市場中的三大風險與最好的管理

風險在市場中一直存在，它一直被厭惡，它代表著虧損代表著失敗，但反過來，風險就是機會，它也代表著盈利代表著勝利。

熟悉了風險就代表著你熟悉了盈利，下面介紹下市場中的三大風險，克服了這些風險也就說明了你已經獲取了盈利的能力。

1、系統性風險。

金融市場的系統性風險跟大海有點類似，大海是高風險環境，時而平靜、時而瘋狂。無論是撲魚還是運輸，有一點可以肯定，那就是來獲得利潤。

不下海就得不到我們想要的利潤，可是如果下海就有可能被大海吞噬，並且無論是多麼周密的計劃，這個風險都始終存在，除非你不下海。你能控制大海嗎，還是能計算大海？

你進入大海的風險就是系統性的風險，它有著突發性和整體性，只要處於市場當中，就無法掙脫。

贏虧同源的道理也是從這裡來的。只要進入市場就註定無法逃避，那麼我們除了在交易系統中，只能用合理的規則，來包容市場的系統性風險。

2、主觀風險

人在極端環境下，很難做出客觀理性的選擇。比如在面對巨大虧損的時候，心情是難以平靜的，如果控制力稍微差點，心態失去控制，很容易感性衝動。

交易做的時間長，不可能不會碰到心態失去控制的情況，而高手可以很快平復心情，因為他們知道，發脾氣根本沒有任何幫助。

3、策略風險

交易策略的背後是歷史的大量數據堆積，從歷史來看，現在的交易策略是正確的，但歷史數據並不能完全覆蓋今天和明天，總會有新的情況出現，新的一項科技，新的一項能源，新的空間等等，也許一項新的政策發生會讓以往的策略全部敗北。如：新股的大量上市對以前的低估值和ST股策略就是致命的打擊，引入國外投資機構和養老資金的大量入市把資金全部吸引到了白馬股，以前的成長股策略受到了致命打擊，等等。

最好的交易管理：資金管理

資金管理的功能是控制凈值回撤和提高穩定性，不是盈利。通過總倉位比例控制虧損，保證交易能夠無限重複。資金管理無法把一個本身是負期望的交易策略，從虧損狀態扭轉為盈利狀態。但是可以避免把一個本身是正期望的交易策略，從盈利狀態變成虧損狀態。所以資金管理並不是萬能的，但它是整個交易系統中必備的一部分。

1、固定百分比的資金管理

固定百分比資金管理，是一種非常流行的方法，同時也比較穩健，它的優點是在回撤期，延緩本金的下降速度，而在行情來的時候，又可以加快本金的上漲速度。

2、贏沖輸縮的資金管理

從風險控制的角度來說，「 輸沖 」類的資金管理策略的風險是開放性的，會導致破產風險加速升高，而「 輸縮 」則可以維持破產風險的穩定。

假設我們有100元，每次拿出來10元來賭，相當於現有總資金的10%，那麼我們有十次的機會，如果輸了，第二次還是拿10元來冒險，相當於現有總資金的11.1%，這就是「 輸沖 」了，機會只有九次了。

而如果我們每次只拿總資金的10%，第一次是10元，第二次是9元，不管第幾次我們都還會有十次以上機會。所以贏沖輸縮的策略就可以保證我們在市場活得更久些。

3、分散式交易

華爾街有句名言：不要把所有的雞蛋放在同一個籃子裡面。多元化資產配置，是唯一的免費午餐。單品種的穩定性和抗風險性極差。並且單個品種的市場容量是有限的，大資金出入會對市場造成很大的衝擊，出入場都很難成交在理想價位。

品種分散，還可以參與150多個全球市場，從商品，黃金，到貨幣和股票指數等。除了品種分散，還可以多策略、多參數、多周期組合。從而達到削峰填谷的目的。

暴利的背後就是爆虧。資金管理的重要性怎麼說都不為過，當然不同的交易者有不同的資金管理方式，如同沒有策略聖杯一樣，沒有一種資金管理方案是放之四海而皆準的，沒有一種資金管理是適合所有投資方式的，適合的才是最好的。