投資領域，你的勤奮暴露了你的智商

馬上要五一勞動節了，經常聊政經、保險話題的精算師八哥，跟大家聊聊孩子的理財問題。

有人問巴菲特如何教育小孩理財觀念的，他說他在大廳裡面裝一個老虎機。平時像很多家庭一樣給小孩零花錢，剛開始他們都會把錢放到賭博機裡面，試圖碰碰手氣，結果呢？

「反正到最後，錢都會回到我手裡。」

沒多久，小孩們對於這種期望值為負的遊戲徹底失去興趣，不會再被賭博性質的投資感興趣。

正確的理財觀念不是教一些戰術層面的概念性的東西，什麼是複利、什麼是K線，而是要在戰略層面讓孩子知道：

什麼是投資

投資or投機，可不僅僅是普通話與廣東話的區別，想必99%的人看到這個問題的時候，只會從交易頻率回答。股市裡面短期倒手就是投機，長期持有就是價值投資。但是很不幸，這是錯的！

投資or投機的前提，是你是否知道自己身在的這個局，對於你來說是正和遊戲還是負和遊戲。

A股整體每年的股息率大概在1.5%，股市整體的交易稅費差不多就是這個級別。如果在一個零和遊戲中，你如果沒有自己實打實的價值預判能力，那你就是在投機。

如果你是你所在的社區乒乓球冠軍，那麼主辦方組織一次乒乓球聯賽，即使抽走10%的場地費用，你參與其中可以拿到冠軍獎金，那麼你參與這個比賽的行為就是投資。

什麼是資本

釐清了戰場問題，那麼接下來聊聊手裡的武器問題。

不要以為你手裡的錢就是資本。談的上資本，需要滿足以下三個條件：

1. 金額足夠大

2. 時間足夠久

3. 背後有智慧

首先你要明白，窮人以為他們的錢和富人的錢一樣值錢，其實不是這樣。餘額寶的出現，其實大大解決了銀行櫃檯服務小額存取業務所消耗的人力成本問題。但是之前餘額寶沒設限，導致富人的錢也混入其中，最近不是已經開始改革，要對每個人調低額度了么。道理就是這樣。

收集和分發窮人的錢需要花費大量的摩擦成本，再不明白，想想為什麼私募投資要設置100萬的起步資金限制？

其次，如果你的資金是要解決生活開支等短期需求，那麼時間過短是不足以支撐底層項目生根發芽。萬科牛散劉元生，1988年投資萬科400萬港幣，現在經過了30年，值多少錢了呢？超過20億。

最後，沒有智慧的投資歸結到底都是智商稅。同樣你投資400萬，持有10年的股票中國石油，到現在值多少錢呢？66萬。

如何理財

所有的理財課程，教你的永遠是60%的債券+40%的股票，翻來覆去就是這個觀點。債券本身怎麼也會有5%的年化收益，按這個比例，只要你股票別虧7.5%以上，即整體別虧本了，那你大概率就不會去跟這幫理財顧問鬧事。

富人的財富強調安全性和絕對收益，只有窮人才會盯著收益率。

我經常看到很多微信群裡面有些人討論，什麼哪家P2P平台搞活動啦，一個月投資1萬，收益率1%，而且還返現金100塊。到月底一算，200塊錢收益，年化24%啊！之後就開始發動家裡七大姑八大姨，註冊一堆賬戶開始薅平台羊毛。你累死累活，註冊二三十個賬戶，前前後後就投個幾萬塊來回賬戶之間挪，最後利息賺了多少錢呢？幾千塊。

順豐快遞小哥面對一個寫字樓白領質疑他私拆包裹，說的話是：「我一個月賺2萬，會私拆你包裹丟工作嗎？」北京一個煎餅攤位的大媽被質疑少加了個雞蛋，說的話是：「我月入3萬，怎麼會少你一個雞蛋！」

窮人到底該怎麼賺錢？不是你眼盯著P2P，投資一個激勵活動，宣傳年化20%但是只有1萬塊錢的額度，而是把你手頭的這幾十萬塊錢，結合你自身的勞動力優勢，去經營一個屬於你自己專有的項目。

北京一個煎餅攤位，攤車食材進貨滿打滿算不超過2萬塊，辛苦點一個月少說賺1萬，月收益50%，年化600%啊！大資金就算有1億，他會投資5000個煎餅攤，來賺這5000個年化600%的項目嗎？大資金沒這精力。

在經濟術語上，這種大資金進不來的市場，叫「佛龕市場」，沒錯，就是一個小木格子掛在牆上，擺上一尊佛像，裡面就沒什麼地方放其他東西了。這種「非標市場」，就是那些容量有限的邊角料市場。我知道能看到這篇文章的人手裡的錢絕對不會只有2萬，真的會去擺攤位賣煎餅果子，20萬-100萬+勞動力=X00%收益的項目，大把大把的，至於是什麼，以後八哥VIP小群再議。

順帶再說一句，朝鮮開放了，就去那邊炒房嗎？按照上面「窮人富人投資差異」的邏輯，我們套用一下。朝鮮人均GDP650美元左右，我們假設年均增速10%，十年以後變成多少了？1665。知道北京人均GDP為了增加1000美元，現在需要花多久時間嗎？半年。

不管從投資相對收益率還是投資絕對額來看，吉林很多城市都遠高於朝鮮，投資不過山海關，你會去過鴨綠江嗎？

真正財富增長靠什麼？

靠個人勞動收入！

當你的可投資資產（剔除房產等不動產）達到500萬之前，放棄一夜暴富的美夢。不信你自己想想，到目前為止，能支撐你生活開支的，是你年化XX%的利息收入，還是你靠工作的勞動報酬收入？你的每份精力付出，這些本質上都是投資。靜下心來專心學習知識，尊重知識，敬畏市場，這才是你財務自由之路的方向。

比特幣。這個市場很多人說是投機暴富，裡面都是韭菜。還記得我開頭提到的乒乓球冠軍的例子了么，你知道為什麼李笑來、朱嘯虎這幫幣圈發起大佬建的微信群名叫「三點鐘區塊連群」嗎？因為人家真的是半夜3點在裡面交流學習！科比見過凌晨4點的洛杉磯，你呢？

范冰冰一年賺2.4個億，她現在在幹嘛？美妝博主。楊冪在直播推薦給粉絲賣衣服，杜海濤在開網店，連Papi醬都開始投身電影《妖妖鈴》了，你還在幻想年化40%嗎？

第一，對合情合理的收入要理直氣壯。

第二，對不切實際的財富要拋棄幻想。

不僅僅是對孩子要這樣教育，對家長自己來說也一樣，要相信工作勞動對於財富的價值——這才是最重要的財經知識。

知道下面這句話是誰說的嗎？

奮鬥的人生才是幸福的！

版權聲明

本文作者：八哥 本文版權歸屬《八哥情報局》公眾號

推薦閱讀：