P2P 平台的四種回款方式，怎麼選收益最高？| 投資技巧

大家在P2P 平台投資的過程中，不知道有沒有注意到有幾種回款方式，目前市面上看，回款方式大致有四種：一次性還本付息、等額本金、等額本息、每月還息最後還本，不同的回款方式，其實收益差距還是挺大的。

假設我有 10000 元投一年，12% 的預期年化收益率，來看看四種方式的差別在哪：一次性還本付費和先息後本的利息是 1200 元，等額本息是 661.85 元，等額本金則是 650 元。

沒想到，這利息竟然能相差將近一半？？！！！

四種還款方式差別在哪？

▍一次性還本付息 & 先息後本

一次性還本付息意思很簡單，10000 元一年後收回本金加利息，而先息後本則是先收利息最後收本金。這兩種還款方式其實差別不大，因為本金一直沒有變動，所以就是利息先給還是最後給的差別了。

▍等額本金 & 等額本息

這兩個概念最容易混淆，等額本金的意思是每個月收的本金相同，利息不同；等額本息則是每個月收相同的（本金+利息），但本金和利息的比例不固定，用個圖來表現最直觀：

這個圖的左邊是用等額本息的計算方式，很顯然，等額本息里一開始獲得的利息多，本金少，慢慢過渡到本金少，利息多，只不過每個月到我們手上的錢是一樣的，對投資人而言並沒有多大感知。

而右邊等額本金的特點也很明顯，每個月拿到的本金是一樣多的，而利息逐漸減少，對我們最直觀的感受是每個月到手的錢的越來越少了。往往在一開始等額本金比等額本息的回款額更高。

不過，這兩種回款方式的總收益有差別。假如你投資 1 到 3 年的時間，咱們如果不考慮通貨膨脹等因素，等額本息收益的利息是比等額本金高的，原因也很簡單。

等額本息裡面一開始利息占的比重大，本金的比例小，那麼剩餘繼續計算利息的本金就多，反之，等額本金每個月都回款同樣的本金，那麼剩下繼續計算利息的本金就少了。咱們不講複雜的公式，可以直接對比兩個圖的面積大小就能夠很直觀看出來總收益變化。

特別提示：無論哪種回款方式，平台計算利息的都是在投本金的金額，而不是初始本金的金額。假如 1 萬本金用等額本金第一個月的部分有 1000 元是本金，那麼第二個月計算利息的就是在投的 9000 元，而不是 1 萬元！

如何投資最賺錢？

▍一次性還本付息 & 先息後本

如果你本金少真的差別不大，按照題中投資 10000 元一年期，如果每個月先付息，不過是每個月像來次大姨媽一樣準點發給你 100 元，一次性還本付息就一次性給 11200 咯。不過，你要是投 10 萬一年這錢就有點感覺了，每個月返給你的錢成了 1000 元，想吃喝的就拿這錢去吃喝，想賺錢的就復投再賺利息，就是所謂的「利滾利」啦，顯然後者比前者能賺更多錢。

▍等額本金 & 等額本息

那麼等額本息和等額本金為什麼利息會比一次性還本付息的利息少這麼多？奧秘就在本金這裡。不管是等額本金還是等額本息，和一次性還本付息的本質區別就是本金不一樣。對於前面兩個，我們可以了解到在回款的過程中本金在不斷減少，而計息是按照現有的本金來計算的，所以本金少了對應的利息也少了。

等額本金還款方式

以借款人以等額本金還款為例，借款人的還款是逐步減少的，同樣投資人的回款也是逐月減少，因為表中的還款額就是投資人每月的回款額。

總結一下

1、一次性還本付息和先息後本適合對資金流動性要求不高、但要求高收益的人。資金量大（10萬以上）選擇先息後本更好，資金量小沒太大差別。

2、等額本金和等額本息適合對資金流動性要求高的人，同樣的投資期限內收益低於一次性還本付息。但如果回款的資金用於復投，就會產生利滾利的效果，收益同樣可觀。如果暫時不用錢，建議設定自動復投來提高收益。

買房用哪種方式還款最划算？

寫到這，還沒完。

因為等額本金和等額本息最需要用到的地方是還房貸。那麼問題來了，是貸款買房還是全款買房？如果是貸款買房，你是等額本金、等額本息呢？你以為我會勸你全款買房嗎？並！不！會！

曾經小馮妮兒家裡買房，老公辦了等額本息的還款方式，我一看 30 年下來要多還100 多萬的利息，整個心都涼了，不過仔細研究了下，發現事情並不是這麼糟糕。

房貸一還就是20、30 年啊，這麼多年的漫長時光里，變數太多了，通貨膨脹會導致貨幣貶值，央行的貸款基準利率可能升也可能降，那麼我們應該如何選擇策略呢？

據融 360 的統計數據，2018 年 2 月份全國首套房貸款平均利率為 5.46%，這個利率雖然比之前幾年有些上浮，但總體利率水平還是不高。目前，國家整體政策還是量化寬鬆，簡單來說就是央行在「印鈔票」，然後降低市場利率，刺激經濟增長。利率低買房的人多，房地產才能發展，整個經濟就被帶動起來。

不過，前兩年利率降下來的弊端就是現在炒房的勢頭太猛，所以現在又限貸又限購，如果你在可以貸款買房的情況下（杭州現在已經全款搶了，哎），按照目前的利率我還是鼓勵你去貸款的，哪怕用等額本金的方式少給銀行交點保護費也好。

這樣你用你手上的現金再去「錢生錢」，就算投個穩健點 P2P 一年也有 6% 以上的收益吧，那你一年的利差就有1%，如果是100萬，那你就能賺1萬，這真是白撿的。

長期看來，貨幣貶值不可逆，在央行不調整利率的情況下，你要還的錢實際上已經被通貨膨脹降低了成本。要知道，現在的 1 萬已經不再是去年的 1 萬了。所以，貸款買房的好處是，現金可以錢生錢，要還的部分在貨幣貶值的情況下實際價值降低，雙管齊下可以降低買房成本。

如果你確定貸款，那麼是用等額本金還是等額本息呢？剛剛已經介紹過這兩者的區別，P2P 投資時間最長也就三年吧，這麼短的時間裡不管你選哪一種宏觀經濟環境對你的影響都比較少，而延長到二三十年就不一樣了。

選擇哪種還款方式，關鍵在於經濟大環境。如果是銀根收緊，貸款利率大幅上調的情況下，房貸利率達到7%、8%，你有沒有更好的生財渠道，那就先等額本金吧，這樣你還的利息少。

但是現在大環境是寬鬆的政策，房貸利率低，人民幣每年貶值，這個時候你手上的現金就是王道，用等額本息還款壓力小，你手上能有更多的資金，去做點什麼投資都是划算的。就算你去銀行貸款、分期，利率都會高於房貸的利率，所以，盡情的享受低息的福利吧，千萬別犯傻賺點錢把房貸都還上了。下回再有這福利，指不定多少年之後了。

講了這麼多，其實我在提示大家一個概念，錢是有時間價值的，最好的投資是投資到當下的風口，最大的發揮錢的時間價值，就算找個穩健的投資也可以一些收益。

只有當錢為你打工，而不是你天天為銀行打工的時候，財務自由才有了可能。