二、計劃；三、能量源；四、宗旨。結構決定行為。市場與交易者都屬於自然界的一部分，兩者的行為都應該遵守自然界的根本結構。

時間是一位偉大的導師，卻不幸地殺死了所有的學生。

精神錯亂：不斷重複相同行為，卻預期發生不同結果。

所有震蕩都是圍著原點來回運動。

量子物理學，有可以來自於無。物質可以來自於空無（被創造）。

問題本省並不重要。人生當中，所有最重要、最根本的問題，原則上都無法解決……這些問題永遠無法被解決，只能變得不重要。「便得不重要」這一觀點，需要新的、更高的一層意識提供。患者的精神層次必須得到提高，視野必須開拓。在開闊的架構下，原本無法解決的問題，其重要性便慢慢減少。有一個嶄新和更美好生活的慾望，原本的問題變得不再重要，雖然問題本身在邏輯上並沒有被解決。——卡爾·榮格

金融交易市場，基本上沒有任何規定。決定自己的風險，創造自己的利潤。

第四章整裝待發的起點

大道甚夷，而民好徑。——老子

通過向內探索我們的心靈，我們可以逐漸做到在金融市場中穩定獲利。

心靈本質上是一種幻象。實際上我們只有一個問題，那就是心靈。心靈的主要疾病，就是執著（不斷佔有）。

讓你保持意識清醒和指導你行為的是你的思維範式。想在金融交易市場獲利，表面看起來障礙重重，實際上只有一種障礙：心靈。

左腦在設計上的首要功能，就是求取生存。你真正需要的是使用你的右腦，轉換你的思維模式，擺脫以生存為主要目標的意識心靈，這才是解決問題的核心。

大多數交易者在犯錯誤後都希望能一勞永逸地改掉錯誤，但現實往往不遂人願。

想要在市場獲得成功，就必須了解市場的真實面，以及你所交易的東西，這就是第一真理。

寧可要有用的謊言，也不要沒用的真理。不要訴說你的疑惑，我已經擁有夠多疑惑了。告訴我一些你所相信的。

只要交易過程讓你感受到痛苦，那就說明你違背了市場的真理。

如果你覺得交易沒有樂趣，那一定是你搞錯了。

市場本身就是最好的鏡子。事實上，這個世界上的最重要選擇，就是「選擇或不選擇」。

耐心傾聽，一切就會從此改變。

追求市場所想要的：永遠不會對所發生的事件感到失望；在正確的時間、處在正確的地方；不論情況如何，始終覺得信心滿滿；不會覺得擔心或憤怒；清楚了解市場動態；不會有錯失機會的感覺；居於主導地位；心平氣和；永遠感恩。

如果想要的會給你帶來痛苦，那麼你勢必徒勞無功；正確的心靈或者說良好的心態在交易中是最重要的。

除非能夠放下，否則你就不能真正地重新開始。交易原本是一種充滿趣味的活動。不要再從「如何」的角度切入交易，而應該從「現在」開始交易。只要解開眼罩（習慣），凝視鏡子（市場）。

真正的關鍵不在於解決問題，而在於找尋解答。啟發勝過支配。

第五章你屬於那一類交易者：探索你的交易意識

願意承擔風險的投機商人通常是最成功、最有衝勁的交易者。不確定性是生活的一部分。

在交易中最需要的就是一致性與交易紀律。

了解自己的個性，判斷自己屬於哪種類型的交易者，可以讓交易變得簡單、更有趣。關鍵是要根據自己的信念系統交易。如果我們不知道自己想要什麼，就幾乎不可能得到我們想要的。

第六章超自然交易、投資

越深入研究物理學，我就越被形而上學吸引。——阿爾伯特·愛因斯坦

我們應該基於市場進行思考，而不是針對市場進行思考。練習是溝通心智與直覺的橋樑。

追隨趨勢，隨波逐流，永遠和趨勢保持一致。

市場：時間+價格+個人心理。市場是一種持續變動的複雜過程。學習金融交易更像是學習游泳。

求取生存是意識心靈的最高宗旨。腦核的功能在於儲存，也是過濾器，將從五種感官得來的信息進行過濾。

超意識，知道但不知道如何知道的心靈部分。右腦有三種重要功能：洞察、直覺與靈感。這部分心靈具有創造力，也最能代表市場行為。

學會放鬆，研究自然的規律。

使我們陷入泥沼的不是未知，而是我們自以為我們知道。

超自然交易的第一步就是停頓下來，好好傾聽心中的想法，但同時不要過分執著於之前的想法。

「不知道」佛教禪宗的第一步，也好似印度宗教的教義，還是基督教所謂的「像個孩子般純潔」。

金融交易是一種心智控制的藝術。好的交易需要極高的專註力。

回歸只是看著（似看非看）的狀態。演奏音樂是最好的練習對象。冥想會讓你更加專註於現在，這種狀態當然也是從事交易的最佳狀態。

對於大多數人來說，恐懼與慾望是最難擺脫的想法。通常慾望之所以產生是因為過去發生的事給你帶來了樂趣，因此期待未來能夠重演。恐懼則關係著過去的痛苦記憶，因而期待未來能夠避免再次發生。

空是禪的真義，一個沒有合理答案的問題。生活是由想法主導的。停下是一種最刺激的活動。人類是唯一能夠思考自己思想的動物。

真正的自我不思考，它就是知道。

佛與非佛之間的唯一差異在於非佛不知道自己是佛。——佛祖釋迦牟尼

我們可以利用科學，對事物進行解析、判斷和研討。但唯有在沉默之中，我們才能聽到市場的聲音。

處在平靜狀態，我們可以變得純粹。心靈平靜是你能夠達到的最高境界。

感知內在自我的重要性超越一切。我們需要的，不是更多的交易經驗，而是忘掉經驗。只要回歸本來自我，就可以聽到市場的脈動。

交易獲利的關鍵在於你如何看待市場，以及如何運用各種不同的思維。

第七章在市場中航行：正確地圖的重要性

你所承擔的最大風險，就是沒有對自己下注。

在不發生虧損的前提下積累市場經驗。這個世界上從來沒有出現一套成功績效穩定的「機械性系統」。任何機械性交易系統都逃不過失敗的命運！

一致性獲利法是由市場決定最恰當的策略，並因此就某特定走勢獲取最大利潤。

每個人都是根據自身的信念系統進行交易。

階段目標：一、初學者在不發生虧損的前提下，積累市場經驗；二、進階者在交易單筆股票的基礎上，穩定獲利；三、勝任者獲取最大的總投資回報；四、精鍊者按照個人的信念系統從事交易；五、專家按照自己的心靈從事交易。

第八章萬能的鱷魚：市場指南

交易獲利的關鍵之一就是理解新傳入的信息如何推動市場運行。如果沒有新傳入的信息（混沌），市場就如同一潭死水，價格不會有顯著地波動。

金融交易也許是最令人興奮的生活方式和財富累計方法。

在絕大多數時間內，市場哪也不去，也就是沒有任何明顯的方向。只有在大約15%-30%的時間內，市場才會有較為顯著的趨勢。如果你不是專業的場內交易員，那麼只有在市場有趨勢的情況下，才能進行交易並盈利。

鱷魚是顯示趨勢起始和持續程度的最佳指標。我們並不想浪費時間和精力交易一個沒有明顯趨勢的市場。如果市場中不存在明顯的方向，那麼好的交易機會也不存在。我們交易獲利的第一個前提就是確定市場的方向。

只有在市場呈現混沌（新信息傳入）時，才會走出重大趨勢。

第九章第一位智者

第一入場點：鱷魚嘴外第一個分形被突破時。

建立在市場動量變化的基礎上，背離柱是引發市場動量變化的最主要因素。

第十章第二位智者：利用棟樑震蕩指標加倉

金融市場中，誠實即力量，簡單即能量，純真即能力。

價格是市場中最後發生變化的要素。

滾動的保齡球，保齡球自身的重量和動量使它不停地向前滾動。如果遇到上破，它的動量開始減弱。滾動速度開始放慢其實就說明了向相反方向運動的速度在增加。

第十一章 第三位智者：利用分形突破交易

只有大約15%-30%的情況下，市場中才會出現容易辨識的趨勢。只有場內交易員和少數交易員專家才能駕馭這種行情。

市場的潛在結構就是艾略特波浪理論，艾略特波浪理論的潛在結構則是分形。艾略特波浪理論是對市場根本機構的解析，分形是對艾略特波浪理論的解析。

第十二章 綜合運用三位智者信號

最理想的初次入場信號就是帶有夾角的看漲/看跌背離柱信號。

初始倉位要小，因為最初入場的風險最大。一旦初始倉位開始盈利，同時第二位智者信號出現，就可以稍微激進一些，開立較大的倉位，但隨後每次加倉的規模都在陸續減少。倒金字塔加倉法是固定倉位的3.2倍利潤，不僅降低平均持倉成本，而且最小化潛在的虧損。

閱讀市場行為的唯一工具就是市場價格走勢圖。

究竟是一次性出場還是分步平倉是心理層面的問題。

交易績效提升之後，交易的樂趣也會自然地蔓延至生活的其他方面。

第十三章 如何擺脫困境

此時此刻，什麼是你還欠缺的。——禪學大師白隱慧鶴

最重要的是，得到自己內心的支持。

初學階段，我們期待的都是進步，不是完美。負面的核心觀念讓你覺得害怕。

建設性的正面信念：我的任何努力，都會得到積極的結果；天道酬勤，我努力了，所以我的目標必然得以實現；只要有積極的心態，同時認真學習，我一定能取得交易成功；我的創造力可以醫療損失與自我；我可以培養我的內在交易者；超意識永遠會帶領我找到真理與真愛；超意識帶領我寬恕別人，也寬恕自己；只要傾聽，就會得到指引；我願意在市場上獲勝；我願意學習，讓自己交易獲利；我願意通過交易展現自己的價值；我願意體驗自己的創造能力；我願意運用自己的創造才能。

那些成功的交易者都做早間記錄。它是純粹由自我意識抒發而形成的三頁文字。完成之前，不要停頓。

當你解決某個問題，所得到的就是一個解答。我們想要創造自己想要的。

創造力：創造是生命的自然秩序。生命是一種純粹創造思緒的能量；任何生命形式都有根本的創造力；當我們開啟這項創造力，等於是踏進了一個前所未有的領域，可以獲得過去所不敢夢想的利潤；我們本身都是創造的產品。如果我們繼續在這方面的創造，等於是創造自己；拒絕創造是頑固，是違反我們天性的意願；一旦我們敞開心扉學習，我們的生活就會出現一些細微而顯著的變化；更高層級的創造力會給我們帶來平和；我們創造美夢與慾望，是源自本身內部的需要。當我們慢慢實踐這些美夢，就會越來越接近真正的自己。

記錄腦中閃過的一些念頭，讓你的意識盡情抒發。

早間記錄是創造交易獲利的根本工具。內在的負面批評絕對不代表真理。早間記錄必須要真實。這可以往內心中那個更精明的自我浮現，而把那個批評者放到腦後。早間記錄讓大腦的邏輯部分房到一旁，藉以發揮大腦其它部分的功能。

理性在金融市場只能帶來虧損。定期審視自己的心靈或者說與自己的內心定期約會，讓自己得以接受啟示與指引，領悟智慧。

花一點時間與小孩單獨在一起，這是培養感情的必要條件。

成功需要開放的心態。我們的最大敵人，是我們對於金融交易和對自身所具有的負面觀念。

尾聲：金融市場是唯一不需要增加付出就能夠取得更高收益的場所。

一致性獲利法：一、為交易生活保駕護航；二、專註於內在變化；三、騰出更大的空間或時間用於家庭、健身、旅行與其他，使生命更有意義。

附錄1交易者、投資者核查表

每天都代表嶄新的開始，加以者必須深入研究，找到一套適合自己的方法，而且要徹底了解這套方法，絕對不容許有任何疑問。

你必須了解所有這些細節，如果你不知道如何閱讀相關儀錶，就不應該駕駛飛機。賬戶規模越小，就需要越長時間累計盈利，但只要績效穩定，仍然可以積少成多。

當一切技術性細節都安排妥當之後，務必確保交易系統的最重要環節也要準備妥當：你自己！

附錄2常見問題

幸甚見君，樂而忘語。——隱慧鶴

如果你分享並且提供你已經學到的東西，那麼它會以各種方式回饋給你。

在任何時間都不要用掉你賬戶資金的一半。

最重要的是，做到內心和諧與快樂。

市場是一個情緒化的能量交換場所。

附錄3交易時如何控制你的思想

你最重要的財富——你的大腦是你身體中最沒有被充分利用的器官。

自主訓練，回歸動作。我的呼吸是平靜和有規律的。我的心口正在變暖。我的前額很涼。

簡單的才是最有效的。

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