P2P 平台備案沒含金量了？其實真相是……

無論是對於 P2P 平台還是投資人而言，合規備案這件事就是個達摩克利斯之劍，懸而未決之日，總歸是心中有忐忑。對投資人而言，投平台不敢投長期，對於一些平台而言，不敢輕易擴張業務，萬一備案失敗可能公司都不開了。

平台備案大跌眼鏡？

備案的聲音鬧得越來越大，媒體大肆渲染，雷聲越來越大，雨點終於最近來了。廈門兩個平台已經搶先備案，農金寶互金（不是農金寶）和乾方位。

要不是這兩個平台傳出備案消息，估計很多人和小馮妮兒一樣都沒聽說過這兩個平台。

這兩個平台，小馮妮兒一看感覺好像是 5 年前的互聯網公司的產品設計水平，按照我之前反覆強調的平台選擇標準，估計這兩個平台分分鐘就被我篩選下去了（現在想想真是打臉）。不過大家可以前去看看，一股濃濃的鄉土氣息有沒有。

既然不能「看臉」，咱去看看其他情況。乾方位是做供應鏈金融的，到 2 月總交易額2800 多萬，累計投資人 1535人，最大單一借款人待還比重為 17.42%。在看農金寶互金，到 2月交易額為 1.4 個億，前十大借款人待還金額佔比居然為 39.79%，看到這我已經雙腿瑟瑟發抖，清一色的迷你平台，借款人集中度高，客氣一點說，我真是不敢投。

看網上好多人吐槽，這麼高高在上的備案結果搞到最後就成這樣？ WTF！最近看好多人和好多作者都在討論，備案不過如此，沒啥含金量。這兩個三線小平台的上位徹底把平台備案的神聖感撕成一地雞毛，然而事實真的如此嗎？

為什麼廈門搶跑，其他地方難產？

其實大家知道，在 P2P 界真正的戰場在北上廣深，其他城市的平台無論從大平台數量、發展程度和創新能力都遠不及此。所以，越是非主流的地方備案壓力越小，無論是對監管層和平台都是這樣。對監管層而言，地區平台少，知名度和關注度較低，涉及資金量少，監管層壓力小。對於平台而言，越小的平台歷史包袱越小（如現金貸、大標、首付貸等），按照規則整改不是什麼難事，而且競爭壓力較低。

相反，越是 P2P 發展密集的地方，監管層監管壓力越大，因為平台動輒上 10 億的待收餘額稍有不慎就是大的社會問題，維穩始終是監管層的最大顧及。越是這樣，重點地區的驗收越是謹慎越是慢，而那些二三線地區的備案就會進展很快。

平台備案有沒有含金量？

對於目前備案的兩個平台，咱們投資人最大的疑惑莫過於平台備案到底有沒有含金量。我認為還是有的，但是要看地區。這兩天我和 P2P 發展一線地區的業內人士交流，整個行業環境用用戰戰兢兢、如履薄冰形容也不為過。

有背景、有資源、有實力的平台自然是不愁備案的，多少就是個時間問題，而那些可上可下的中小平台就不一定了。目前這類平台正在收縮業務，就怕備案過不了錢白花了，工作白做了。根據我的預測，北上廣深地區的平台備案不會特別容易，也可能延期，尤其是首批備案會更加慎重。而非主流地區平台將不斷出現備案的消息。

至少在浙江而言，由會計師事務所和律所進駐平台一個月進行調查，整個過程還是很嚴格的，所以獲得首批備案資質的平台一定是有品牌效應，這個「牌照」會值錢，甚至已經有人想做備案後公司買賣的生意了。

而對於非主流地區的平台我就不好說了，畢竟備案是下放到各地金融辦，然而各地的監管做法必定是五花八門，所以不可同一而論。對於投資人而言，大部分人投的平台都是一線地區的平台，那麼對於備案還是要持續關注一下。

看了下大家對備案的吐槽，有一點我是認同的，備案是一道基礎的平台篩選門檻，並不是說平台備案就萬事大吉了，畢竟各個公司的實力不同，通過備案不等於不會逾期不會出現壞賬。對於一些合規程度高的平台，小馮妮兒認為備案是早晚的事，不必太過糾結，投長期不影響，凡事讓你糾結的就別投了。

總結一下

1、對於不同地區的平台，首批備案的含金量程度不同。一線地區平台首批備案含金量更高，二三線地區次之。

2、持續關注但不迷信備案，合規程度高的平台可以投長期鎖定收益，沒把握的不投。

3、備案是P2P 平台從業的准入規則，投資決策還要結合平台實力、團隊能力、底層資產、兜底能力做綜合考量。

4、這個時候確實不適合去高返平台擼毛。