減稅國策分析，看長做短！

今天這個行情，我在午評做了詳細的分析。

是減稅來的全行業利好。

隨著分析越來越多。

我們可以得出如下的結論。

製造業降稅利好的重點行業在於上游有色、化纖，服務業交通運輸等行業。

這個我昨天半夜引用了李迅雷的文章之後，今晚做了深入的研究。

和幾個行業分析員商討之後，得出了如下的結論。

考慮到增值稅銷項稅和進項稅的抵扣，減稅後。

對於毛利率高的行業，業績彈性更大。

考慮到增值稅銷項稅和進項稅的抵扣，可以粗略計算：減稅額/營收=毛利率*（17%-降低後的增值稅率），即毛利率越高，受益越大；毛利率高、費用率高企業業績彈性越大。

從財務知識的角度分析比較枯燥。

結論你可以理解為： 越賺錢的公司，減稅帶來的收益，越大。

那麼我們可以從ROE這個角度去參考。

當你有多個製造業備選難以選擇的時候，選盈利能力強的。

雖然這個看起來是一句廢話。

但減稅的結果，必然是能賺錢的，更能賺了。

這是未來1-2年對於高ROE個股的一個基本判斷。

稅收政策，加速了更強力的公司提高利潤，這對實業，是很大的促進。

接著我們來分析行業。

我盡量解釋成大家能理解的。

今天市場冶煉有色是有行情的，鋼鐵領跑。

已經上漲的行情，我就不做分析。

被市場遺漏的部分，我來寫一寫。

比如交通運輸。今天還沒表現。

其實這部分是增值稅裡面最複雜的環節。

2017年我國社會物流總費用佔比GDP達到14.7%

兩個特徵：

1. 小公司很多。物流行業營業額小於500w的是多數，也是減稅的最大受益者

2. 交通行業是大部分公司的服務商。多數企業都需要物流服務的。

無論貿易，還是製造業。

我以前就是在貿易商工作過，物流費用在公司成本裡面佔據不小的比例

增值稅降低，可以讓物流成本降低，從而讓所有的行業降低成本。

用稍微複雜一點的語言描述，以下例子來自券商研報：

對於物流行業（如快遞公司），其提供的服務多適用6%增值稅率，而其成本中的運輸成本適用此次11%增值稅率，所以對於物流公司的影響，是在運輸公司在增值稅下調後致使物流價格降低會產生利好影響，而對於物流公司利潤影響程度取決於公司物流成本佔比及利潤率狀況；假設物流公司運輸成本佔比40%，毛利率10%，利潤率約為2.5%，此次降低增值稅或增厚利潤12%。

沒想到把，只有1個點的減稅，能對整個社會有這麼大的影響。

物流行業裡面，航空對於減稅的利好是最大的，增加的利潤也最高。

至於具體原因，又是長篇大論就不在收評裡面科普。

結論是：

假設各家公司稅務節省不讓利給客戶，在售價不變的情況下，直接利好公司當期收益，會直接提振航空、公路及鐵路公司凈利潤約15%，3%及4%

考慮到目前市場風偏依然還是較高。

遊資可能會打造物流行業板塊的次新。

如果發現有類似行情，記得往減稅方向去思考就行了。

再來聊聊被市場被遺忘的分支，電解鋁。

按照券商分析師的說法，電解鋁在減稅下，收益遠大於鋼鐵。

但今天市場沒什麼資金做。漲幅也不大。

符合機構重新建倉思路，慢慢吃貨。

以上關於減稅的分析，其實還有很多內容。

比如電信行業幾乎不受影響，本來稅就非常低

比如建築行業的成本很多在人力成本上不在減稅範圍。

這些內容，都值得大家周末去好好研究和學習

一項重大國策，影響是非常深遠的。

學無止盡，也歡迎懂行的人多留言。

我畢竟還是個外行，如以上內容有錯誤部分，還請指出。

最後板塊輪動，做個簡單點評。

其實我的結論，已經寫在了標題。

看長做短。

減稅對業績的反饋，起碼要1-2年才有決定性的變化。

所以我們按照當日行情來說。

今天的反彈，僅可以認為是超跌反彈。

畢竟相當多的業績股，都已經破位。

延續性如何，要看踏空資金的子彈還有多少。

畢竟鋼鐵，地產，銀行，保險等板塊，需要大量資金。

而已經調倉建倉一段時間的機構，剛剛布局好創藍籌和科技股。

是不可能坐視踏空資金來爭奪散戶的。

必然還會發動行情來應對。

此消彼長之下，我依然認為主線在創藍籌，醫藥健康和科技股。

這個市場，主力資金和國策，是同步運作的，是市場阻力最小的方向。

減稅帶來的行業利好，或許一年之後充分釋放。

而市場的鐘擺效應再次輪動回權重業績股，這就是一個完美的輪迴。

希望本文能給你帶來一點啟發。

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