一位投資經理的自我養成術 | 投資人筆記

　　投資經理是什麼?只是簡單的看項目分析項目么?一個優秀的投資經理一定是複合型人才。不信，請看投資經理養成指南

　　作者 | 殷鵬(洪泰基金高級投資經理)

　　投資經理養成指南

　　如何衡量一位投資經理?一般需要考量三個方面的要求：專業要求、素質要求以及能力要求。

　　一、專業要求：

　　1、項目源

　　一個優秀的投資經理一定要有自己穩定的項目源。大概分享下目前市面上的項目源渠道：

　　①第三方媒體平台：36Kr、IT桔子、愛范兒、獵雲、創業家、創業邦、虎嗅、sohu科技、sina科技等。這些媒體平台為專業的投資人開放了足夠多的項目源，供投資經理們練手並有機會深度挖掘到好項目。

　　②各大路演平台，黑馬大賽、各種Demo Day、天使匯、創業大賽等。

　　③線下的活動。各大微信群、懶漢互聯、會鴿、各類創服的微博、公眾號等經常會有互聯網等相關活動的信息，看個人興趣對哪方面的事兒比較感興趣，自己參與。

　　④創業第三方服務平台工具。清科私募通、TalkingData、氪指數、創業譜等用這些工具無論是查證還是尋找賽道與項目都是比較靠譜的方式。

　　⑤創服小夥伴的合作。比如與靠譜的財務顧問合作是非常有必要的，他會大量減輕你的工作壓力，給你提供相對穩定的項目源，同時還能接你負責的案子，輔助幫著退出。

　　⑥各大互聯網圈子的離職創業群體滲透。騰訊：單飛的企鵝、百度：百老匯、阿里：曾經的阿里人、盛鬥士、畢浪等。

　　⑦同行項目之間的合作推薦。每家機構都有自己專註的領域、方向、階段，有的時候不投一個項目不一定是項目不好，可能是項目所處領域與階段不適合該機構的段位。

　　⑧APPstore、Next等應用市場的排行榜，新品推薦，可以當一個新用戶去體驗產品，搜尋有意思自己想找的項目。

　　⑨已投項目所推薦的創業團隊。這個是最重要的項目源渠道，你所投資的項目創始人的人脈很重要。

　　2、項目的獨立分析能力、學習力

　　①投資經理的基本功，沒啥好說的。早期項目的市場、團隊、產品、營銷策略、競爭對手這最基本的幾大要素必須要懂。

　　②最容易學習的方式讀上市公司的招股說明書，認真精讀10幾篇就會建立起感覺。

　　③投資經理是機構里沖在最前線的執行者，我們時常會面臨新領域、新模式的挑戰，這時就需要掌握很好的學習力。

　　3、有自己擅長的領域，並對領域有獨到的見解

　　每位投資經理至少需要擅長1-2個領域，在這個領域裡你必須要有成為專家的慾望與動力，不能人云亦云。投資經理必須要有自己獨到的見解，能把正確的觀點帶給機構。最好的方式是把感興趣的領域中大部分項目都摸排一遍。

　　4、良好的項目溝通、談判能力

　　在高強度的工作壓力下，我們很難保證面對的每一個創業者，心態都如初戀一樣認真。尤其是在見了一天的項目後，很難保證自己的腦子還在高效運轉，狀態還能十分飽滿。這個時候與創業團隊溝通時，很容易失去節奏。

　　談談創業者與投資人的溝通：

　　一個項目和投資人溝通比較愉快，一般有兩種情況。要麼創業者主動，要麼投資人主動。

　　個人建議早期創業者一定要積極主動，爭取早日簽下協議。可能你覺得自己項目足夠優秀，投資人應該簇擁高抬你。

　　投資人積極主動，大多是在遇到好案子時，這時投資人之間也是需要刺刀見紅，搶項目的。創業者也都喜歡積極主動的人，尤其是靠譜機構的投資人。

　　這裡想表明的，主動是一種態度，並不是說你的項目比別人差，需要你很積極。創業者能放下、能謙卑是最好的態度。特別是在同投資人溝通時，成熟的創業者應該學會在進退間掌握分寸。

　　5、起草協議與法務，能幫助創業團隊進行股權結構等相關法律的問題處理

　　TermSheet、投資協議的撰寫都是必須的，基本的法律條款要懂，何為優先權、投資人權利、反稀釋、清算優先權、公司的董事會、治理等哪些條款是可以進行彈性的必須瞭然於胸。便於與創業者進行談判時，塑造專業性，提升溝通效率。

　　6、項目的盡職調查能力

　　對投資經理來說，這是見功底的時候。一般早期項目的決策都很快，不排除有些創業者濫竽充數、陽奉陰違，嘴上說的與事實不一致，這時盡調的工作尤其重要。投資經理必須具備火眼金睛的看家本領，幫著基金進行創業公司的驗證，做最關鍵的一道試金石。

　　核心盡調：企業資質、創始人徵信情況、核心運營數據、財務數據、上下游合作夥伴的備調了解，核心創始團隊的情況，團隊背景是否屬實，企業未來的發展定位燈，每一項在盡調時都要仔細溝通。

　　7、懂得宏觀大勢，了解創投行業的各種風向規則

　　投資經理不僅需要掌握各項經濟學知識的基本功，更要懂得宏觀大勢，要了解政策的風向與風險，如海淘類的項目，最近國家監管越來越嚴，行業格局競爭越來越激烈，早期創業團隊的機會越來越小，初創團隊失敗的風險相比其他行業會高很多，這個時候風險投資再選擇進入就得更謹慎。應該努力積極在一些國家大力鼓動的風向上，尋找優秀的投資標的。

　　二、素質要求

　　1、擁有創業者心態

　　做早期投資的人必須要保持高度的敏銳市場嗅覺，時刻抓住市場的第一動向，需要了解大量豐富的專業知識，融入創業者圈子，積極的參加圈子活動。所以付出的體力上的辛苦是必須的，如果想在行業做好，必須用戰術上的勤奮，填補認知上的不足。

　　2、勤奮

　　勤奮是每一個具備可成功的人的必備前提，在風險投資這個行業中尤其如此，對於投資經理們說。勤能補拙，優秀的投資經理能通過勤奮彌補先天的不足。尤其是對一個剛加入創投行業的新兵來說，如何能快速的提升自己，讓自己迅速的找到定位、找到感覺，如何能快速的成為機構里某個領域的判斷專家，這就需要投資經理不斷的勤奮刻苦努力。

　　3、韌性與抗壓能力強、可以瞬時處理任務

　　高強度的壓力下，如何能保證更高效高水準的完成任務，這對投資經理們的考驗很大。尤其是瞬時任務的處理能力，在多線任務的同時處理中尤其重要。比如今天機構新投了一個項目，需要協議的起草、簽署、談判，同時DD要同步進行，報告需要儘快交到投委會，項目在協議沒有簽署前隨時有跳票的風險，這一切都需要投資經理們需要很強大的抗壓能力。

　　4、擁有學習力

　　專業領域的10000個小時的積累，有的人10000個小時做了10000件事兒，有的人10000個小時只做了一件事兒。要想擁有專業的判斷能力，沒有別的捷徑可走，必須要加強自身的學習力。通過不斷學習，豐富自己的學識，在投資項目中進行總結和反思，快速的做到一名優秀投資經理應具備的素質。

　　5、情商要高，懂得與創始人之間維護關係

　　情商體現在幾個方面，一方面體現在與創始人的溝通，另一方面體現在與團隊的協作上。創業者形形色色什麼性格的都有，真誠的、偏執的、激情的、沉悶的、奇葩的等等，投資經理有的時候需要八面玲瓏，需要把基金的優勢恰如其分的宣傳出去，並與創業者做著有效的溝通與互動。

　　6、善於思考與總結，樂於分享

　　思考和總結有助於我們的綜合素質提高，有時我們不能光埋頭走路，也需要靜靜思考和總結回顧下身後的腳印。看看哪些是歪曲的，哪些是直的，要對問題進行反思，對方法進行提煉。

　　7、狼性、有大局觀

　　大局觀其實就是一個投資經理的格局，10個投資經理里可能只有一個能成為合伙人，很多人走著走著，要麼半路放棄，要麼轉型做其他行業，要麼選擇了創業。每一條路都沒有對錯之分，只不過在你做下一個選擇之前，你自己達到了什麼樣的地步，發展到了什麼階段。能不能在機會來臨之前把握住。

　　8、善於塑造個人品牌

　　投資經理的個人品牌化是個趨勢，也是迎合互聯網的一種創新。現在市面上有眾多的投資經理擁有著自己的品牌。有的是從寫專業報告出身，有的靠寫行業分析出了名。有的是靠某個明星項目，把自己帶到了高位。有的是基金把個人推了出來，但總體來說，投資經理個人品牌化是個趨勢。我們也應該想辦法提高自身在行業的影響力，塑造自己的品牌。

　　三、能力要求

　　1、投後服務能力

　　投後服務能力是作為投資中很重要的一環，在與創業者領了結婚證之後，能否幫著創業團隊進行快速的成長。在投後服務中體現的尤其明顯。一般投後服務泛指：

　　①後續投資機構的對接，能否幫著創業團隊拿到下一輪的投資，這是投資經理非常重要的工作。

　　②人脈資源對接，推薦優秀的人才。在早期項目中，我們經常看到有些項目雖然很優秀，但有可能是項目的賽道不行，有的時候可能是創始人不適合當CEO，這個時候我們可以把放棄的項目創始人對接給已投公司，可能會是一個非常好的互補。

　　③堅定的支持者，投後的核心準則是幫忙不添亂。一旦投了項目後，其實你就不再是投資人，而是聯合創始人。

　　2、有自己的聲音

　　在行業內要努力提高自己的聲音，可以是對某個事件的解讀，也可以是對某個問題的看法，也可以是某些分享。但是一定要建立自己的聲音，通過聲音達成自己的品牌。

　　3、有自己的創投圈子

　　投資經理們都有機會成長為機構合伙人，代表機構去決策某些項目。所以同行業的交流、圈子很重要，大家在一起可以交流想法、溝通資源、互相幫助，從而更好的服務好自己所投項目。

　　4、要有自己的判斷與主見，在正確的項目上敢于堅持態度與觀點

　　要勇于堅持自己對項目的判斷，繼續推進。但如果溝通幾次後投委會還是決定放棄該項目，那要果斷的執行基金的決策。

　　要想成為一名優秀投資人，離不開行業多年的摸爬滾打，經驗的積累及持續的學習。可現實是，每天開不完的會，見不完的約談，純手工的搜集整理信息，極低的工作效率消耗大量的時間。

　　這些工作及流程有太多地方可以優化、智能化，比如項目管理、LP管理、投後管理、盡調數據、協同合作等。帝隆PE雲，則致力於用更高效、智能的方式服務於投資機構，讓投資管理更簡單。

　　?從募、投、管、退全流程切入，讓投資機構告別Excel時代。項目資料多角度閉環管理，待辦事項驅動管理，實時跟蹤項目進程。

　　?多方信息共享，激活社交，協同合作。基金內部，資料共享，信息完整，提高工作效率;基金外部，投融雙方分工協同，省時省力省心;同業間，激活社交功能，項目共享協同投資。

　　?基於PE雲平台，撮合投資機構、孵化器、天使、創業公司、創業者、融資企業等各方，形成投融資生態閉環，打造創投生態圈，讓投融資更順暢、更高效。

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