北美連鎖店經營101——之盡職調查

版權申明：本文內容系Cathy Huang原創文章，如無授權，禁止轉載。

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在開始我們今天的內容前，先幫助大家明確兩個概念：

一、什麼是盡職調查？

盡職調查(Due Diligence Investigation)又稱謹慎性調查，一般是指投資人在與目標企業達成初步合作意向後，經協商一致，投資人對目標企業一切與本次投資有關的事項進行現場調查、資料分析的一系列活動。

二、盡職調查的重要性

　1、能充分揭示財務風險或危機

　2、分析企業盈利能力、現金流，預測企業未來前景

　3、了解資產負債、內部控制、經營管理的真實情況，是投資及整合方案設計、交易談判、投資決策不可或缺的基礎

　4、判斷投資是否符合戰略目標及投資原則

在我以往的工作經歷中，經常碰見一些客戶，由於最初忽略了盡職調查的重要性，總是草草了事，以至於最後造成無法挽回的後果。而這其中又以華人群體居多。

盡職調查這件事，單獨看，是多方配合完成的任務，比如這期間要涉及會計師、律師、保險師、金融師、等多方力量的支持。從整體看，它更考驗著投資人的綜合素質，財商，以及商業決策能力。

很多華人在國內有著豐富的從商經歷，有的很成功，我經常與他們頭腦風暴。但他們往往都表示在加拿大經商，會感到「水土不服「。套用以往的經驗，經常碰壁。

究其原因，我認為很多人是沒有適應加拿大的「運轉模式」。

在加拿大經商，最重要的一件事，就是要學會「尊重知識」。

我們每個人精力有限，不可能成為各行業的專家，當我們經商過程中遇到問題怎麼辦？自己拿書從頭開始學？很明顯這速度趕不上困難發酵的速度，那麼唯一的解決途徑就是付費去尋求專業人士的幫助。

我經常在一個項目開始前，去尋求律師、稅務師他們的專業意見，很多人問我投資屢屢成功的秘訣是什麼？我想說，我秘訣之一就是「尊重知識」，用現在時髦的一句話就是「知識付費」。

我十分認可這一方式，因為它可以讓我快速找到問題的答案。

說回盡職調查，它又恰恰是一個高度濃縮了各行專業知識的事情。

如果有人告訴你，盡職調查有什麼難的，網上下載一個模板套著用就好啦！

其實不盡然！

盡職調查最根本的行為準則就是要「具體問題，個案分析」。

以加盟一個連鎖品牌為例，盡職調查基本包含以下內容。

• 成本核算
• 加盟成本
• 開店每日運營成本
• 評估連鎖企業總部
• 連鎖品牌總部的經營時間長短及店鋪數量
• 總部是否有成功的歷史可以追溯
• 品牌在同行業中的競爭能力
• 總部對加盟店的支援有多少
• 總部對未來5-20年的長期規劃
• 總部是否有標準化、專業化、簡單化的經營手冊
• 總部是否有成熟的培訓體制
• 總部對市場環境變化是否有良好的對策
• 評估連鎖店選址
• 人口密度
• 交通流量
• 周圍的競爭對手
• 周邊住宅、都市發展計劃
• 顧客到店消費的距離、時間
• 現有容量和客流的消費特徵

除了上面最需要參考的因素， 還需要有火眼金睛。如果下面回答不能讓你滿意

的話，你也許需慎重考慮。

• 總部是否能合理地回答你的問題？
• 有不高興的加盟商嗎？
• 總部更關心錢還是加盟商呢？

若是購買一個已經在運營的公司，他的盡職調查可能又是下面這張圖的模式

但這裡我要請大家高度注意的是！我這裡所列舉的僅僅是是一個基礎的內容，具體還需增加哪些調查內容，一定要根據投資對象再來作分析。

如果你做過盡職調查就會知道，無論是買一套投資房，還是進行一次商業投資。若想完成一次高質量的盡職調查，讓這個調查結果能夠為己所用，真正為投資人帶來正面效應，那麼投資人需要多方請教各個專業人士，幫助羅列出相應的調查清單。

但問題卻又恰恰出在這各個專業人士之間。

由於每一個專業人士的出發點都是以自己專業為考量，從而做出最適合投資人的調查清單，因此，當你拿到不同權威人士給出的建議調查清單挨個進行調查，然後將數據反饋給他們，再由他們做出建議，這些建議有時候是意見相左的。

遇到這種問題該怎麼辦？

首先認識到在投資這件事上，不存在絕對的權威。

需具備自己獨立思考問題和多元性思辨能力，具備把各方面信息過濾的能力， 然後能到行之有效的結論和決策。

開篇我所提到的那些由於盡職調查而蒙受損失的投資人，他們的錯誤點就常常集中在「如何確定盡職調查清單」和「如何做出合理決策」上。

忽略盡職調查的項目往往是最常見的錯誤。

《窮爸爸富爸爸》的作者，羅伯特清崎，是一位成功的投資人，即使他經驗如此豐富，也曾通過加盟漢堡王BURGER KING 獲得商業成功，卻依舊在一次連鎖店加盟的投資上敗下陣來。

原因就是他過分自信於自己的投資能力，靠自己的想法來做盡職調查，最後發現他們所加盟的一個墨西哥餐廳完全不適合夏威夷當地的人群需求，更讓他感到可笑的是，最後他們的收入居然還敗給了一個流動的烤雞攤。

羅伯特認為這次失敗的狠狠地糾正了他的思想，他也因此而不止一次地奉勸他的「信徒們」注重盡職調查的重要性！尤其注重盡職調查的專業性！

這也是我多年投資的心得，因此每次只要有需要，我都會去尋求專業的商業諮詢公司，請他們幫我做盡職調查。雖然收費不菲，但是他讓我避免了很多麻煩，打造了我的多元性思辨能力，也為我的投資指明了方向。

如果有想要更深入了解的朋友，可以關注我的主頁或者可以添加我的WX：cathyhuangca，留下你的問題，共同討論。我會經常更新房地產，財商，創業，連鎖店方面的知識給大家。

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