證監會又出新規，違法失信人員將無處遁形

近日，證監會發布修訂後的《證券期貨市場誠信監督管理辦法》，自2018年7月1日起施行。修訂後的《辦法》共六章50條，實現資本市場誠信監管「全覆蓋」，建立重大違法失信信息公示的「黑名單」制度，要求在辦理賬戶開立業務、開展信用類業務環節、主要市場機構聘任高管人員及從業人員、證券公司、證券服務機構受託從事證券服務等市場活動中，必須查詢相關主體的誠信檔案，並按規定實施相應的誠信激勵約束，把好市場准入關，將有嚴重違法失信行為的「害群之馬」擋在資本市場門外。

發揮誠信監管的「補強」作用

《證券期貨市場誠信監督管理辦法》（以下簡稱《辦法》）是在現行《證券期貨市場誠信監督管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》）基礎上修訂完善形成的。《暫行辦法》實施五年多以來，以統一、全面的證券期貨市場誠信檔案資料庫為支撐，內部實現誠信信息整合，外部開啟信息共享合作，通過豐富誠信約束和激勵手段，激勵守信、懲戒失信，構建了立體式的資本市場誠信監管制度，實現了執法效能的大幅躍升，推動資本市場誠信建設取得積極成效。

證監會新聞發言人常德鵬表示，近年來，多層次資本市場建設不斷深入，市場層次日益完善，市場主體進一步增多，市場產品進一步豐富，對資本市場誠信監管提出了許多新的需求；落實依法全面從嚴監管要求也需要進一步充實和完善誠信監管機制，發揮誠信監管的「補強」作用。特別是資本市場的誠信水平總體還不夠高，一些方面表現出的失信問題還比較突出，而《暫行辦法》還存在一些空缺和不足，難以適應新的形勢需要。

為此，證監會從資本市場作為信息市場、信用市場的特點出發，將國家相關要求與資本市場實際相結合，對《暫行辦法》進行了修訂，並於2017年12月1日向社會公開徵求意見。截至12月31日公開徵求意見結束，證監會共收到66條反饋意見。經綜合考慮，採納了其中針對《辦法》具體規範內容的合理意見。

七方面嚴打失信違法行為

修訂後的《辦法》共六章50條，包括總則，誠信信息的採集和管理，誠信信息的公開與查詢，誠信約束、激勵與引導，監督與管理，附則等內容。本次修訂重點體現在七個方面：

一是擴充了誠信信息覆蓋的主體範圍和信息內容範圍，實現資本市場誠信監管「全覆蓋」。將證券期貨市場投資者、新三板掛牌公司、區域性股權市場運營機構及相關企業、證券期貨傳播媒介機構等重要市場主體納入誠信檔案主體範圍；將融資融券、證券質押、回購等信用交易活動中的違約失信信息，債券發行人、擔保人的違約失信信息，拒不執行生效行政處罰、監管措施、拒不配合監管檢查或者調查、以不正當手段干擾監管執法、拒不履行已達成的證券期貨糾紛調解協議等市場主體嚴重失信信息納入誠信檔案範圍。

二是建立重大違法失信信息公示的「黑名單」制度。向社會公開行政處罰、市場禁入、證券期貨犯罪、拒不配合監督檢查或者調查、拒不執行生效處罰決定及嚴重侵害投資者合法權益、市場反映強烈的其他違法失信信息。

三是建立市場准入環節的誠信承諾制度，嚴把市場准入關。行政許可事項申請涉及的相關當事人應當提交書面承諾，承諾申請材料真實、準確、完整，並將誠實合法地參與證券期貨市場活動。

四是建立主要市場主體誠信積分管理制度，對主要市場主體實施誠信分類監管。

五是建立行政許可「綠色通道」制度，激勵守信，對誠信狀況良好的行政許可事項申請人實行優先審查制度。

六是建立健全市場主體之間的誠信狀況查詢制度，強化市場交易活動中的自我誠信約束。要求在辦理賬戶開立業務、開展信用類業務環節、主要市場機構聘任高管人員及從業人員、證券公司、證券服務機構受託從事證券服務等市場活動中，必須查詢相關主體的誠信檔案，並按規定實施相應的誠信激勵約束，把好市場准入關，將有嚴重違法失信行為的「害群之馬」擋在資本市場門外，凈化市場誠信環境。

七是強化事後監管的誠信約束。實現在監管的各流程、各環節都要查詢誠信檔案，作為採取監管執法措施的重要考量因素。

常德鵬表示，證監會對違反證券期貨法律法規、破壞市場秩序的行為將堅決予以打擊，繼續深化依法全面從嚴監管，用嚴格公正的執法為資本市場各項改革保駕護航。

密集處罰操縱股價行為

值得注意的是，證監會近期密集處罰操縱股價，截至3月底，證監會今年共開出12張行政處罰書，合計罰沒款逾1.72億元。引人注意的是，僅3月26日一天，證監會連發三份行政處罰決定書，劍指「牛散」操縱股價行為，罰沒款總金額近1.3億元。均是針對操縱股價行為。

操縱市場一直是資本市場高發案件類型。據證監會公布數據，2018年一季度，12張行政處罰書包括市場操縱案件和信息披露違法違規案件均為4宗，超比例持股及限制轉讓期交易案2宗，編造、傳播虛假信息案1宗，內幕交易案1宗。共計罰沒款17277.21萬元，其中4宗操縱股價案件合計罰沒13494.21萬元，佔78.1%。

根據證監會發布的行政處罰決定書，2016年6月3日至8月4日期間，劉文金實際控制賬戶組，集中資金優勢，通過大額封漲停的操縱手法交易「冠城大通」等6隻股票，影響股票交易價格和交易量，並於次日賣出。

證監會決定，沒收劉文金違法所得約772.2萬元，並處以約2316.6萬元罰款。

2015年3月3日，孟祥龍以上海寶弘資產管理有限公司名義與韓某元簽訂大宗交易協議，在3月5日、10日分兩筆由「陳某陽」賬戶通過大宗交易平台承接「*ST三鑫」3600萬股，成交均價6.94元。孟祥龍在2015年3月6日至12日通過其實際控制的「李某燕」和「陳某陽」賬戶，操縱「*ST三鑫」價格。

操縱期間，孟祥龍通過其實際控制的賬戶組，在開盤集合競價階段、尾市階段利用資金優勢申報買入影響「*ST三鑫」價格，並於當日或次日反向賣出，共計賣出2792.68萬股。

證監會決定，沒收孟祥龍違法所得約1621.3萬元，並處以約3242.6萬元罰款。

2015年1月5日至12月14日，馮志浩使用其本人賬戶通過盤中以漲停價位虛假申報後次日反向賣出、開盤以漲停價位虛假申報後反向賣出、收盤以大單封死漲停後次日反向賣出等3種手段交易「啟明星辰」等10隻股票。

證監會決定，沒收馮志浩違法所得約1802.5萬元，並處以約3605萬元罰款。

證監會密集對操縱股價行為開罰單並非偶然。近期證監會召開稽查執法專題發布會，相關部門已經明確將繼續嚴厲打擊操縱市場和信披違規行為，遏制投機交易氛圍，堅決維護中小股東合法權益。

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