P2P買還是不買？正反雙方大辯論

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張麗：說起P2P，全是淚水。投到錢寶網的40萬，不到半年就套進去了，別說收益，連本金都拿不回來。我現在每個月10000元的工資，這得要不吃不喝40個月啊！所以，在我看來，P2P都是騙子，打著高息騙人本金的。

近2000家平台，怎麼去選擇？遇到騙子的概率很大，就算是遇到騙子平台的概率低，但每個人一旦遇上，那就是百分之百的損失，並且沒有任何擔保、抵押等措施，這樣的投資太不靠譜。

谷樹：從行業背景，從國家政策來看，P2P有廣闊的空間。但我們應該知道，當時行業高淘汰率的真正原因不是缺少監管，而是創業者的初心變了，迅速積累起來的資金完全迷失了本心。把集資的錢當成自己的財富，瘋狂揮霍，這樣的瘋狂必然是自取滅亡。在我看來，如果人們這種在金錢面前迷失自我的社會病態不解決，P2P行業發展難言步入正軌。

劉攀：所有的一切都是自私自利導致，沒有正確的金錢觀，沒有敬畏心，沒有嚴格的懲罰措施，這種瘋狂斂錢就不會終止，這樣下去，哪有行業發展可言？這樣背景下的投資太可怕了。

國家的政策呀，小微企業什麼的，離我們有點遠，我們很簡單，就是想能投資點高收益的產品。現在銀行存款利息太低了，通貨膨脹又不斷上升，就想能保值增值。但這個P2P也不靠譜，不知道啥時候就失聯跑路了，這風險太大了吧？

谷樹：說實話，P2P發展10年來，失聯跑路的還真不少。據統計，P2P平台累計成立了有近6000家，而目前尚在正常經營的只有1900多家，三分之二的平台已經消失了。每一家消失的平台背後，都會有很多投資者傷心的故事。這樣高比例的淘汰，應該讓我們反思，這種配置金融資源的方式到底是不是靠譜？我覺得，P2P已經背離了普惠金融的本質，成為不法分子斂財的工具，取締它也不為過。

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孟凡：說實話，聽了您的故事，很是同情。不過，不能因為一個失敗的案例全部否定P2 P。每一個行業都會有自己的生命周期，在發展的初期，會有些害群之馬，這需要我們先明白這些P2P的贏利模式。國家之所以允許P2P存在，就是因為我們國家有7000萬戶中小微企業，而只有1300萬戶中小微企業能享受到銀行貸款支持，餘下的5700多萬戶只能遊離在金融服務之外，自生自滅。如果P2P真的將錢投到這些中小微企業，那就有了穩定的利潤來源，是可靠的。

趙錢：其實，我們只是想投點小錢，賺點小錢。不知道各位發現沒有，每個平台就像人一樣都是有生命周期的，都會經歷初期讓利——中期業務量猛增——業務量增長停滯——漸漸有不良新聞——突然出事這樣的一個循環。在平台發展的初期、中期是沒有太大風險的，當然對於平台發展階段靠啥判斷，需要自己去體會，感覺平台不計成本地吸引資金，這不是好信號。我覺得行業的發展與我們投資沒有太多的關聯，我們只是短期操作，獲利後就離場，這很安全啊。我覺得，P2P是很好的投資渠道。

李靖：從政策層面看，P2P肩負融資中小企業的重任。從投資層面看，稍高的收益率能幫我們抵禦通脹風險。比如，8%的P2P收益很普遍，這樣的收益率持續9年，我們就實現了本金翻倍。1.75%的銀行存款收益，這樣的收益率需要持續41年，才能實現本金翻倍。從風險層面看，P2P平台的高淘汰率是與行業發展初期、不規範相對應的，隨著監管到位、劣質平台被淘汰，依然存續的平台都是已經在細分市場取得競爭優勢的平台，風險就不似初期那麼大了。只要我們嚴格分散小額投資，快進快出，守住操作紀律，投資P2P還是可行的。P2P行業發展也是逐漸向好的。

投資有投資的紀律，行業發展有其內在的市場需求邏輯，我們不能因為投資P2P失敗，就否定行業的發展，就像西方諺語說的，不要把孩子和洗澡水一起倒掉。P2P行業的發展是為中小微企業融資服務的，國家現在三令五申去槓桿，政府部門和企業部門都在去槓桿、去產能，中小微企業融資會更難，更需要P2P這個重要的融資渠道。10年來P2P累計成交6萬億，已經是當前銀行中小微企業貸款餘額23萬億的26%，已經在滿足融資方面切實做到了普惠。

孟凡：這兩年，國家監管政策逐步完善，尤其是今年政府工作報告提到互聯網金融是健全完善監管，P2P將會告別野蠻發展，步入良性發展的軌道。這時候的P2P平台會迅速分化，集團化發展和細分領域垂直發展會並行，獨角獸企業也會出現，投資可謂正當時。

趙錢：行業發展有自己的規律和生命周期，現在P2P已經逐漸成形，成為了重要的資源配置方式。雖然有一些平台濫竽充數，但它們必然會受到應有的處罰。以前的亂象不代表行業發展的未來，相信經過兩年的整頓，平台發展會越來越規範。監管不斷發力，穿透式監管也會讓行業更注重服務實體經濟，在消費金融、小微企業經營融資等方面，作為會越來越大。行業的發展，不會因為人心自私而受到太大影響。

每個人都是從自己的角度詮釋著自己對P2P的態度，投資受傷的，自然會傷心、憎恨，投資成功的，也許會更寬容。但不管怎樣，P2 P的初心是解決中小微企業的融資難問題，經過兩年的整頓，行業也逐漸回歸到服務實體經濟的軌道。雖然，未來的路不是一帆風順，但在金融科技不斷深入的情況下，行業的發展仍可期待。

文/昱銘