國債與美股 | 量化大數據分析

t.cn

近日，美國10年期國債收益率持續攀升，達到了3%的關鍵水平，並創下了四年來的收益率新高，從而引發了美股的下跌和市場對加快加息步伐的擔憂。國債利率走高，國債價錢下跌，由於美國國債與各個經濟板塊息息相關，因此本文將用10年歷史數據，對IEF （iShares

IEF周線技術分析

從周線圖來看，IEF股價在4周前曾上穿其200周均線(MA200)，但未能站穩，因此我們將從MA200出發對IEF進行十年量化數據回測。

從測試結果來看，每當IEF周線圖下穿其200天均線， IEF都能夠在平均3.3周後重新上穿200天均線，而本次下穿時長已達4周（大於3.3周），因此時間上來看，IEF的下跌趨勢有望在近幾周結束。

IEF日線技術分析

日線圖上看，IEF在五天前下穿了其50天均線，因此我們將從MA50出發對IEF進行十年量化數據回測。

從測試結果看，當IEF日線圖下穿其50天均線後，將會有87%的概率在4.8天後重新嘗試上穿50天均線，而本次股價在50天均線以下的時間已經有5天，因此有潛在停止下跌的可能性； 但若失敗，則將面臨平均長達44.7天的下跌，但也是小概率事件。

國債季節性分析

上圖為美國十年期國債自1962年以來的季節性回測圖，紅線為歷史數據，黑線為2018年數據。可以發現55年來，4月一直是國債利率上升較強的月份（即國債價格較弱的月份），5月後，國債利率則開始由升轉跌。因此，從十年國債的季節性回測來看，目前正處於國債利率上升強勢期，並且五月之後國債價錢會有回升，利率有變弱的可能性。

IEF與S&P 500關聯圖

為了探究國債價格與美股大盤的關係，我們關聯了IEF與S&P

總結

● IEF周線技術分析：從IEF周線圖與其200天均線的量化結果來看，時間上，IEF的下跌趨勢有即將結束的可能性。

● IEF日線技術分析：當IEF日線圖下穿其50天均線後，將會有87%的概率在4.8天後重新嘗試上穿50天均線，而本次股價在50天均線以下的時間已經有5天，因此有潛在停止下跌的可能性； 但若失敗，則將面臨平均長達44.7天的下跌。

● 國債季節性分析：55年來，4月一直是國債利率上升較強的月份，而5月則呈相對弱勢。

● IEF與S&P 500關聯性分析：國債價格與美股大盤走勢並不一定完全正相關。而應結合更多的宏觀因素來判斷其走勢。